एसवीबी बंद, पॉवेल को एक नए वित्तीय संकट या मुद्रास्फीति के लक्ष्य को बढ़ाने के बीच फैसला करना है

TLDR

• आगामी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की 22 मार्च को होने वाली बैठक में, 25 आधार अंकों की दर में वृद्धि इष्ट संभावना है।
• एक टर्मिनल ने वर्ष के अंत में 5.50 आधार अंकों की कटौती के साथ 25% की निधि दर प्रदान की
• बेरोजगारी दर 3.6% से बढ़कर 3.4% हो गई
• जीबीटीसी छूट एसईसी की सुनवाई के बाद, पिछले पांच दिनों में 7% की वृद्धि हुई
• दूसरा सबसे बड़ा इस साल बिटकॉइन परिसमापन जिसने बिटकॉइन को $ 20,000 से नीचे भेज दिया

US

एसवीबी बैंक रन

एसवीबी फाइनेंशियल कार्पोरेशन (SIVB) ने 60 मार्च को शेयर की कीमत में 9% की गिरावट देखी, जबकि 40 मार्च को शेयरों में और 10% की गिरावट देखी गई। एक डिपॉजिट रन जिसके कारण 1.8 बिलियन डॉलर की कर हानि के बाद संपत्ति की जबरन बिक्री हुई। बैंक $2.25 बिलियन से अधिक की मांग कर रहा है, जिसका बैंकिंग क्षेत्र पर प्रभाव पड़ा क्योंकि शीर्ष 4 सबसे बड़े बैंकों ने मार्केट कैप से $52 बिलियन का सफाया कर दिया।

यह संक्रमण फर्स्ट रिपब्लिक और सिग्नेचर बैंक सहित कई अन्य बैंकों में फैल गया, जो सभी थे रुका एक्सचेंज पर।

एसवीआईबी बंद था कैलिफोर्निया नियामकों द्वारा; ग्रेट मंदी के बाद से यह सबसे बड़ी बैंक विफलता थी। यह कुल संपत्ति के हिसाब से अमेरिका का 18वां सबसे बड़ा बैंक भी था।

नतीजतन, 2 साल की ट्रेजरी उपज कल के उच्चतम स्तर से 45 बीपीएस गिर गई, जो 2008 के बाद सबसे बड़ी गिरावट है।

बेरोजगारी दर

बेरोजगारी की दर अनुमानित 3.6% की तुलना में 3.4% पर थोड़ी अधिक आ गई, जबकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था ने +311,000 नौकरियां पैदा कीं लेकिन +205,000 पर पूर्वानुमान लगाया गया।

फेड फंड्स रेट

उपरोक्त के परिणामस्वरूप, पॉवेल के शीर्ष पर सीनेट और हाउस दोनों के लिए गवाही देने पर, आगामी एफओएमसी बैठक के लिए बाजार 25 और 50 बीपीएस के बीच फ्लॉप हो गए और एक टर्मिनल दर जो बदलती रही। सप्ताह के अंत में, बाजार 25% की टर्मिनल दर के साथ 5.50bps की दर में वृद्धि कर रहा है और फिर वर्ष के अंत में 25bps की कटौती कर रहा है।

सभी की निगाहें मंगलवार को उभर रहे उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) पर टिकी हैं।

UK

अनिर्णायक बीओई

बैंक ऑफ इंग्लैंड (बीओई) अति सख्त और मुद्रास्फीति चल रहे दंगे के बीच फ्लिप-फ्लॉप जारी है। यह दिखाने के लिए कि BoE कितना विभाजित है, BoE के नीति निर्माता कैथरीन मान ने गिरती हुई मुद्रा के खतरों के बारे में बात की, जो मुद्रास्फीति को आयात करने का जोखिम देखेगा। जबकि एक अन्य BoE नीति निर्माता, स्वाति ढींगरा ने "अत्यधिक कसने" के मुद्दों के बारे में चेतावनी दी और माना कि एक बेहतर रणनीति नीति को स्थिर बनाए रखेगी।

परिणामस्वरूप, पाउंड डॉलर के मुकाबले 1.18 पर साल-दर-साल के निचले स्तर पर चला गया लेकिन शुक्रवार के अंत में 1.20 पर पलट गया।

चीन

चीन द्वारा 5% विकास लक्ष्य को लक्षित करने की पिछले सप्ताहांत की घोषणा निराशाजनक थी। कई विश्लेषकों ने 6% के करीब होने की उम्मीद की थी, क्योंकि 5% एक सदी के एक चौथाई से अधिक में सबसे कम प्रक्षेपण था।

जापान की तरह चीन भी प्रोत्साहन का समर्थक रहा है, लेकिन यह रियल एस्टेट बाजार को बरकरार रखने के लिए है। स्थानीय सरकारों और विकासकर्ताओं को अत्यधिक ऋण भार का सामना करना पड़ता है जबकि संपत्ति के मूल्यांकन में कमी आती है।

द वॉल स्ट्रीट जर्नल ने बताया कि एक तिहाई प्रमुख शहर भारी ब्याज भुगतान का प्रबंधन करने के लिए संघर्ष करते हैं जबकि बकाया ऋण पिछले वर्ष की आय के 120% से अधिक है।

जापान

शुक्रवार को राज्यपाल कुरोदा की अंतिम बैठक थी; बैंक ऑफ जापान (बीओजे) ने नीति को अपरिवर्तित छोड़ दिया, नए गवर्नर यूएडा को लंबे समय से चली आ रही प्रोत्साहन नीतियों का एक अविश्वसनीय रूप से कठिन कार्य दिया। राज्यपाल बदले, नीति वही रही

जापान की चौथी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद ने दिखाया कि नीति में कोई भी बदलाव करने के लिए बीओजे से कोई तत्काल दबाव लेते हुए, अर्थव्यवस्था स्थिर हो गई थी।