डेफी क्रेडिट क्या है? ऑन-चेन लेंडिंग का विकास

ऑन-चेन लेंडिंग बिजली की गति से विकसित हो रही है। इसे पहली बार एक प्रोटोकॉल-प्रथम नवाचार के रूप में पेश किया गया था - संस्थागत उधार में देखे जाने वाले संगठनात्मक निरीक्षण पर काफी हद तक असंबंधित। यह पूरी तरह से स्वचालित और विकेन्द्रीकृत overcollateralized उधार प्रोटोकॉल जैसे कि Aave और Compound के लिए गुमनाम पार्टियों के लिए अपनी दरों पर उधार देने और उधार लेने के साधन से विकसित हुआ।   

इन डीआईएफआई उधार प्रोटोकॉल ने वॉलेट पते वाले किसी भी व्यक्ति के लिए इसे तुरंत सुलभ बनाकर क्रेडिट में क्रांति ला दी। लेकिन सबसे बड़ा व्यापार बंद पूंजी अक्षमता थी। उधार देने वाले प्रोटोकॉल की आमूल-चूल पहुंच उधार देने की तुलना में अधिक पूंजी में बंद है। 

पूंजी दक्षता में इस समस्या ने अन्य लोगों को विकेंद्रीकृत वित्त के इस प्रयास को एक अलग कोण से देखने के लिए प्रेरित किया। ऋण देने की प्रक्रिया को विकेंद्रीकृत करने के बजाय उन्होंने डेफी इकोसिस्टम में क्रेडिट बढ़ाने के नए तरीकों की तलाश की - दक्षता बढ़ाने और क्रेडिट को अधिक सुलभ रखने की उम्मीद में।

तो डेफी क्रेडिट क्या है?

डीआईएफआई क्रेडिट पारंपरिक क्रेडिट जांच और हामीदारी तंत्र से विश्वास का आयात करता है ताकि उधारकर्ताओं को डेफी ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में अपनी मौजूदा वास्तविक दुनिया की संपत्ति का उपयोग करने की अनुमति मिल सके। उदाहरण के लिए, एक निवेशक अपने रियल एस्टेट होल्डिंग्स को ऑन-चेन ला सकता है और उनके खिलाफ उधार ले सकता है, स्थिर मुद्रा के रूप में ऋण प्राप्त कर सकता है।

यह दो तरह से पूंजी दक्षता को बढ़ाता है। सबसे पहले, यह श्रृंखला पर overcollateralization की आवश्यकता नहीं है, और दूसरा, यह पूंजी में विविधता लाता है। DeFi क्रेडिट DeFi की दुनिया और वास्तविक संपत्ति की दुनिया के बीच एक सेतु प्रदान कर सकता है। परिसंपत्तियों को टोकन करके और उन्हें ब्लॉकचेन पर रखकर, निवेशक अपनी संपत्ति का लाभ उठाकर उन सभी तक पहुंच बना सकते हैं जो डेफी को कुछ बेचने और आय को क्रिप्टो में बदलने के लिए पेश करना है।

DeFi . का एक संक्षिप्त इतिहास

डेफी की पहली लहर ने पैदावार की इच्छा पैदा की और लंबे समय तक बनाए रखने वाली किसी भी चीज से अधिक थी। जोखिम/इनाम अनुपात की अवास्तविक अपेक्षाएं जो अविश्वसनीय रूप से विषम थीं, आदर्श बन गईं। बहुतों ने बड़े पुरस्कारों के लिए थोड़ा-थोड़ा काट लिया, जबकि कुछ ने अपरिहार्य जोखिमों को समझा।

शुरुआती डीआईएफआई बुलबुले के फटने में चांदी की परत यह है कि निवेशक अब समझते हैं कि उच्च प्रतिफल जरूरी नहीं कि सबसे आकर्षक हो। रिटर्न और स्थिरता के बीच संतुलन को सबसे अधिक वांछनीय माना जा सकता है।

ज्यादातर मामलों में, डेफी 1.0 की पैदावार अपारदर्शी थी, बेतहाशा उतार-चढ़ाव, और जोखिम के कई रूपों के संपर्क में थी।

प्रतिफल के स्रोत को इसके विपरीत होना चाहिए: निवेशकों को कम से कम जोखिम के लिए उजागर करते हुए पारदर्शी और स्थिर। क्योंकि डिजिटल संपत्ति अकेले यह स्थिरता प्रदान नहीं कर सकती है, निवेशकों ने समाधान के लिए वास्तविक दुनिया की ओर रुख किया।

वास्तविक दुनिया की संपत्ति क्या हैं?

एक वास्तविक दुनिया की संपत्ति ऐसी संपत्ति है जो स्वाभाविक रूप से डिजिटल दुनिया में मौजूद नहीं है। वे अचल संपत्ति या सोना जैसी किसी भी प्रकार की संपत्ति हो सकते हैं, आमतौर पर डेफी क्रेडिट के उद्देश्य से, वे प्राप्य और अन्य वित्तीय कागजात हैं। इन परिसंपत्तियों को टोकन किया जा सकता है, जिससे संपत्ति का डिजिटल प्रतिनिधित्व होता है जिसका उपयोग ब्लॉकचेन पर लेनदेन के लिए किया जा सकता है।

विकेन्द्रीकृत वित्त वृत्ताकार होता है। क्रिप्टो में ऋण लेने के लिए निवेशक क्रिप्टोसेट का उपयोग करते हैं या क्रिप्टो के रूप में अपने क्रिप्टो पर उपज अर्जित करते हैं। हालांकि यह एक बड़ा कदम है, उद्योग को पारंपरिक वित्त के साथ एकीकृत करने से पहले वास्तविक दुनिया में संपत्ति के साथ बातचीत करने में सक्षम होना चाहिए।

कैसे DeFi 2.0 वास्तविक-विश्व परिसंपत्ति उधार को ऑन-चेन लाता है 

सौभाग्य से, इस अंत के समाधान विकसित किए जा रहे हैं। संगठन जैसे क्रेडिट्स वास्तविक दुनिया की परिसंपत्ति उधार को ऑन-चेन लाने के लिए काम कर रहे हैं।

प्रक्रिया कैसे काम करती है इसका एक संक्षिप्त अवलोकन यहां दिया गया है:

• एक फिनटेक कंपनी के साथ एक सौदे की संरचना के लिए क्रेडिट फाइनेंसिंग बुटीक के साथ क्रेडिट्स पार्टनर्स।
• ऋण सुविधा की शर्तों पर सभी पक्षों के सहमत होने के बाद, क्रेडिट्स मार्केटप्लेस पर सौदा किया जाता है।
• एक बार जब हामीदार कनिष्ठ किश्त की सदस्यता लेते हैं और उसका वित्तपोषण करते हैं, तो वरिष्ठ किश्त को चलनिधि पूल द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।
• सौदा तब स्थानीय रजिस्ट्री में पंजीकृत होता है और ऑन-चेन जारी और वित्तपोषित होता है।
• फिनटेक यूएसडीसी में वित्तपोषण प्राप्त करता है, इसे स्थानीय मुद्रा में परिवर्तित करता है और अंतिम ग्राहक को ऋण देता है।
• ये ऋण तब क्रेडिट्स सौदे के लिए संपार्श्विक के रूप में प्रदान किए जाते हैं। 

इस तरह के समाधान उभरते बाजारों में फिनटेक कंपनियों के लिए क्रिप्टो तरलता तक पहुंच प्रदान करते हैं।

क्या वास्तविक दुनिया की संपत्तियां उपज का बेहतर स्रोत प्रदान कर सकती हैं?

ऑन-चेन उधार प्रक्रिया को आगे बढ़ाने से तरलता प्रदाताओं को पारदर्शिता मिलती है, क्योंकि यह उन्हें पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने और अधिक सटीक जोखिम मूल्यांकन करने में सक्षम बनाता है। 

रियल-वर्ल्ड एसेट लेंडिंग उन स्रोतों से प्रतिफल प्रदान कर सकता है जो क्रिप्टो बाजार की अस्थिरता से बंधे नहीं हैं। यह ऋण बाजार के ढहने और संक्रमण के जोखिम को कम करते हुए उपज का अधिक स्थिर और अनुमानित स्रोत प्रदान कर सकता है।

उदाहरण के लिए, टेक्रेडि एक फिनटेक कंपनी है जो ब्राजील में ऑटो फाइनेंसिंग प्रदान करती है। क्रेडिट्स उन्हें आंशिक रूप से अपने वाहनों को ऑन-चेन वित्तपोषित करने में मदद करता है, आय के उपयोग की गारंटी देता है और ऋणों को ओवरकोलेटरलाइज़ करता है। पुनर्विक्रेताओं के एक नेटवर्क की बदौलत दरें बाजार के औसत से कम हैं जो किसी भी डिफ़ॉल्ट के मामले में बिल जमा कर सकती हैं।

पूंजी तक पहुंच की कठिनाई, पूंजी की कमी और बैंकों की एकाग्रता को देखते हुए, उभरते बाजारों में ऋण काफी महंगा है। इंग्लैंड के बैंक ने नोट किया है कि "सीमा पार से भुगतान लागत, गति, पहुंच और पारदर्शिता के मामले में घरेलू भुगतान से पीछे है।" Tecredi उदाहरण दिखाता है कि कैसे ऑन-चेन क्रेडिट हर उपाय से इन लेनदेन में सुधार कर सकता है। 

जिन उधारकर्ताओं के पास क्रेडिट की पारंपरिक लाइनों तक पहुंच नहीं है, वे ऑन-चेन क्रेडिट के माध्यम से वित्तपोषण प्राप्त कर सकते हैं। साथ ही, निवेशकों को उनके द्वारा किए जाने वाले जोखिमों की पारदर्शिता में वृद्धि से लाभ होता है। और क्योंकि क्रिप्टो और डीएफआई राष्ट्र-राज्यों के बीच की बाधाओं को तोड़ते हैं, अंतरराष्ट्रीय निवेशक अब इन अवसरों तक पहुंच सकते हैं।

क्या डीआईएफआई क्रेडिट क्रिप्टो ऋण देने में एक नया उछाल देगा?

क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र के कई पहलुओं के साथ, विनियमन एक प्रमुख मुद्दा बना हुआ है। किताबों पर कोई स्पष्ट कानून नहीं है कि कैसे वास्तविक दुनिया की संपत्ति और किसी भी संबंधित ऑन-चेन ऋण का इलाज किया जा सकता है। 

नियामकों ने इस बात पर चिंता व्यक्त की है कि उद्योग कितना युवा है, संबंधित संपत्ति कितनी अस्थिर हो सकती है, और इन उत्पादों के गैर-अनुपालन तरीके से संचालित होने की संभावना है। 

वर्तमान में जो सबसे अच्छा किया जा सकता है, वह भविष्य के नियमों से निपटने की स्थिति में रहते हुए यथासंभव अनुपालन करना है। कुछ मामलों में, नियामक इस मुद्दे पर संपर्क करते हैं मौजूदा वित्तीय नियमों को टोकन वाली संपत्तियों पर लागू करके या मौजूदा नियमों को समायोजित करने के लिए उन्हें अपनाना। 

क्रेडिट हाल ही में शामिल हुआ अगला, एक Fenasbac (ब्राजील के केंद्रीय बैंक की नवाचार शाखा) त्वरक आगे कानूनी नवाचार का पता लगाने के लिए।

क्रेडिट्स a . का उपयोग करता है अनुमत संस्करण सोलाना का। इसका मतलब यह है कि केवल मान्यता प्राप्त निवेशक जो केवाईसी/केवाईबी नियमों को पास करते हैं, वे ही क्रेडिट्स प्लेटफॉर्म तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं। निवेशकों के पास भी उनके वॉलेट और पते श्वेतसूची में होते हैं। यह उस में अनुपालन सुनिश्चित करने में मदद करता है 1) यह स्पष्ट और पारदर्शी है कि सिस्टम में कौन भाग ले रहा है, और 2) भविष्य में नए नियम आने चाहिए, आवश्यक ग्राहक डेटा पहले से ही फाइल पर होगा।

इसके अलावा, क्रेडिक्स स्थानीय और वैश्विक कानून फर्मों के साथ मिलकर काम करता है ताकि स्थानीय रजिस्ट्रियों के साथ सभी सौदों को पंजीकृत किया जा सके। कंपनी इन मामलों पर स्थानीय नियामकों और केंद्रीय बैंकों के साथ मिलकर काम करती है।

एक बार स्पष्ट नियामक मानक होने के बाद, यह संस्थागत पूंजी की एक लहर को डेफी क्रेडिट सेवाओं में अनलॉक कर सकता है।

यह एक नई "DeFi गर्मी" का कारण बन सकता है, क्योंकि क्रिप्टो उपज पारिस्थितिकी तंत्र वास्तविक दुनिया की आय के स्रोतों से प्रेरित हो जाता है।

यह सामग्री द्वारा प्रायोजित है क्रेडिट्स.

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