FTX मामला और स्वचालित ट्रेडिंग रणनीति

पिछले कुछ महीनों में पूरी क्रिप्टो दुनिया में बहुत गहरा झटका लगा है। संदर्भ एफटीएक्स मामले के लिए है, जो हाल ही में दुनिया में सबसे प्रसिद्ध क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों में से एक था, जो केवल बिनेंस के बाद दूसरे स्थान पर था, जिसने वर्तमान में संबंधित अधिकारियों को दिवालिया घोषित कर दिया है। 

क्रिप्टो दुनिया में निवेशकों का विश्वास लड़खड़ा रहा है। यह न केवल FTX मामले के कारण है, जो LUNA मामले के शीर्ष पर आता है जिसने उद्योग को पिछले वसंत में झटका दिया था, बल्कि यह भी कि ये घटनाएँ वास्तव में बहुत कम समय में कैसे प्रकट हुई हैं। 

एफटीएक्स के पतन और बाजार की गतिशीलता की कहानी

एफटीएक्स के संस्थापक सैम बैंकमैन-फ्राइड हैं, जिन्हें 'एसबीएफ' के नाम से जाना जाता है, जो ट्विटर पर उनके द्वारा उपयोग किया जाने वाला उपनाम है। उनके एक्सचेंज का दुनिया भर के क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारियों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किया गया था। यह बड़ी संख्या में देशों में भी विनियमित किया गया था, लेकिन यह दुर्भाग्य से उन दुर्भाग्यपूर्ण व्यापारियों के लिए परेशानी को नहीं रोक पाया जिन्होंने अपना पैसा उसके विनिमय के साथ जमा किया था। 

यह कहा जा सकता है कि एफटीएक्स, अल्मेडा जैसे सहयोगियों के माध्यम से, ग्राहकों द्वारा जमा किए गए धन को एक बड़ी राशि रखकर निवेश कर रहा था। एफटीटी टोकन (एफटीएक्स द्वारा ही जारी) संपार्श्विक के रूप में। एक प्रकार का पैंतरा जो ग्राहक जमा को बड़े जोखिम में डालकर धोखाधड़ी गतिविधि का गठन करता प्रतीत होता है। 

अन्य टोकन की तरह, FTT को उच्च अस्थिरता की विशेषता थी, एक ऐसा तत्व जो अपने आप में पहले से ही संपार्श्विक के रूप में इसके उपयोग के लिए एक प्रमुख contraindication है, जिससे बचा जाना चाहिए या कम से कम सीमित होना चाहिए। इसके अलावा, यह ध्यान देने योग्य है कि एफटीटी टोकन सीधे एफटीएक्स द्वारा जारी किए गए थे, और यह निश्चित रूप से कंपनी की इतनी उच्च दृढ़ता को दर्शाता है, क्योंकि यह एक गारंटी फंड था जो डॉलर या यूरो जैसी पारंपरिक मुद्राओं से बना नहीं था, लेकिन केवल टोकन और कुछ बीटीसी और ईटीएच। 

जैसे कि वह पर्याप्त नहीं था, दो दिन बाद दिवालियापनएफटीएक्स के मुख्य प्रतिस्पर्धियों में से एक, बिनेंस ने बाजार में 2.1 अरब डॉलर का एफटीटी बेचने की अपनी इच्छा की घोषणा की। इस खबर के प्रसार ने एक तरह की आभासी 'टेलर की दौड़' बनाकर दहशत पैदा कर दी। इस प्रकार FTX एक्सचेंज को बड़े पैमाने पर निकासी का सामना करना पड़ा और दो दिनों के भीतर तरलता समाप्त हो गई और निकासी रोक दी गई।

सौभाग्य से, इस अशुभ घटना के बाद बड़ी संख्या में अन्य एक्सचेंजों ने 'प्रूफ ऑफ रिजर्व' नामक एक ऑडिट तंत्र को ट्रिगर करके कवर के लिए भाग लिया, ट्विटर पर विभिन्न रिपोर्ट जारी कर उनकी मजबूती की पुष्टि की और संपत्ति का खुलासा किया, जो लगातार निकासी को रोकने के प्रयास में था। नवंबर में शुरू हुए थे और जो जारी रहे, हालांकि मामूली रूप में, दिसंबर में। 

दुर्भाग्य से, यह पहली बार नहीं है जब कोई मध्यस्थ (एक्सचेंज या ब्रोकर) अपने ग्राहकों की जमा राशि के साथ किए गए अत्यधिक जोखिम भरे या यहां तक ​​कि धोखाधड़ी वाले लेनदेन के कारण समस्याओं में चला गया है। बिचौलियों के रूप में उनकी भूमिका को देखते हुए, यह कहा जा सकता है कि क्रिप्टो एक्सचेंज पारंपरिक ब्रोकर के कार्य को भी पूरा करते हैं, जिससे खुदरा व्यापारियों को बाजार में व्यापार करने की अनुमति मिलती है। पारंपरिक दलालों के विपरीत, एक्सचेंज भी मध्यस्थता के अन्य रूपों में विकसित हुए हैं जैसे कि डेफी या स्टेकिंग तंत्र में निवेश करना। 

सही एक्सचेंज कैसे चुनें?

ब्रोकर के साथ भूमिका में समानता को देखते हुए, जिस एक्सचेंज पर अपना पैसा जमा करना है, उसका चयन उन्हीं विशेषताओं पर ध्यान देकर किया जाना चाहिए, जिनका आमतौर पर ब्रोकर चुनते समय मूल्यांकन किया जाता है।

सबसे पहले, ब्रोकर या एक्सचेंज की गंभीरता को समझने के लिए, इसकी इक्विटी स्थिति पर एक नज़र डालें। इस प्रकार का शोध करना निश्चित रूप से एक कठिन गतिविधि हो सकती है, लेकिन यह ब्रोकर या एक्सचेंज डिफॉल्ट की स्थिति में बचत को सुरक्षित रखने में भी मदद कर सकता है।

दूसरा, यह बहुत महत्वपूर्ण है कि न केवल शुल्क लागत पर ध्यान केंद्रित किया जाए, बल्कि यह भी विश्लेषण किया जाए कि कौन से और कितने बाजार ब्रोकर या एक्सचेंज द्वारा कवर किए गए हैं, और क्या वांछित सेवाओं के लिए अतिरिक्त शुल्क हैं।

ज्यादा फीस देना किसी को पसंद नहीं है। हालांकि, सेवा प्रदाता की गुणवत्ता और विश्वसनीयता को सत्यापित करने में इसे एक द्वितीयक मुद्दा माना जाता है। संक्षेप में, जब तक कोई ब्रोकर या एक्सचेंज के साथ व्यापार कर रहा है जो विश्वसनीय, पारदर्शी है, और सभी आवश्यक सेवाएं प्रदान करता है, तब तक कोई भी उच्च कमीशन स्वीकार कर सकता है।

एक व्यवस्थित व्यापारी के दृष्टिकोण से, यह समझना दिलचस्प है कि इस बहुत ही अशांत समय के दौरान एक स्वचालित रणनीति कैसे काम करती। और इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह स्वचालित (केवल-लंबे समय तक) रणनीति ने हाल के महीनों के सबसे अधिक देखे जाने वाले टोकन: एफटीटी पर वर्तमान स्थितियों पर कैसे प्रतिक्रिया की होगी।

उन लोगों के लिए जो दुर्घटना से पहले एफटीटी के 'धारक' थे, अब तक का निवेश बहुत कम, लगभग शून्य होगा। प्रारंभिक निवेश चूर-चूर हो गया होगा और अब तक कुछ पैसे से थोड़ा अधिक बचा होगा।

व्यवस्थित रूप से व्यापार करके, इस प्रकार के उपसंहार से बचा जा सकता था। बशर्ते आप FTX के अलावा किसी अन्य एक्सचेंज के माध्यम से इन टोकन का व्यापार कर रहे हों। निश्चित रूप से, असफल होने वाले एक्सचेंज पर केवल लंबे समय तक व्यापार करने से अभी भी सबसे अधिक नुकसान होने की संभावना है, हालांकि, अभी भी एक बड़ा अंतर है कि किसी का संपूर्ण प्रारंभिक निवेश वाष्पीकृत हो गया है।

"बाय एंड होल्ड" और एक स्वचालित ट्रेडिंग रणनीति के बीच तुलना

इस संबंध में, एक स्वचालित रणनीति जो केवल लंबी ट्रेड करती है जब पिछले 6 दिनों के उच्चतम स्तर का विश्लेषण किया जाता है। यह एक क्लासिक 'ट्रेंड-फॉलोइंग' रणनीति है, एक एंट्री फिल्टर के रूप में बिल्कुल भी स्पष्ट नहीं है, जो एक स्वचालित रणनीति के अंतर्निहित तंत्र की समझ देने के उद्देश्य से दिखाया गया है और यह एक पारंपरिक रणनीति जैसे 'बाय एंड होल्ड' से अलग है। '।

रणनीति एक काल्पनिक मूल्य चैनल के विपरीत दिशा में अपनी स्थिति को बंद कर देगी, जो कि पिछले 6 दिनों के निम्नतम स्तर पर है। अधिक सटीक रूप से, मूल्य चैनल पिछले 150 घंटों (150/24 घंटे = 6.25 दिन) के उच्चतम स्तर से बनेगा, और इसके विपरीत, निचला पक्ष पिछले 150 घंटों के निम्नतम स्तर से बनेगा।

इस तरह, हालांकि रणनीति में कोई स्टॉप लॉस शामिल नहीं है, फिर भी अचानक बाजार में गिरावट के मामले में इसे संरक्षित किया जाएगा। 

चित्र 1 अंतर्निहित एफटीटी पर अनुमानित मूल्य चैनल का एक उदाहरण और कुछ उदाहरण प्रवेश पैटर्न दिखाता है।

बाद के आंकड़ों में, यह जल्दी देखा जा सकता है कि हालांकि टोकन की कीमत कुछ ही दिनों में $25 से $2 तक तेजी से गिर गई (92% गिरावट के साथ), विश्लेषण की गई रणनीति में नुकसान होगा। ऐसा इसलिए है, क्योंकि किसी व्यापार में प्रवेश करने और बाहर निकलने से, जोखिम को कम या अन्यथा दिन के कुछ निश्चित समय तक ही सीमित माना जाता है। यहां तक ​​कि अगर रणनीति पतन के दौरान संचालित होती, तो स्थिति अधिक सीमित नुकसान के साथ बंद हो जाती। 

बैकटेस्ट के लिए उपयोग किया जाने वाला निश्चित आकार $10,000 प्रति ट्रेड है, इसलिए बैकटेस्ट की अवधि के दौरान एक स्थिर आकार होता है, जो 2020 में शुरू होता है और दिसंबर 2022 में समाप्त होता है।

निष्कर्ष: प्रदर्शन किए गए परीक्षणों पर परिणाम और टिप्पणियां

उपयोग की गई रणनीति की परवाह किए बिना दुर्भाग्यपूर्ण मामले होते हैं। कहने का तात्पर्य यह है कि एक स्वचालित रणनीति के साथ भी कोई व्यक्ति स्वयं को गलत समय पर बाजार में पा सकता है। लेकिन निश्चित रूप से, स्टॉप लॉस का उपयोग या किसी भी दर पर बहुत बड़े डाउनवर्ड मूवमेंट के परिणामस्वरूप व्यापार से बाहर निकलने की स्थिति जोखिम को प्रति से सीमित करती है, और बहुत कुछ, क्योंकि किसी भी मामले में, कोई तुरंत लाभ में कटौती कर सकता है या खुले व्यापार का नुकसान। इसके विपरीत, आम तौर पर खरीद-एंड-होल्ड रणनीतियाँ बिना स्टॉप लॉस या अन्य निकास स्थितियों के काम करती हैं, और यह निवेशक है जिसे अपने पदों के बारे में सतर्क रहना चाहिए।

हालांकि, जिस जोखिम को प्रणालीगत कहा जा सकता है वह जीवित रहता है, वास्तव में बहुत अधिक जीवित है, यानी बाजार में निहित जोखिम, इस मामले में एफटीटी, जो निवेशक को किसी स्थिति को बंद करने में सक्षम नहीं होने की स्थिति में डाल सकता है। बाजार जो ठीक से तरल नहीं है (उदाहरण के लिए, दुर्घटना के दौरान)। किसी भी मामले में, पहले से दांव पर लगी स्थिति को समाप्त करने की तुलना में स्वचालित रूप से निष्पादित होना अभी भी तेज़ होगा।

इसके अलावा, व्यापार प्रणाली जो मानव मस्तिष्क की तुलना में अधिक "बेवकूफ" है, खतरे को सूंघ लेती है और पतन के दौरान स्थिति लेने से बचती है, या किसी भी दर पर शीघ्र ही कम कीमत पर नुकसान पर स्थिति को बंद करने की कोशिश करती है। चैनल। 

बेशक, इस तरह की स्थितियों से यथासंभव बचना चाहिए, यहां तक ​​कि ट्रेडिंग सिस्टम के साथ भी, ताकि एक अतरल और बेहद अस्थिर बाजार में ट्रेडिंग की स्थिति में न रखा जाए।

दुर्भाग्य से, ये 'काले हंस' हर किसी के साथ हो सकते हैं, यहां तक ​​कि भविष्य में भी, और दुर्भाग्य से, ये ऐसी घटनाएं हैं जो उतनी ही अप्रत्याशित हैं जितनी कि वे हिंसक और अचानक होती हैं। किसी भी मामले में, निमंत्रण हमेशा अपनी आँखें खुली रखने और धोखेबाज़ दलालों से यथासंभव दूर रहने का है।

अगली बार तक!