आइए विज्ञापन-प्रौद्योगिकी पर एक नज़र डालते हैं। यह विज्ञापन और डिजिटल तकनीक का विलय है, और यह हमारे ऑनलाइन युग में तेजी से प्रचलित हो गया है। एड-टेक बाजार की कई बड़ी कंपनियों के पीछे सफलता की कहानियों को रेखांकित करता है, जिसमें Google और फेसबुक जैसे दिग्गजों के साथ-साथ ऑनलाइन स्ट्रीमिंग सेवाएं भी शामिल हैं।
लेकिन रुकिए, आप कहते हैं, ये सभी कंपनियां हाल के महीनों में नीचे हैं - और यह सच है। आम तौर पर बिगड़ती आर्थिक स्थिति ने उन्हें पीछे धकेल दिया है, और एड-टेक उस तूफान के केंद्र में है।
अधिकांश डिजिटल दुनिया विज्ञापन के पीछे अपना पैसा बनाती है, और जैसे-जैसे मुद्रास्फीति में वृद्धि हुई है और उपभोक्ताओं ने अपने खर्च को वापस खींच लिया है, विज्ञापनदाताओं को एक कठिन वातावरण का सामना करना पड़ रहा है। परिणाम - कम विज्ञापन खर्च, कम ग्राहक जुड़ाव, कम क्लिक, कम राजस्व चारों ओर। यह एक खतरनाक चक्र है, और जिसे तोड़ना आसान नहीं होगा।
और फिर भी, एड-टेक निवेशकों के लिए आकर्षक बना हुआ है। कोई फर्क नहीं पड़ता है, यह स्पष्ट रूप से यहाँ रहने के लिए है; हमारे जीवन का इतना अधिक हिस्सा ऑनलाइन आयोजित किया जाता है कि हम इसे आसानी से नहीं खो सकते हैं - जिसका अर्थ है कि विज्ञापन तकनीक विकसित होगी। कुछ अनुमानों के अनुसार, यह क्षेत्र, जो 20 में 2021 अरब डॉलर का था, 42 तक 2027 अरब डॉलर तक पहुंच जाएगा।
आर्थिक स्थितियां कैसी भी हों, इस परिमाण की वृद्धि अवसर लाएगी। यह आसान नहीं हो सकता है, और यह सभी के लिए नहीं हो सकता है, लेकिन खुलेपन आएंगे। आरबीसी विश्लेषक के पीछे यही अंतर्निहित तथ्य है मैथ्यू स्वानसनविज्ञापन-प्रौद्योगिकी बाज़ार पर नज़र डालते हैं, जब वे लिखते हैं, “जैसा कि हम 2023 में प्रवेश कर रहे हैं, हमने पूर्वानुमानों के माध्यम से और व्यापक संकेतकों के साथ-साथ 500-व्यक्ति उपभोक्ता सर्वेक्षण में सापेक्ष गति की बेहतर समझ प्राप्त करने के लिए गहराई से देखा। वर्तमान मैक्रो वातावरण। इस विश्लेषण के बाद, 2023 में हम 2021 में सभी जहाजों को ऊपर उठाने वाले बढ़ते ज्वार को देखने की उम्मीद नहीं करते हैं, और न ही हम 2022 में सभी कंपनियों के लिए चुनौतियों का सामना करने वाली अप्रत्याशित मांग को देखने की उम्मीद करते हैं। 2023 में असमान वातावरण अवसर पैदा करना चाहिए कंपनियों के लिए भेदभाव दिखाने के लिए ..."
अब हम स्वानसन के नेतृत्व का अनुसरण करेंगे और उन दो एड-टेक शेयरों पर नज़र डालेंगे जिनकी उन्होंने सिफारिश की है। के मुताबिक टिपरैंक डेटा, ये दोनों बाय-रेटेड हैं, जिनमें पर्याप्त उल्टा संभावित है। स्वानसन की कुछ टिप्पणियों के साथ विवरण यहां दिए गए हैं।
चुम्बक (एमजीएनआई)
हम मैग्नाइट के साथ शुरुआत करेंगे, जो एक विक्रय-पक्ष विज्ञापन-प्रौद्योगिकी मंच है जो किसी कारण से खुद को दुनिया की सबसे बड़ी स्वतंत्र कंपनी के रूप में पेश करता है। मैग्नाइट के पास $1.4 बिलियन मार्केट कैप है और पिछले साल कुल राजस्व में $468 मिलियन से अधिक देखा गया। कंपनी का प्लेटफॉर्म दुनिया भर के ऑनलाइन प्रकाशकों को सीटीवी, ऑडियो, डेस्कटॉप और मोबाइल सहित चैनलों और प्रारूपों की पूरी श्रृंखला में डिजिटल विज्ञापन बेचने की अनुमति देता है। 2022 के कठिन मार्केटिंग माहौल में, कंपनी ने शेयर मूल्य में 40% की गिरावट देखी – लेकिन नवंबर की शुरुआत में 65% की ठोस उछाल से इसे आंशिक रूप से कम कर दिया गया।
उछाल तब आया जब कंपनी ने अपनी 3Q22 आय संख्या जारी की, जिसने पूर्वानुमानों को हरा दिया, जबकि कंपनी ने Q4 के लिए ध्वनि मार्गदर्शन की सूचना दी। टॉप लाइन पर, कंपनी ने 145.8% साल-दर-साल लाभ के लिए $11 मिलियन का राजस्व दिया। निचले स्तर पर, मैग्नाइट का 18 सेंट का गैर-जीएएपी ईपीएस था, जिसने पूर्वानुमान और एक साल पहले की संख्या (प्रत्येक 14 सेंट) को 28% से पीछे कर दिया।
मार्गदर्शन पर, कंपनी ने $2022 मिलियन से अधिक के पूरे वर्ष 510 पूर्व-TAC राजस्व और $105 मिलियन से अधिक के पूरे वर्ष के मुक्त नकदी प्रवाह के लिए उम्मीदें प्रकाशित कीं। हमें यहां ध्यान देना चाहिए कि मैग्नाइट कैलेंडर वर्ष के माध्यम से बढ़ते वित्तीय मेट्रिक्स का एक सुसंगत पैटर्न दिखाता है, Q1 में निम्न बिंदु से Q4 में उच्च बिंदु तक; उस पैटर्न को ध्यान में रखते हुए कंपनी को अपने प्रकाशित पूर्ण-वर्ष के मार्गदर्शन नंबरों को आसानी से पूरा करने की अनुमति मिलेगी।
Q3 प्रिंट का आकलन और आगे देखते हुए, RBC के स्वानसन ने कठिन मैक्रो परिस्थितियों का सामना करने पर भी कंपनी द्वारा किए गए मजबूत प्रदर्शन और सकारात्मक शोर पर प्रकाश डाला।
विश्लेषक ने कहा, "मैग्नाइट ने विशेष रूप से मैक्रो पृष्ठभूमि को देखते हुए मजबूत परिणाम दिए क्योंकि वे डीवी+ परिणामों में सुधार और सीटीवी के आसपास सेक्युलर टेलविंड्स के साथ निरंतरता का निर्माण करना चाहते हैं।" “एक चुनौतीपूर्ण मैक्रो में, प्रबंधन अपने CTV व्यवसाय के धर्मनिरपेक्ष विकास पर स्थिर रहता है जो 29% y/y बनाम +19% q/q बढ़ा, अब कुल राजस्व का 44% पूर्व-TAC का प्रतिनिधित्व करता है। 2023 में फॉक्स, विजियो और क्रोगर के साथ-साथ एलजी, डिज्नी और ग्रुपएम के साथ विस्तारित साझेदारी को ध्यान में रखते हुए प्रबंधन XNUMX में एवीओडी सीटीवी इन्वेंट्री के प्रवाह से लाभान्वित होने के लिए अच्छी स्थिति में है।
इन टिप्पणियों के अनुरूप, स्वानसन स्टॉक को आउटपरफॉर्म (या खरीदें) के रूप में रेट करता है, और $ 15 पर निर्धारित उसका मूल्य लक्ष्य, आने वाले महीनों में 42% का लाभ दर्शाता है। (स्वानसन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे.)
मैग्नाइट शेयरों पर 4 हालिया विश्लेषकों की समीक्षा में 3 होल्ड के मुकाबले 1 बाय बाय, एक मजबूत बाय कंसेंसस रेटिंग के लिए शामिल हैं। 13.75 के अंत तक 10.59% की औसत वृद्धि क्षमता के लिए स्टॉक का $30 औसत मूल्य लक्ष्य और $2023 का वर्तमान ट्रेडिंग मूल्य है। (टिपरैंक्स पर मैग्नाइट के स्टॉक पूर्वानुमान देखें.)
Pubmatic (पब)
हमारी सूची में अगला पबमैटिक है, जो एक अन्य स्वतंत्र बिक्री-पक्ष विज्ञापन-प्रौद्योगिकी फर्म है। पबमैटिक ऑनलाइन सामग्री निर्माताओं और डिजिटल विज्ञापनदाताओं दोनों के साथ काम करता है, मोबाइल ऐप, वेबसाइटों और वीडियो प्लेटफॉर्म के साथ स्वचालित विज्ञापन प्रणाली को जोड़ने के उद्देश्य से निर्मित टूल की पेशकश करता है। कंपनी कुछ प्रभावशाली आंकड़ों का दावा कर सकती है, इसके प्लेटफॉर्म से हर दिन 491 बिलियन विज्ञापन इंप्रेशन, 1.5 ट्रिलियन विज्ञापनदाता बोलियां और 6.9 पेटाबाइट संसाधित डेटा उत्पन्न होते हैं।
पबमैटिक की पिछली रिपोर्ट की गई तिमाही 3Q22 थी - और परिणाम मिश्रित थे। कंपनी ने ओम्नीचैनल वीडियो में 45% y/y वृद्धि दिखाई, जिसने कुल राजस्व में 11% y/y लाभ प्राप्त करने में मदद की - $64.5 मिलियन तक, सर्वसम्मति के अनुमान से $2.49 मिलियन कम।
जीएएपी शुद्ध आय 3.3 मिलियन डॉलर पर आ गई, जो 5% मार्जिन का संकेत देती है, और कंपनी ने संचालन से 28.1 मिलियन डॉलर की नकदी उत्पन्न की। नीचे की रेखा पर, कंपनी की शुद्ध आय $0.06 के जीएएपी ईपीएस में अनुवादित हुई, जो साल-दर-साल 75% कम है, जबकि स्ट्रीट का पूर्वानुमान गायब है - एक असामान्य घटना, क्योंकि पबमैटिक ने ईपीएस अपेक्षाओं को लगातार मात देने की आदत बना ली है। ईपीएस गैर-जीएएपी उपायों में भी नीचे था, 30क्यू3 में 21 सेंट प्रति पतला शेयर से 22क्यू3 में 22 सेंट, हालांकि यह आंकड़ा विश्लेषकों के पूर्वानुमान से 2 सेंट अधिक था।
पबमैटिक गिरती कमाई से निपटने के लिए अच्छी स्थिति में है, हालांकि, जैसा कि कंपनी ने 3Q22 को बिना किसी कर्ज के और 166.1 मिलियन डॉलर नकद और तरल संपत्ति के साथ पूरा करने की सूचना दी।
हम आरबीसी के मैथ्यू स्वानसन के साथ फिर से जांच कर सकते हैं, जो निवेशकों को पब्मैटिक को आगे बढ़ाने वाले टेलविंड्स की याद दिलाते हैं: "मुख्य चालकों में शामिल हैं: 1) एसपीओ (आपूर्ति पथ अनुकूलन), जिसकी एक बड़ी पाइपलाइन है और क्यू30 में कुल गतिविधि का 3% + के लिए जिम्मेदार है। बनाम 10 की शुरुआत 2020%, क्योंकि प्रबंधन मार्टिन को मंच पर एकीकृत करने पर केंद्रित है; 2) CTV, +150% y/y प्रोग्रामैटिक के रूप में एक चुनौतीपूर्ण मैक्रो में तेजी लाने की संभावना है; 3) एड्रेसबिलिटी जो कुकी-हानि और उपभोक्ता गोपनीयता के आसपास धर्मनिरपेक्ष प्रवृत्तियों के साथ एक प्रमुख फोकस बनी हुई है; और 4) रिटेल मीडिया जिसे प्रबंधन अपने प्लेटफॉर्म के प्राकृतिक विस्तार के रूप में देखता है, अपने उत्पाद और जीटीएम गति का निर्माण करता है।
स्वानसन के विचार में, यह सेट-अप शेयरों पर एक आउटपरफॉर्म (खरीद) रेटिंग को सही ठहराता है, जबकि वह स्टॉक को $24 मूल्य का लक्ष्य भी देता है ताकि एक साल में 87% की संभावित वृद्धि का सुझाव दिया जा सके। (स्वानसन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे.)
कुल मिलाकर, इस स्टॉक की 7 हालिया विश्लेषक समीक्षाएं, 5 खरीद और 2 होल्ड के टूटने के साथ, मध्यम खरीदें सर्वसम्मति रेटिंग का समर्थन करती हैं। शेयरों की कीमत $ 12.81 है और इसका औसत लक्ष्य $ 19.71 है, जो इस वर्ष 54% संभावित लाभ का संकेत देता है। (टिपरैंक्स पर पबमैटिक के स्टॉक पूर्वानुमान देखें.)
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डिस्क्लेमर: इस आलेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html