डीएओ के उदय और उनके प्रभाव को समझना

2021 में वेंचर कैपिटल गतिविधि $612B की रही, जो पिछले वर्ष की तुलना में 108% अधिक है और वीसी सौदों में 24% की वृद्धि हुई है। लेकिन पेशेवरों के बावजूद, कुछ दर्दनाक दर्द बिंदु जुड़े हुए हैं। पारंपरिक वीसी परिदृश्य में कुछ अंतरालों को दूर करने के लिए डीएओ एक अच्छा वाहन हो सकता है। ए में प्रवेश करता है डीएओ कुलपति।

1979 में सभी अमेरिकी सार्वजनिक कंपनियों के आधे से अधिक को वेंचर कैपिटल द्वारा वित्तपोषित किया गया। इस प्रकार, यह सभी शेयर बाजार के मूल्य के एक तिहाई का प्रतिनिधित्व करता है। यूएस की सभी शीर्ष 5 सबसे मूल्यवान कंपनियां (Apple, Microsoft, Google, Amazon और Facebook) वीसी समर्थित स्टार्टअप के रूप में शुरू हुईं।

वेंचर फंड स्टार्ट-अप्स को फंडिंग करने में माहिर हैं, जिन्होंने अभी तक लाभ नहीं कमाया है, लेकिन उच्च विकास क्षमता है। कभी-कभी तो शुरुआती निवेश का 100 गुना से भी ज्यादा रिटर्न मिलता है। कुलपति डेट के बजाय इक्विटी से स्टार्ट-अप्स को फंड करते हैं क्योंकि स्टार्टअप्स के पास नकदी की कमी होती है, लेकिन इसमें भारी उलटफेर की संभावना हो सकती है। 

पारंपरिक वीसी स्पेस में बड़े चेक आकार, संसाधनशीलता और निवेश और नेटवर्क को दोगुना करने जैसे स्पष्ट लाभ हैं। लेकिन कुछ दर्दनाक दर्द बिंदु हैं, जैसे धीमी निर्णय लेने, उच्च नौकरशाही, उच्च मूल्यांकन संवेदनशीलता, और नियंत्रण की उच्च मांग, कुछ नाम। 

विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन (DAO) पारंपरिक वीसी परिदृश्य में कुछ कमियों को दूर करने के लिए एक अच्छा माध्यम है। एक कंपनी का विकेन्द्रीकृत संस्करण, DAO सामुदायिक प्रशासन और निर्णय लेने से संचालित होता है, जो सीधे तौर पर कुछ पारंपरिक VC दर्द बिंदुओं को लक्षित करता है। इस प्रकार तेजी से निर्णय लेने, स्टार्ट-अप के लिए कम नियंत्रण और एडहोक्रेसी को सक्षम बनाता है। इसके अतिरिक्त, डीएओ निवेशकों के लचीलेपन में वृद्धि, वित्त पोषित विचारों की विविधता में वृद्धि, विकेंद्रीकृत नियंत्रण और सार्वजनिक पूंजी तक बेहतर पहुंच प्रदान करते हैं। 

उस ने कहा, क्या वीसी का भविष्य डीएओ के पुनर्जन्म और उनके प्रभाव से सुरक्षित दिखता है?

इसलिए, यह लेख व्यापक प्रश्न की पड़ताल करता है: "क्या DAO संभावित रूप से कुलपतियों की जगह लेंगे, या DAO कुलपतियों के लिए खतरा पैदा करेंगे?"

पारंपरिक तरीका: वीसी

निजी पूंजी में निवेश करने के तीन तरीकों में से - बायआउट्स, ग्रोथ फंड और वेंचर कैपिटल हैं।

वेंचर कैपिटल निजी इक्विटी का एक रूप है जो स्टार्ट-अप कंपनियों को वित्तपोषित करता है जिनके पास एक घातीय रिटर्न और उच्च-विकास क्षमता होने की उम्मीद है। तकनीकी व्याख्याओं में, वेंचर कैपिटल फ़र्म ब्लाइंड पूल निवेश का एक फंड बनाते हैं, यह नहीं जानते कि वे किन कंपनियों में निवेश करेंगे। 

मीडियम के 2018 ब्लॉग को दोहराते हुए वेंचर कैपिटल कैसे काम करता है, यह दिखाने के लिए यहां एक बुनियादी फ्लोचार्ट दिया गया है। 

वीसी फंड के लिए वार्षिक रिटर्न पर्वतमाला 15-27% से और पिछले दस वर्षों में S&P 500 के 9.90% रिटर्न की तुलना में उच्च प्रीमियम है। बढ़ती वृद्धि के साथ, विशेष रूप से एशिया में, दुनिया भर में स्टार्ट-अप्स में डाले जाने वाले सौदों और फंडिंग की संख्या में वृद्धि हुई है।

2021 में उद्यम पूंजी गतिविधि $612 बिलियन तक पहुंच गई, जो कि एक साल पहले की तुलना में 108% अधिक थी। 10 वर्षों में, दुनिया भर के उपक्रमों में निवेशित डॉलर की मात्रा में 92% की वृद्धि हुई है। 

2021 में भी 24% थी वृद्धि दुनिया भर में वीसी सौदों की संख्या में, 11,601 सौदों जितनी बड़ी संख्या के साथ। स्पष्ट वृद्धि के बावजूद, विशिष्ट हैं पैन पॉइंट्स. जैसे फाउंडर की घटी हुई हिस्सेदारी, फैसलों में देरी और फंडिंग की समयसीमा, और भी बहुत कुछ। 

डीएओ वीसी: अवधारणा 

डीएओ वीसी पारंपरिक वीसी केंद्रीय प्राधिकरण निर्णय लेने के विपरीत सामुदायिक निर्णय लेने और शासन की अवधारणा पर निर्माण कर रहा है। यह अंत उपयोगकर्ताओं और स्टार्ट-अप दोनों के लिए एक स्वायत्त उद्यम पारिस्थितिकी तंत्र होगा।

डीएओ वीसी खुद को एक रोमांचक मंच के रूप में पेश करते हैं जो खुदरा निवेशकों को क्रिप्टो स्पेस में संक्रमण करने की इजाजत देता है। स्टार्ट-अप को निवेशकों के विविध पूल की अनुमति देते हुए। $1 जितना कम निवेश करके, उपयोगकर्ता अधिक प्रमुख पारंपरिक निवेशकों की तरह बाजार में भाग ले सकते हैं। केवल टोकन धारकों के रूप में कार्य करने वाले योगदानकर्ताओं का एक साझा संग्रह बनाकर। 

ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी के उदय ने निवेशकों के वेंचर कैपिटल फंड के बारे में सोचने के तरीके को बदल दिया है। वीसी बढ़ रहे हैं विविधीकरण क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस में उनके फंड। यहां तक ​​​​कि इस बारे में भी सोच रहे हैं कि मौलिक रूप से अपनी फंड संरचना को कैसे बदला जाए ताकि यह केंद्रीकृत हो और अंतरिक्ष में खेलने के लिए कई निवेशकों के लिए अधिक समावेशी वातावरण की अनुमति दे सके। 

अंतर को भरना

डीएओ का उपयोग और "प्रारंभिक सिक्का प्रसाद (आईसीओ)" की नकल करने के लिए हाइब्रिड फाइनेंसिंग मॉडल को अपनाने के दो तरीके हैं, वीसी अंतरिक्ष में अधिक फंडिंग और प्रतिभागियों को अंतरिक्ष में लाने के लिए अंतरिक्ष में नवाचार करना शुरू कर रहा है।

एक डीएओ हो सकता है वर्णित एक "समुदाय एक केंद्रीय विचार के आसपास बना है जो प्रत्येक सदस्य को लगता है कि इसमें निवेश करने लायक है। उस डीएओ के भीतर जमा धन प्रत्येक व्यक्ति के योगदान पर नज़र रखता है और आनुपातिक शासन अधिकार देता है"। 

और हालांकि डीएओ एक अपेक्षाकृत नई अवधारणा है, उनकी तेजी से विकास भविष्य की प्रवृत्ति का सुझाव देता है जो वेंचर कैपिटल परिदृश्य के लिए महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। दो साल से भी कम समय पहले, जब Ethereum 230 डॉलर पर कारोबार कर रहा था, डीएओ कम और बहुत दूर थे। उनमें से अधिकांश के पास केवल कुछ हज़ार डॉलर एयूएम था। 

हालांकि, "एक साल लंबे क्रिप्टो बुल मार्केट के बाद, लाखों नए लोगों ने क्रिप्टो को पेश किया, और हजारों प्रोजेक्ट लॉन्च किए और फीस पैदा की," डीएओ अब हैं मापने लाखों में।

डीएओ सांख्यिकी प्लेटफॉर्म डीपडीएओ पर सूचीबद्ध डीएओ कोषागारों के लिए प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति (एयूएम) जनवरी में लगभग 380 मिलियन डॉलर से बढ़कर सितंबर के मध्य में लगभग 16 बिलियन डॉलर के शिखर पर पहुंच गई। 2021 में। 

DAO 2021 से 2022 तक बढ़े 

BeInCrypto ने संपर्क किया रोना पेरीदीपडाओ के सीओओ, ईमेल के माध्यम से पिछले वर्ष की तुलना में वर्तमान परिदृश्य पर टिप्पणी करने के लिए। उसने एक टिप्पणी के साथ जवाब दिया: 

"जबकि भालू बाजार जारी है, नए डीएओ में विकास की गति तेज हो रही है। इस वर्ष बनाए गए नए DAO की कुल संख्या पिछले वर्ष की तुलना में अधिक है, और इस वर्ष प्रत्येक माह में 2 की तुलना में 2021x+ नए DAO देखे गए हैं। संख्या विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठनों में चल रही रुचि और वेब3 के प्रमुख बुनियादी ढांचे के रूप में उनके अद्वितीय स्थान को दर्शाती है। ।”

इस साल मई से अक्टूबर के छह महीनों के दौरान, 2863 डीएओ ने अपनी शासन गतिविधि शुरू की। यह 2021 से दोगुनी संख्या से अधिक है, जैसा कि नीचे दिए गए ग्राफ में देखा जा सकता है। 

आगे 24 नवंबर, 2022 का एक ट्वीट साझा किया, जो 2018 से 2022 तक साल-दर-साल विकास पर अधिक प्रकाश डालता है। 

DeepDAO ने Uniswap DAO, BitDAO और को रैंक दिया सत्ता डीएओ शीर्ष तीन के रूप में, $2.30 बिलियन, $1.70 बिलियन और $1 बिलियन के ट्रेजरी मूल्य के साथ। कुल मिलाकर, DAO में 10,191 सदस्य हैं और परियोजनाओं के साथ प्रत्यक्ष भागीदारी या अदला-बदली से संबंधित प्रस्तावों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। इसके अलावा, विस्तार के अवसर जैसे कि स्वायत्त कलाकार संघों, कृषि सहकारी समितियों और पारिस्थितिक तंत्र निधियों का शुभारंभ।

वास्तव में, मांग में वृद्धि स्पष्ट है। लेकिन डीएओ के बारे में कोई क्या पक्ष और विपक्ष सोच सकता है या जान सकता है? 

घ्यान देने योग्य बातें

विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठन (डीएओ) पारंपरिक वीसी परिदृश्य में कुछ कमियों को दूर करने के लिए एक अच्छा माध्यम हैं। कुछ लाभों में वीसी निवेशों तक पहुंच का विस्तार, निवेशकों के लचीलेपन में वृद्धि, वित्त पोषित विचारों की विविधता में वृद्धि, विकेंद्रीकरण नियंत्रण और सार्वजनिक प्राधिकरण तक बेहतर पहुंच शामिल है। 

जबकि डीएओ कई हितधारकों में महान अवसरों का प्रतिनिधित्व करते हैं, ब्लॉकचेन उद्योग के निहित जोखिमों को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है। जैसा कि किसी भी नई तकनीक के साथ होता है, DAO के कुछ जोखिम होते हैं, जैसे सुरक्षा धमकी और मनमाना निर्णय लेना। पारंपरिक वीसी से डीएओ वीसी स्थान में परिवर्तन करते समय, इन जोखिमों को सावधानी से व्यवहार किया जाना चाहिए।

कुछ स्पष्ट नुकसानों में संसाधनों की कमी, नियामक नीतियां, सुरक्षा और स्वामित्व शामिल हैं। 

दो प्रमुख चिंताओं पर विस्तार: विनियम और सुरक्षा

सख्त नियामक नीतियां: डीएओ की संख्या में वृद्धि के कारण विनियामक जांच तेज होने की संभावना है 

डीएओ की संख्या में वृद्धि को देखते हुए, वे अब रडार के तहत काम नहीं कर सकते हैं और नियामक उपायों को चकमा दे सकते हैं। जिससे डीएओ को स्थापित करना और उसका उपयोग करना अधिक कठिन हो जाता है। बढ़ते निवेश आकार या डीएओ के माध्यम से बहने वाली धन राशि के साथ, नियामक इन सीमित सदस्यता वाले डीएओ पर भी नकेल कसना शुरू कर सकते हैं। 

चूंकि डीएओ गुमनामी के कुछ स्तर प्रदान करते हैं, इसलिए वे अवैध संचालन से धन को लूटने के लिए एक अन्य वाहन के रूप में काम कर सकते हैं, जो एसईसी को जांच का एक और कारण देता है। 

इसके अलावा, चूंकि टोकन को ब्लॉकचेन तकनीक के माध्यम से खरीदा और बेचा जा सकता है, इसलिए नियामक इन टोकन को प्रतिभूतियों के रूप में मानते हैं। विनियामक नई नीतियां पेश कर सकते हैं जो टोकन ट्रेडिंग से पूंजीगत लाभ के आसपास कड़े उपायों को लागू करती हैं। इस प्रकार, जैसा कि DAO के लिए परिदृश्य विकसित हो रहा है, इस स्थान के आसपास नई नीतियों के उभरने की उम्मीद की जा सकती है।  

सुरक्षा: डीएओ के कोड/स्मार्ट अनुबंध में खामियां संपत्ति को जोखिम में डाल सकती हैं 

जैसा कि अतीत में BeInCrypto द्वारा कवर किया गया था, DAO को हैक करने के लिए अलग-अलग स्पष्ट गतिविधियाँ की गईं। उदाहरण के लिए, अभी एक महीने पहले, ओलंपसडाओ का सामना करना पड़ा एक $ 300k शोषण। 2016 में, एक हमलावर सक्षम था बाहर निकालना DAO में से कुल 3.6M ईथर, जिसकी कीमत $55 मिलियन थी, कुल संपत्ति का लगभग एक तिहाई। डीएओ के अंतर्निहित कोड में एक गड़बड़ी के कारण हमला संभव हुआ, जिसके कारण डीएओ को एक ही लेनदेन को कई बार संसाधित करना पड़ा। 

कोड द्वारा कोड

एक डीएओ का अंतर्निहित कोड, जिसे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के रूप में भी जाना जाता है, नियम पुस्तिका के रूप में कार्य करता है जो मानव हस्तक्षेप की आवश्यकता को समाप्त करने के लिए स्वयं-निष्पादन प्रकृति को स्थापित करता है, जिसके लिए एथेरियम-आधारित निवेश फंड प्रसिद्ध है। गड़बड़ी के कारण DAO को एक ही लेन-देन को कई बार संसाधित करना पड़ा। 

डीएओ त्रुटिरहित स्मार्ट अनुबंध पर निर्भर है। क्या डीएओ के अंतर्निहित कोड में कोई बग या गलती होनी चाहिए, यह निवेश कोष की संपत्ति को जोखिम में छोड़ देता है। यह एक ऐसा जोखिम है जो मौजूदा पारंपरिक वेंचर कैपिटल फंड के पास मौजूद नहीं है। एक पारंपरिक वीसी फर्म में संपत्ति की सुरक्षा एक गुमनाम हमलावर द्वारा चोरी किए जाने का जोखिम नहीं है। 

ज़ूम आउट, जोखिम और नुकसान नए और आगामी डीएओ प्रवृत्ति से जुड़े हैं। 

समापन विचार

मेटावर्स में वेब 3.0 पहलों और परियोजनाओं में वृद्धि के साथ, डीएओ के उद्भव में वृद्धि जारी रहेगी। वीसी जो वेब 3.0 अंतरिक्ष अवसरों में भाग लेना चाहते हैं, उन्हें अब इन डीएओ के आलोक में प्रतिस्पर्धी और प्रासंगिक बने रहने की चुनौती है। 

DAO द्वारा लाए गए लोकतंत्रीकरण के बावजूद, निवेशकों को DAO के जोखिमों से सावधान रहने की आवश्यकता है। मुख्य रूप से निवेश रणनीतियों और सुरक्षा के संबंध में। वर्षों से बने संपर्कों के अपने नेटवर्क और स्टार्ट-अप संस्थापकों के साथ व्यवसायों को बढ़ाने में उनकी विशेषज्ञता के संबंध में वीसी डीएओ पर बढ़त बनाए रख सकते हैं। 

दोनों दुनिया का सर्वश्रेष्ठ पाने के लिए, निवेशकों को डीएओ-वीसी हाइब्रिड मॉडल पर नजर रखनी चाहिए। वह है लाभ डीएओ और वीसी की परिचालन विशेषज्ञता के समुदाय संचालित लोकाचार। यह नया हाइब्रिड सेटअप पारंपरिक वीसी सेटअप की सीमाओं को चुनौती देता रहेगा। इसके अलावा, इसे एक प्रभावी मॉडल बनाने के नए तरीकों पर गौर करें।

डीएओ और हाइब्रिड मॉडल के उद्भव के साथ, स्टार्ट-अप संस्थापक अधिक फंडिंग विकल्पों के साथ विजेता बन जाते हैं और निवेशकों का एक व्यापक सेट चुनते हैं, जो उनकी दृष्टि के साथ सबसे अच्छा तालमेल बिठाएगा। 

कुछ कहना है? हमें लिखें या हमारी चर्चा में शामिल हों टेलीग्राम चैनल। आप हमें भी पकड़ सकते हैं Tik Tok, फेसबुकया, ट्विटर.

BeInCrypto के नवीनतम के लिए Bitcoin (बीटीसी) विश्लेषण, यहां क्लिक करे

Disclaimer

हमारी वेबसाइट पर निहित सभी जानकारी केवल अच्छे विश्वास और सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए प्रकाशित की जाती है। पाठक हमारी वेबसाइट पर पाई जाने वाली सूचनाओं को अपने जोखिम पर सख्ती से लागू करते हैं।