अल्मेडा-एफटीएक्स संकट दिवालिएपन से कई साल पहले शुरू हुआ: डब्ल्यूएसजे रिपोर्ट

2022 की क्रिप्टो सर्दी नवंबर में ठंडी और गहरी हो गई जब सबसे बड़े और सबसे प्रमुख क्रिप्टो एक्सचेंजों में से एक, FTX, फंस गया। कंपनी, जिसने मई 2022 में टेरा-प्रेरित दुर्घटना के दौरान कई क्रिप्टो फर्मों को जमानत दी थी, दिवालियापन के लिए फाइलिंग समाप्त कर दी।

जबकि FTX के संस्थापक, सैम बैंकमैन-फ्राइड (SBF), और अन्य अधिकारी वर्तमान में कई समस्याओं का सामना कर रहे हैं lawsuits के धोखाधड़ी के लिए, ताजा रिपोर्टें सामने आई हैं, जिसमें आरोप लगाया गया है कि एफटीएक्स से जुड़ी क्रिप्टो ट्रेडिंग फर्म, अल्मेडा रिसर्च, अपने शुरुआती दिनों से चलने वाला लाल झंडा था।

एक डूबता हुआ जहाज शुरुआत से

हाल ही में वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार रिपोर्ट, जिसने इस मामले से परिचित कई स्रोतों का हवाला दिया, जिसमें पूर्व कर्मचारी भी शामिल थे, अल्मेडा का पतन लंबे समय से हो रहा था, यहां तक ​​कि FTX तस्वीर में आने से पहले भी।

रिपोर्ट में कहा गया है कि अल्मेडा का पहला बड़ा व्यापार जापान में मध्यस्थता का खेल था, जहां बिटकॉइन अन्य क्षेत्रों की तुलना में अधिक कीमतों पर बेचा गया था। अल्मेडा ने 10 की शुरुआत में मूल्य अंतर बंद होने से कुछ समय पहले $30 मिलियन और $2018 मिलियन के बीच लाभ कमाने के अवसर का लाभ उठाया।

आर्बिट्रेज से दिवालियापन तक

डब्लूएसजे के अनुसार, अपनी व्यापारिक गतिविधियों से बड़े पैमाने पर मुनाफा कमाने का दावा करने के बावजूद, अल्मेडा को अपने क्रिप्टो ट्रेडिंग एल्गोरिद्म से मूल्य आंदोलनों पर गलत तरीके से अनुमान लगाने के कारण भारी नुकसान उठाना पड़ रहा था। 2018 के मध्य तक, कंपनी ने अपनी संपत्ति का दो-तिहाई से अधिक खो दिया था, आंशिक रूप से एक्सआरपी की कीमतों में बड़ी गिरावट के कारण।

हालांकि, SBF ने असफल फर्म को बचाने के लिए कई उधारदाताओं और निवेशकों से 20% तक के वार्षिक रिटर्न का वादा करते हुए धन जुटाया। अप्रैल 2019 में, पूर्व निष्पादन ने क्रिप्टो एक्सचेंज एफटीएक्स लॉन्च किया, जिसे संस्थागत निवेशकों के लिए एक सुरक्षित ठिकाने के रूप में विपणन किया गया था जो क्रिप्टोकरेंसी के संपर्क में थे। बैंकमैन-फ्राइड ने एक्सचेंज के विकास को बढ़ावा देने के लिए अल्मेडा का इस्तेमाल किया क्योंकि ट्रेडिंग फर्म एफटीएक्स की प्राथमिक बाजार निर्माता बन गई।

यह दावा करने के बावजूद कि FTX और अल्मेडा स्वतंत्र रूप से संचालित होते हैं, हाल के मुकदमों से पता चला है कि दोनों फर्मों ने शुरुआत से एक साथ काम किया है।

FTX ने ग्राहकों को लुभाने के लिए अल्मेडा का इस्तेमाल किया

इस पर बोलते हुए, अरका के मुख्य निवेश अधिकारी जेफ डोरमैन ने कहा: "हितों और एम्बेडेड जोखिमों के संभावित संघर्ष बड़े होते हैं जब डिजिटल एसेट एक्सचेंज भी सबसे बड़े बाजार निर्माता के रूप में कार्य करता है।"

फर्म की रणनीति से परिचित लोगों के अनुसार, अल्मेडा ने कभी-कभी ग्राहकों को एफटीएक्स की ओर आकर्षित करने के लिए व्यापार में हारने वाले पक्ष को लिया। हाल के मुकदमों से पता चला कि बैंकमैन-फ्राइड ने अपने सह-संस्थापक को कोड का एक टुकड़ा बनाने के लिए कहा, जो अल्मेडा को एफटीएक्स पर एक नकारात्मक संतुलन बनाए रखने की अनुमति देगा, भले ही उसने एक्सचेंज के साथ कितना संपार्श्विक पोस्ट किया हो।

एसबीएफ भी यह सुनिश्चित किया कि FTX पर अल्मेडा के संपार्श्विक को स्वचालित रूप से बेचा नहीं जाएगा यदि इसका मूल्य एक निश्चित स्तर से नीचे गिर जाता है। इस प्रकार, इस व्यवस्था ने अल्मेडा को एफटीएक्स से एक लाइन ऑफ क्रेडिट दिया, जिससे ट्रेडिंग फर्म को अपने खराब जुए को आगे बढ़ाने के लिए दसियों अरबों ग्राहकों की धनराशि उधार लेने की अनुमति मिली।