अमेरिकी बैंकिंग प्रतिस्पर्धा बढ़ाने के लिए स्थिर मुद्रा महत्वपूर्ण है

आलोचना के बावजूद कि स्थिर मुद्रा और स्थिर मुद्रा जारीकर्ताओं को हाल ही में सामना करना पड़ा है, जिसमें अमेरिकी सरकार के उच्चतम स्तर भी शामिल हैं, इस क्षेत्र की निरंतर वृद्धि में एक अवसर अंतर्निहित है जिसे अक्सर अनदेखा किया जा सकता है। यह भी उन कुछ मुद्दों में से एक है जो द्विदलीय समर्थन प्राप्त करता है; तथ्य यह है कि अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र तेजी से अप्रतिस्पर्धी है और - कुछ लोग कहेंगे - एक अल्पाधिकारवादी बाज़ार है। इस तरह की व्यवस्था कई नकारात्मक प्रभाव उत्पन्न करती है जिनमें 1) शुल्क और अधिभार शामिल हैं, जो कुल दसियों अरब डॉलर हैं, 2) लाखों अमेरिकियों के लिए बैंकिंग विकल्पों की कमी, और 3) प्रतिस्पर्धा की कमी जो अमेरिका को नुकसान पहुंचाएगी। आगे चलकर नुकसान होगा।

स्टेबलकॉइन्स क्रिप्टोएसेट इकोसिस्टम का एक तेजी से बढ़ता और विकसित होने वाला पहलू है, लेकिन यह अंतर करना महत्वपूर्ण है कि इस संदर्भ में किस प्रकार के स्टेबलकॉइन पर चर्चा की जा रही है। जबकि कागज़ पर स्थिर सिक्कों को किसी भी चीज़ द्वारा समर्थित या स्थिर किया जा सकता है, इस चर्चा और वर्तमान स्थिर मुद्रा-भुगतान बहस का ध्यान अमेरिकी डॉलर द्वारा एक-से-एक आधार पर समर्थित स्थिर सिक्कों पर केंद्रित है। ऐसा लग सकता है कि एक क्रिप्टोकरंसी बनाना जो डॉलर द्वारा समर्थित है और डॉलर की तरह व्यापार/व्यवहार करना अनावश्यक होगा, लेकिन यह व्यापक बिंदुओं से चूक जाता है।

आइए कुछ सकारात्मक प्रभावों पर नज़र डालें जो अधिक स्थिर मुद्रा भुगतान, विशेष रूप से डॉलर द्वारा समर्थित स्थिर मुद्रा, पैदा कर सकते हैं।

बैंकिंग क्षेत्र के लिए प्रतिस्पर्धा. निश्चित रूप से जोखिम और अन्य कारक हैं जिन्हें निजी तौर पर जारी स्थिर स्टॉक या डॉलर समर्थित केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा के मुख्यधारा एकीकरण से पहले दूर करने की आवश्यकता है। जैसा कि कहा गया है, किसी ऐसे विश्लेषक या संस्थान को ढूंढना कठिन होगा जो सफलतापूर्वक यह तर्क दे सके कि अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र प्रतिस्पर्धा का केंद्र है। पांच सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों के पास लगभग 40% बाजार हिस्सेदारी है, और वे संपत्ति, कर्मियों और इसी तरह के मामले में "औसत" बैंक से भी पीछे हैं।

कुछ स्थिर मुद्रा प्रतिस्पर्धा का परिचय देना, भले ही यह संघीय बीमाकृत और चार्टर्ड संस्थानों का रूप लेता है, बैंकिंग क्षेत्र में प्रतिस्पर्धी ताकतों की एक स्वस्थ खुराक को एकीकृत करेगा। लोग, पूंजी और ध्यान हमेशा नवीन, रचनात्मक और गतिशील संगठनों की ओर प्रवाहित होते हैं और इन संसाधनों के साथ नए विचार भी आते हैं। शीर्ष से नीचे विनियमन के बजाय, जिसका शायद ही कभी इच्छित प्रभाव होता है, मुक्त बाजार प्रतिस्पर्धा बैंकिंग क्षेत्र की प्रतिस्पर्धा को बढ़ाने की गुप्त चटनी है।

पहुंच में वृद्धि. एक आवर्ती तथ्य और स्थिति जिसका द्विपक्षीय आधार पर सुनवाई के दौरान नियमित रूप से उल्लेख किया जाता है, वह नुकसान है जो बैंक शुल्क, अधिभार और बैंकिंग सेवाओं तक असमान पहुंच पैदा कर सकता है। एक प्रश्न पूछा गया है, और यह सही भी है कि यदि बड़ी संख्या में अमेरिकियों को बैंकिंग प्रणाली और संबंधित सेवाओं से बाहर रखा जाए तो आय असमानता को कैसे कम किया जा सकता है?

ऑनलाइन बैंकिंग की ओर कदम, जो आर्थिक और व्यक्तिगत जीवन के हर पहलू में डिजिटलीकरण की प्रवृत्ति का एक अनिवार्य हिस्सा है, के परिणामस्वरूप तथाकथित "बैंकिंग रेगिस्तान" उत्पन्न हुआ है। बैंकिंग रेगिस्तानों को जनगणना क्षेत्रों के रूप में परिभाषित किया गया है जहां उस क्षेत्र से 10 मील के दायरे में कोई बैंक शाखाएं नहीं हैं। न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व द्वारा किए गए अध्ययनों के अनुसार ये बैंकिंग रेगिस्तान वंचित समुदायों, ग्रामीण समुदायों और बुजुर्ग आबादी को प्रभावित करते हैं। जब इसे ब्रॉडबैंड इंटरनेट तक असमान पहुंच के साथ जोड़ दिया जाता है, तो यह आधुनिक वित्तीय सेवाओं तक अपर्याप्त पहुंच सहित एक कठिन-से-ब्रेक चक्र बनाता है। क्रिप्टो लेनदेन में पहुंच बढ़ाने, पारदर्शिता बढ़ाने, सस्ते लेनदेन की अनुमति देने और वित्तीय प्रणाली तक पहुंच को लोकतांत्रिक बनाने का एक स्थापित ट्रैक रिकॉर्ड है।

स्थिर मुद्रा लेनदेन, विशेष रूप से विनियामक उपचार के आसपास अधिक स्पष्टता मौजूद होने के कारण, इन मौजूदा असमानताओं को कम करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं।

क्रिप्टोडॉलर भविष्य हैं. फरवरी 2022 की स्थिर मुद्रा सुनवाई के दौरान एक अंतर्निहित विषय यह था कि क्रिप्टो-आधारित लेनदेन का बढ़ना लगभग सुनिश्चित है। सीबीडीसी के तेजी से बाजार में प्रवेश करने के साथ, चीनी अर्थव्यवस्था में ई-सीएनवाई के निरंतर एकीकरण से उजागर होकर, भविष्य की मुद्रा और भुगतान तंत्र विकसित करने के लिए लौकिक दौड़ जारी है। बोस्टन फेडरल रिजर्व बैंक और एमआईटी के प्रयासों को इस दिशा में एक सकारात्मक कदम के रूप में देखा जाना चाहिए, लेकिन यह निश्चित रूप से एक लंबी प्रक्रिया में पहला कदम है।

एक लंबी प्रक्रिया, लेकिन एक ऐसी प्रक्रिया जिसे नीतिगत प्राथमिकता के स्तर तक ऊपर उठाया जाना चाहिए। निष्पक्ष रूप से कहें तो अन्य सभी देशों से ऊपर संयुक्त राज्य अमेरिका के पास जो एकमात्र आर्थिक लाभ है, वह यह तथ्य है कि अमेरिकी डॉलर वैश्विक आरक्षित संपत्ति के रूप में कार्य करता है। ऐसी भूमिका एक विशेषाधिकार है न कि अधिकार; यह तेजी से ऐसी मुद्राओं की तरह दिख रही है जो ब्लॉकचेन और क्रिप्टो परिसंपत्तियों के पहलुओं को उनके संचालन के तरीके में एकीकृत करती हैं, जो भविष्य की पसंदीदा मुद्राएं होंगी।

यही मामला बैंकिंग क्षेत्र और इन मुद्राओं को सहारा देने वाली भुगतान प्रणालियों के लिए भी बनाया जा सकता है। जो बैंकिंग प्रणालियाँ नवाचार करती हैं, विकसित करती हैं और लेन-देन करने के नए तरीकों को अपनाती हैं, वे ऐसा न करने वालों से बेहतर प्रदर्शन करेंगी।

स्टेबलकॉइन्स क्रिप्टोकरंसी का एक पुनरावृत्ति है जिसकी लगभग हर कोण से आलोचना हुई है। बिटकॉइन और अधिक विकेन्द्रीकृत विकल्पों के समर्थक स्थिर सिक्कों की केंद्रीकृत प्रकृति की निंदा करते हैं, और अमेरिका द्वारा जारी क्रिप्टो डॉलर के समर्थक संप्रभु मुद्रा के प्रभुत्व के लिए निजी तौर पर जारी प्रतिस्पर्धा के प्रशंसक नहीं हैं। इन आलोचनाओं को दरकिनार करते हुए, वर्तमान परिवेश में यह जितना मुश्किल हो सकता है, भुगतान और बैंकिंग क्षेत्रों को आगे बढ़ाने में स्थिर सिक्कों की एक अभिन्न भूमिका है। एकमात्र सवाल यह है कि क्या नीति निर्माताओं को इन तथ्यों का जल्द ही एहसास होगा या नहीं।