तकनीकी शेयरों में अभी निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका क्या है? यह रणनीति एक फंड मैनेजर के लिए अच्छा काम कर रही है।

ओक एसोसिएट्स फंड्स के मुख्य निवेश अधिकारी रॉबर्ट स्टिम्पसन ने मामला बनाया कि रहने की शक्ति वाली कंपनियों के लिए "वित्तीय पहला दृष्टिकोण" मौजूदा माहौल के लिए सबसे अच्छा है, जिसमें जोखिम में बढ़ती ब्याज दरें और संभावित मंदी शामिल है।

एक साक्षात्कार के दौरान, स्टिम्पसन, जो 21 वर्षों से फर्म के साथ है और $ 544 मिलियन रेड ओक टेक्नोलॉजी सेलेक्ट फंड का सह-प्रबंधन करता है।
आरओजीएसएक्स,
+ 0.31%,
"आकर्षक मूल्यांकन, उच्च लाभ मार्जिन और शेयरधारक मूल्य का समर्थन करने और पहचानने की क्षमता या इच्छा" के लिए लार्ज-कैप तकनीकी शेयरों का चयन करने के लिए अपनी टीम के दृष्टिकोण का वर्णन किया।

उस अंतिम भाग में शेयर बायबैक शामिल हो सकते हैं, जो प्रति शेयर आय में वृद्धि, लाभांश में वृद्धि या अधिग्रहण से प्रति शेयर आय में वृद्धि की उम्मीद है।

फंड का टर्नओवर दृष्टिकोण कम है, वर्तमान में 26 स्टॉक हैं और मॉर्निंगस्टार से दूसरी सबसे बड़ी फोर-स्टार रेटिंग है।

स्टिम्पसन ने कहा, एक कंपनी को जरूरी नहीं कि फंड की होल्डिंग्स में से एक लाभांश का भुगतान करना पड़े, लेकिन "इसे निवेशकों के लिए सम्मान दिखाना होगा," जिसमें "अधिग्रहण के लिए गैर-हब्रिस्टिक दृष्टिकोण" शामिल है।

टेक-स्टॉक रैली पर एक नजदीकी नजर

यहां एक साल का चार्ट है जो नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स की गति दिखा रहा है
COMP,
+ 0.62%
:

नैस्डैक ने 23 जून को अपने 2022 के निचले स्तर से 16% की वृद्धि की है और अब यह वर्ष के लिए 17% नीचे है। नैस्डैक-100 इंडेक्स
एनडीएक्स,
+ 0.75%
- जिसमें पूर्ण नैस्डैक में 100 सबसे बड़े गैर-वित्तीय स्टॉक शामिल हैं - इस वर्ष भी 17% नीचे है। लेकिन 22 जून के बाद से अपनी खुद की 16% रैली के बाद भी, नैस्डैक -23 के 100 अभी भी 30 के लिए 59% और 2022% के बीच नीचे हैं।

यह सुनिश्चित करने के लिए, रेड ओक टेक्नोलॉजी सेलेक्ट फंड इस साल की व्यापक गिरावट से नहीं बचा है - यह 17 के लिए 2022% गिर गया है।

जुलाई के लिए अपेक्षित मुद्रास्फीति संख्या से बेहतर होने के बावजूद, फेडरल रिजर्व के पाठ्यक्रम पर बने रहने और अर्थव्यवस्था को ठंडा करने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि जारी रखने की उम्मीद है। बढ़ती ब्याज दरें हमेशा स्टॉक की कीमतों पर दबाव डालती हैं - तकनीकी शेयरों के लिए और भी ज्यादा। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनके लाभ बिक्री में वृद्धि, या यहां तक ​​​​कि "विघटनकारी नवाचार" के लिए उनकी क्षमता के लिए भावनात्मक प्रतिक्रियाओं से प्रेरित थे, न कि लाभ में वृद्धि, नकदी प्रवाह और शेयरधारकों को लाभ पहुंचाने के लिए पूंजी की तैनाती।

"जब हम शून्य-ब्याज दर के माहौल में थे, तो जोखिम की स्वीकृति बहुत अधिक थी। पूंजी सस्ती थी और जिन कंपनियों को कुछ समय के लिए लाभदायक होने की उम्मीद नहीं थी, वे स्वीकार्य थीं, ”स्टिम्पसन ने कहा।

आगे देखते हुए, वह निवेशकों को इस उम्मीद में कंपनियों में निवेश करने से बचने की सलाह देते हैं कि वे अंततः मौजूदा मूल्यांकन में बढ़ेंगे जो "उच्च" दिखाई देते हैं।

फंड प्रदर्शन

स्टिम्पसन इस बात से जल्दी सहमत थे कि तकनीकी शेयरों के लिए रेड ओक टेक्नोलॉजी सेलेक्ट फंड का "उच्च-गुणवत्ता वाला ब्लू-चिप दृष्टिकोण" पिछले बुल मार्केट के दौरान कम प्रदर्शन वाला था।

"क्या मेरी इच्छा है कि हम पिछले 20 वर्षों से एनवीडिया के मालिक हैं? बिल्कुल - यह एक राक्षस रहा है," उन्होंने कहा।

लेकिन एनवीडिया कॉर्प।
एनव्हिडिए,
+ 1.73%,
टेस्ला इंक।
टीएसएलए,
+ 3.10%
और नेटफ्लिक्स इंक।
एनएफएलएक्स,
-0.08%,
जिसे उन्होंने सभी महान कंपनियां करार दिया, जिसमें "शेयरधारकों के साथ साझा की गई इक्विटी पर रिटर्न" शामिल था, जो फंड के मानकों को पूरा नहीं करता था। उन्होंने Amazon.com इंक का नाम दिया।
AMZN,
-0.26%
और Apple Inc.
AMZN,
-0.26%
करने वाली कंपनियों के उदाहरण के रूप में।

यहां इनवेस्को QQQ ट्रस्ट के फंड के कुल रिटर्न की तुलना की गई है
क्यू क्यू क्यू,
+ 0.81%
(जो नैस्डैक-100 को ट्रैक करता है) और एसपीडीआर एसएंडपी 500 ट्रस्ट
जासूस,
+ 0.41%
पिछले पांच वर्षों में:

यह शायद ही आश्चर्य की बात है कि रेड ओक टेक्नोलॉजी सेलेक्ट फंड QQQ से पीछे है, जब केंद्रीय बैंक और राजकोषीय नीतियों ने सबसे जोखिम वाले तकनीकी शेयरों का समर्थन करने के लिए बहुत कुछ किया। लेकिन फंड ने एसएंडपी 500 को पछाड़ दिया है
SPX,
+ 0.40%
पांच साल का प्रदर्शन, और ब्याज दरों और अर्थव्यवस्था की दिशा के बारे में आप कैसा महसूस करते हैं, इस पर निर्भर करते हुए, प्रौद्योगिकी के लिए रूढ़िवादी दृष्टिकोण आपके लिए सही हो सकता है।

स्टिम्पसन ने कहा कि पिछले एक साल में, फंड उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स से जुड़ी होल्डिंग्स को कम कर रहा है, क्योंकि प्रबंधन टीम का मानना ​​​​है कि "गेमिंग, घरों आदि के लिए महामारी के दौरान मांग को आगे बढ़ाया गया था।" उन्होंने यह भी कहा कि उन्होंने "अर्धचालकों पर प्रकाश डाला," और उद्यम-श्रेणी की सॉफ्टवेयर कंपनियों में हिस्सेदारी बढ़ाई।

शीर्ष जोत

यहां 10 जून तक रेड ओक टेक्नोलॉजी सेलेक्ट फंड की 30 सबसे बड़ी होल्डिंग्स हैं:

उपरोक्त सूची में अल्फाबेट इंक के शेयरों का प्रतिशत कंपनी के क्लास सी के फंड की संयुक्त होल्डिंग्स के लिए है
TCS,
+ 0.19%
और कक्षा ए
गूगल,
+ 0.33%
शेयरों.

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