वॉरेन बफेट का "खरीदें और रखें" नियम तकनीकी शेयरों पर लागू नहीं होता है

बर्कशायर हैथवे ने ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी (TSMC) से चिप निर्माता में $4.1 बिलियन का निवेश करने के तीन महीने बाद लगभग पूरी तरह से बाहर निकल लिया है।

वारेन बफेट की कंपनी ने पिछली तिमाही में TSMC की अमेरिकी डिपॉजिटरी रिसीट्स में अपनी होल्डिंग को 86% घटाकर 8.3 मिलियन शेयर कर दिया, जिससे चिपमेकर स्टॉक 4% नीचे आ गया। बुधवार (15 फरवरी).

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आमतौर पर तकनीकी निवेश के विपरीत, TSMC खरीद "ओमाहा के ओरेकल" से एक अप्रत्याशित कदम था, लेकिन यह समझ में आता है कि कंपनी बर्कशायर के "के लिए एक प्रमुख आपूर्तिकर्ता है।"पारिवारिक गहना" सेब। अब, बफेट का चरित्र से हटकर त्वरित निपटान - वह अपने "बाय एंड होल्ड" दर्शन के लिए प्रसिद्ध है, एक बार शेयरधारकों को बता रहा है: "यदि आप किसी शेयर को दस साल तक रखने के इच्छुक नहीं हैं, तो दस मिनट के लिए उसके मालिक होने के बारे में भी न सोचें" - दुनिया की सबसे बड़ी फाउंड्री के प्रति निवेशकों की भावनाओं को ठंडा कर रहा है।

टेक शेयरों से बर्कशायर हैथवे दूर...

टेक में बर्कशायर डबल्स, लेकिन मुश्किल से ही. और यह धारण करने के नियमों को झुका रहा है।

बफेट खुद को "बेवकूफ" कहा 2019 से पहले अमेज़न में निवेश नहीं करने के लिए, लेकिन फिर भी ई-कॉमर्स दिग्गज के लिए अपने जोखिम को छोटा रखा सिर्फ 0.5% कंपनी के पोर्टफोलियो की। पिछले साल एचपी में खरीदी गई बर्कशायर की हिस्सेदारी में शामिल हैं 1% से कम इसके पोर्टफोलियो की।

इसने दांव लगाया आईबीएम और इंटेल, लेकिन बिक गया। 2022 की पहली तिमाही में, बर्कशायर लगभग सब बिक गया 8.3 के अंत से वेरिज़ोन में इसकी 2020 बिलियन डॉलर की हिस्सेदारी।

हाल ही में, के निर्माता में तेजी से बढ़ती और सिकुड़ती हिस्सेदारी में अनिच्छा के संकेत स्पष्ट किए गए हैं ड्यूटी के कॉल वीडियो गेम। जबकि बर्कशायर हिस्सेदारी बढ़ाई Microsoft द्वारा पिछले मई में अधिग्रहण की प्रत्याशा में Activision बर्फ़ीला तूफ़ान में 9.5% घटाकर 6.7% कर दिया वर्ष के अंत तक जब माइक्रोसॉफ्ट सौदे को अंतिम रूप देने के लिए विनियामक बाधाओं से जूझ रहा था।

…जब तक कि यह ऐप्पल न हो

ओमाहा के ऑरेकल को जो एक तकनीकी स्टॉक पर्याप्त नहीं मिल सकता है वह है Apple। एक अपेक्षाकृत मामूली 1 $ अरब 2016 में निवेश बर्कशायर हैथवे की सबसे बड़ी होल्डिंग बन गया है - इतना कि बफेट एप्पल को अपना "" मानते हैं।तीसरी कंपनी"एक स्टॉक के बजाय वह मालिक है।

कंज्यूमर टेक कंपनी विशिष्ट टेक प्लेयर नहीं है। जबकि इसके iPhones और iPads लोकप्रिय हैं, व्यवसाय का हार्डवेयर हिस्सा श्रृंखला अवरोधों की आपूर्ति के लिए असुरक्षित है। लेकिन उतार-चढ़ाव के बीच इसकी चमक है इसकी बढ़ती सेवा राजस्व. सब्सक्रिप्शन और सेवाएं टेक से परे शक्तिशाली ब्रांड प्रतिस्पर्धी किनारों को प्रदान करती हैं, जिससे बफेट की स्थिति उनके मूल निवेश दर्शन के साथ अधिक संरेखित हो जाती है।

बर्कशायर हैथवे पोर्टफोलियो कंपनियां, अंकों द्वारा

49: बर्कशायर हैथवे के पोर्टफोलियो में कंपनियों की कुल संख्या

TSMC के शेयरों में गिरावट का प्रभाव

$ 4.1 बिलियन: नवंबर 2022 में किए गए खुलासे के मुताबिक, बर्कशायर ने TSMC स्टॉक खरीदने पर कितना खर्च किया

$ 3.7 बिलियन: यह मानते हुए कि इस अवधि में उन्हें औसत कीमत पर बेचा गया, बिक्री से कितना लाभ हुआ होगा

$68.5 और $74.5: सीएफआरए रिसर्च एनालिस्ट कैथी सीफर्ट की गणना के अनुसार, बर्कशायर ने क्रमशः टीएसएमसी स्टॉक को कितना खरीदा और बेचा। "बर्कशायर ने TSMC पर एक छोटा सा लाभ कमाया। यह बर्कशायर के लिए बहुत बड़ी, बहुत बड़ी जीत नहीं थी," सीफर्ट ने कहा

10%: अक्टूबर 2022 में बाइडन प्रशासन द्वारा महत्वपूर्ण तकनीकों तक चीन की पहुंच पर नए प्रतिबंध लगाने के बाद TSMC के वार्षिक बजट में कटौती की गई। चिप उद्योग अभी भी कोविद से संबंधित मुद्दों और यूएस-चीन व्यापार युद्ध के नुकसान से जूझ रहा है, जो दुनिया भर में घरेलू आधार स्थापित करने की बढ़ती लागत से दबा हुआ व्यवसाय है।

अन्य बड़े बिकवाली वित्त में थे

91%: 31 दिसंबर, 2022 को समाप्त तिमाही में बर्कशायर में अपनी यूएस बैनकॉर्प की हिस्सेदारी का कितना हिस्सा डंप किया गया, जिससे यह $7 मिलियन से कम मूल्य के 300 मिलियन शेयरों से कम हो गया

60%: इसकी बीएनवाई मेलॉन हिस्सेदारी बर्कशायर में कितनी कटौती की गई, जिससे यह $7 बिलियन मूल्य के 1.1 मिलियन शेयरों से कम हो गई

बड़ी खरीद: सेब

$ 3.2 बिलियन: बर्कशायर ने 31 दिसंबर, 2022 को समाप्त तिमाही के दौरान अपने Apple होल्डिंग के विस्तार पर कितना खर्च किया, और 20.8 मिलियन शेयर खरीदे

$ 138 बिलियन: Apple में बर्कशायर हैथवे की हिस्सेदारी

40%: बर्कशायर के पोर्टफोलियो में एप्पल का प्रतिशत, इसकी सबसे बड़ी हिस्सेदारी

5.8%: बफेट के समूह के स्वामित्व वाले Apple सार्वजनिक स्टॉक का हिस्सा

चार्टेड: बर्कशायर हैथवे की सबसे बड़ी पोर्टफोलियो कंपनियां

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वारेन बफेट का "बाय एंड होल्ड" नियम तकनीकी शेयरों पर लागू नहीं होता है