क्या एफटीएक्स की बीमार हवा ग्लोबल साउथ तक पहुंचेगी? शायद नहीं

क्रिप्टो दुनिया अभी भी एफटीएक्स पतन से जूझ रही है, हाल ही में ब्राजील पारित कर दिया कानून जो देश में भुगतान के लिए वैध क्रिप्टोकुरेंसी का उपयोग करता है। पश्चिम में उन सभी घोषणाओं के साथ इसे कैसे समेटा जाए कि क्रिप्टो का "लेहमैन पल? " 

क्रिप्टोकरंसीज के उपयोग और दुरुपयोग के संबंध में ब्राजील ने अनजाने में विकसित दुनिया और उभरते बाजारों के बीच एक दरार का खुलासा किया हो सकता है। (कानून बनने से पहले कानून को अभी भी राष्ट्रपति के हस्ताक्षर की आवश्यकता है।)

निस्संदेह, FTX के 11 नवंबर के दिवालियापन दाखिल ने क्रिप्टो एक्सचेंजों और ब्राजील में अन्य क्रिप्टो-केंद्रित उद्यमों के साथ-साथ पूरे लैटिन अमेरिका (LATAM) में कई क्रिप्टो-आधारित कंपनियों को चोट पहुंचाई है। लेकिन क्रिप्टो सर्दियों में इस नवीनतम आंधी को आम तौर पर एक अस्तित्वगत खतरे के रूप में नहीं देखा जाता है - जैसा कि कभी-कभी पश्चिमी मीडिया में चित्रित किया जाता है।

कोलंबिया बिजनेस स्कूल के लेखक और सहायक प्रोफेसर ओमिद मालेकन ने कॉइनटेग्राफ को बताया, "यह [एफटीएक्स का विस्फोट] निश्चित रूप से हर जगह एक शुद्ध नकारात्मक था।" "लेकिन कितने लोगों को डराया जाता है यह इस बात का एक कार्य है कि क्या उनके पास स्थिर मुद्राओं या विश्वसनीय भुगतान उत्पादों तक पहुंच है।"

दक्षिण अमेरिका में कई व्यवसायों ने क्रिप्टो सर्दियों से दर्द महसूस किया है, प्रोचिन कैपिटल के अध्यक्ष डेविड ताविल ने कॉइनटेग्राफ को बताया। व्यापार गतिविधि, छंटनी और उद्यम पूंजी निवेश में गिरावट में मंदी आई है। फिर भी दक्षिण अमेरिका में क्रिप्टो व्यवसायी "अभी भी आगे बढ़ रहे हैं," उन्होंने कहा, क्योंकि अधिकांश क्षेत्र के माध्यम से, "क्रिप्टो कार्यात्मक है, इसकी वास्तविक उपयोगिता है" उन तरीकों से जो पूरी तरह से समझ में नहीं आते हैं या पश्चिम में मान्यता प्राप्त नहीं हैं।

टीथर (यूएसडीटी) और यूएसडी कॉइन (यूएसडीसी) जैसे स्थिर सिक्के अर्जेंटीना और ब्राजील जैसे देशों में बहुत अधिक महत्वपूर्ण हैं जहां सरकार ने पूंजी नियंत्रण लागू किया है जो अमेरिकी डॉलर की खरीद को सीमित करता है। उदाहरण के लिए, ब्राजील में, "केवल एक मुद्रा है - स्थानीय ब्राजीलियाई असली," फिएट ऑन-रैंप प्रदाता ट्रांसफरो ग्रुप के सीईओ थियागो सीजर ने कॉइनटेग्राफ को बताया। "आपके पास डॉलर खाते नहीं हो सकते। आपके पास यूरो खाते नहीं हो सकते। इसलिए, इस संदर्भ में, ब्राज़ीलियाई लोगों के लिए एक ब्राज़ीलियाई स्थिर मुद्रा बहुत महत्वपूर्ण है। स्थिर सिक्के उपयोगकर्ताओं को अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में भाग लेने में सक्षम बनाते हैं।

"अधिक विकसित अर्थव्यवस्थाओं के विपरीत, जहां क्रिप्टो को एक निवेश के रूप में देखा जाता है," और फोकस किसी की होल्डिंग्स से लाभ प्राप्त करना है, सीजर ने जारी रखा, "ब्राजील में, वास्तव में ऐसा नहीं है।" उन्होंने कहा कि यूएसडीटी, यूएसडीसी और ब्राजीलियाई डिजिटल टोकन (बीआरजेड) जैसे स्थिर सिक्कों की बिक्री, ब्राजील के वास्तविक द्वारा समर्थित एक टोकन है, जो देश के क्रिप्टो व्यापार का लगभग 70% हिस्सा है।

इसके अलावा, भले ही क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज एफटीएक्स विफल हो गया, "उस विफलता की पहुंच वास्तव में ब्राजील में खुदरा उपयोगकर्ताओं को प्रभावित नहीं करती है," सीज़र ने कहा। इसके विपरीत, "यदि बिनेंस विफल हो गया होता, तो यह ब्राजील में बहुत ही समस्याग्रस्त हो जाता - क्योंकि बहुत से लोग बिनेंस पर व्यापार करते हैं।"

'विशेषाधिकार प्राप्त स्थिति' से बोल रहे हैं?

आम तौर पर बोलते हुए, क्रिप्टोकाउंक्चर लैटम और ग्लोबल साउथ के अन्य हिस्सों में यूएस और ग्लोबल नॉर्थ की तुलना में बहुत बड़ी भूमिका निभाते हैं, तवील ने कहा। अमेरिका और यूरोपीय दृष्टिकोण कभी-कभी "बहुत अदूरदर्शी" हो सकते हैं। अंतर की सराहना करने के लिए लैटिन अमेरिका जैसी जगहों पर रहना या काम करना पड़ता है। "ऐसे लोग हैं जिनके पास कभी बैंक खाता नहीं था, अब व्यापार कर रहे हैं। अर्जेंटीना ज्यादातर एक नकद समाज है, और अब लोगों को डिजिटल मुद्रा में काम करते हुए देखना काफी आश्चर्यजनक है।

"जब क्रिप्टो की बात आती है तो पश्चिम में लोग निश्चित रूप से एक विशेषाधिकार प्राप्त स्थिति से बोलते हैं," मालेकन ने कहा। वह वॉरेन बफेट जैसे "विशेषाधिकार प्राप्त" लोगों में शामिल हैं, जो तर्क देते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी की कोई आवश्यकता नहीं है क्योंकि पारंपरिक बैंकिंग उत्पाद और क्रेडिट कार्ड जैसी सेवाएं ठीक काम करती हैं। मालेकन ने कॉइनटेग्राफ को बताया, "मुझे लगता है कि इन लोगों के साथ ऐसा कभी नहीं हुआ है कि वैश्विक आबादी का एक बड़ा हिस्सा, जिनमें से कई ग्लोबल साउथ में रहते हैं, ऐसी सेवाओं तक पहुंच नहीं है।"

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क्या ब्राजील और ग्लोबल साउथ में एफटीएक्स फियास्को से अलग-अलग सबक लिए जा रहे हैं, फिर, उत्तर की ओर निकलने वालों से?

संभवतः, लेकिन यह देश-दर-देश आधार पर भिन्न होता है, मालेकन ने उत्तर दिया। “जिन स्थानों पर पूंजी नियंत्रण है, वे क्रिप्टो सेवा प्रदाताओं के बारे में अधिक चिंतित हैं जो विनियमित और विश्वसनीय हैं क्योंकि वे एक व्यवहार्य वैकल्पिक वित्तीय प्रणाली बन सकते हैं। पश्चिमी देशों में जिनकी मुद्रा स्थिर है और कोई पूंजी नियंत्रण नहीं है, बड़ी चिंता धोखाधड़ी, मनी लॉन्ड्रिंग और प्रतिबंधों की चोरी है।

फिर भी, कुछ पश्चिमी नियामकों ने FTX दुर्घटना के साथ अपने सबसे बुरे डर की पुष्टि की है। एक यूरोपीय सेंट्रल बैंक के महानिदेशक हाल ही में लिखा था, उदाहरण के लिए, कि बिटकॉइन (BTC) ने "अप्रासंगिकता की राह से पहले आखिरी हांफना" बोला था। इससे पहले वर्ष में (टेरा की मंदी के बाद) ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड घोषित क्रिप्टोक्यूरेंसी "कुछ भी लायक नहीं है।"

स्पैनिश क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज Bit2Me के सह-संस्थापक आंद्रेई मैनुअल ने कहा, "हम इस तथ्य को कम नहीं कर सकते हैं कि कारोबार [क्रिप्टो] वॉल्यूम के मामले में दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा एक्सचेंज रातोंरात कारोबार बंद कर देता है।" उस ने कहा, "कुछ वित्तीय प्राधिकरण और मास मीडिया बिटकॉइन और उद्योग को सामान्य रूप से बदनाम करने और हमला करने के अवसर का लाभ उठा रहे हैं।" लेगार्ड के रूप में, वह "डिजिटल मुद्रा के अपने नए मॉडल, सीबीडीसी [केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं] के लॉन्च के बारे में घबरा सकती है, और यह एक ऐसा अवसर है जिसे वे हाथ से जाने नहीं दे सकते," मैनुअल ने कॉइनटेग्राफ को बताया।

पश्चिमी आलोचक कभी-कभी सराहना करने में विफल रहते हैं "यह है कि FTX के पतन ने बिटकॉइन या क्रिप्टो संपत्ति के सामान्य कामकाज को प्रभावित नहीं किया है," मैनुअल जारी रखा। "तरलता की भारी निकासी के कारण इनकी कीमत प्रभावित हुई है।" लेकिन बिटकॉइन ब्लॉक का खनन जारी है और ब्लॉक को बिना किसी रुकावट के नियमित रूप से खाता बही में जोड़ा जाता है। मैनुअल ने भविष्यवाणी की, "बिटकॉइन के उपयोग की सुविधा के लिए ब्राजील पहला या अंतिम क्षेत्राधिकार नहीं होगा।"

किसी भी घटना में, "नियामकों को क्रिप्टो जैसे नए और अभिनव वित्तीय तंत्रों को बंद नहीं करना चाहिए," फर्लान एसोसीएडोस कंसल्टोरिया के पार्टनर और ब्राजील के ब्लॉकचेन एसोसिएशन के पूर्व अध्यक्ष फर्नांडो फुरलान ने कॉइनटेग्राफ को बताया। "लेकिन इसके विपरीत, उन्हें निवेशकों की सुरक्षा के लिए आवश्यक शर्तें बनानी चाहिए।"

दूसरों का मानना ​​है कि एफटीएक्स असफलता से प्राप्त सबक इतने अलग नहीं हो सकते हैं कि कोई ग्लोबल नॉर्थ या ग्लोबल साउथ से नियंत्रित करता है। मेक्सिको के क्रिप्टोफिनटेक के सीईओ एलोइसा कैडेनस ने कॉइनटेग्राफ को बताया, "यह संभावना है कि नियामक क्रिप्टो परियोजनाओं के लिए और अधिक कठोर नियम स्थापित करेंगे।" इसके अलावा, अगर क्रिप्टो उद्योग को बनाए रखा जा रहा है, "इसे फिर से शुरू और पुनर्गठित करना होगा, और केवल वे परियोजनाएं जिनके पास एक दिलचस्प और प्रासंगिक मूल्य प्रस्ताव है, वे जीवित रहने में सक्षम होंगे।"

क्या अन्य लोग ब्राजील की अगुवाई करेंगे?

या तो, कैडेनस ने कहा, लैटिन अमेरिका में एफटीएक्स के निधन के प्रभाव को कम करके नहीं आंका जाना चाहिए। कई LATAM कंपनियां "अपनी मानव प्रतिभा का 30% तक का परिसमापन कर रही हैं," और अन्य विशेष रूप से मैक्सिको, अल सल्वाडोर, अर्जेंटीना और ब्राजील में व्यापार मॉडल के उपयोग पर पुनर्विचार कर रही हैं। एफटीएक्स तरलता का लाभ उठाने वाले निवेश कोष दिवालिया हो गए हैं। “झटका दुनिया भर में रहा है। [...] एफटीएक्स के पतन का असर केवल अमेरिका और यूरोप पर ही नहीं पड़ता है," कैडेनस ने कहा।

फिर भी, यह कैडेनस को झटका नहीं देता है कि सभी मौजूदा अनिश्चितताओं के बीच, ब्राजील क्रिप्टो भुगतान को सक्षम करने वाले कानून को पारित करेगा। "यह आश्चर्य की बात नहीं है क्योंकि ब्राज़ील क्रिप्टो संपत्तियों को अपनाने वाला देश है।" हाल ही में एक सरकारी रिपोर्ट में पाया गया कि 12,000 से अधिक ब्राज़ीलियाई कंपनियाँ की रिपोर्ट उन्होंने अपने वित्तीय वक्तव्यों में क्रिप्टो संपत्ति, उन्होंने कहा, जोड़ते हुए:

“इसलिए, यह कुछ ऐसा है जो अभी या बाद में होगा, और हम इसे अन्य देशों के कानूनों में अधिक बार देखने जा रहे हैं; उदाहरण के लिए, एल साल्वाडोर ने हाल ही में डिजिटल संपत्तियों को विनियमित करने के लिए एक प्रस्तावित कानून लॉन्च किया है।"

कैडेनस ने कहा, अल साल्वाडोर में पहले से ही अपना प्रसिद्ध बिटकॉइन कानून है, "लेकिन यह अन्य क्रिप्टो संपत्तियों पर लागू नहीं होता है।"

क्या अन्य लोग ब्राजील की अगुवाई करेंगे? "यह काफी संभावना है," सीज़र ने कहा। "ब्राजील ने खुद को एक क्षेत्रीय नेता के रूप में मजबूत किया है। तो यह न केवल क्रिप्टो विनियमन में, बल्कि क्षेत्र में बैंकिंग प्रणाली में भी एक बेंचमार्क है।" यहां वह ब्राजील के लोकप्रिय पिक्स इंस्टेंट पेमेंट सिस्टम का जिक्र कर रहे थे, जिसे 2020 में लागू किया गया है स्थानीय बैंक स्थानान्तरण किया "तत्काल, नि: शुल्क और 24/7 उपलब्ध," जोड़ना:

"ब्राजील पूरे क्षेत्र में अपने प्रभाव को प्रदर्शित करने की कोशिश कर रहा है - न केवल क्रिप्टो विनियमों का निर्यात करता है बल्कि अपने पिक्स सिस्टम को भी निर्यात करता है। कोलम्बिया जैसे अन्य देशों को पहले से ही पिक्स जैसी स्थानीय बैंक हस्तांतरण प्रणाली को अपनाने में दिलचस्पी होने की सूचना है।"

सीज़र ने कहा कि यदि ब्राजील के नए कानून पर कानून में हस्ताक्षर किए गए हैं, जैसा कि अपेक्षित है, क्रिप्टो-संबंधित गतिविधियों का संचालन करने के लिए सरकार द्वारा जारी लाइसेंस के कुछ प्रकार की आवश्यकता हो सकती है। केंद्रीय बैंक कई विशिष्ट आवश्यकताओं को निर्धारित करेगा, जैसे कि क्रिप्टो खरीदने और बेचने के लिए आवश्यक न्यूनतम पूंजी, निदेशकों का न्यूनतम अनुभव, आदि। लिखित कानून में कई महत्वपूर्ण विवरणों का अभाव है।

हालाँकि, सभी ब्राजील के उदाहरण से निर्देशित नहीं हो सकते हैं। 5 दिसंबर को, पैराग्वे के सांसदों ने बिटकॉइन खनन को एक मान्यता प्राप्त औद्योगिक गतिविधि बनाने का प्रयास किया कमजोर पड़ पराग्वे का निचला सदन पहल के राष्ट्रपति के वीटो को ओवरराइड करने में विफल रहा। मूल विधेयक जुलाई में पारित किया गया था। एफटीएक्स के आलोक में विधायक क्रिप्टो मामलों पर पुनर्विचार कर रहे होंगे।

'क्रिप्टो बहुत लचीला है'

कुल मिलाकर, क्रिप्टोकरेंसी और विशेष रूप से स्थिर सिक्के, ग्लोबल साउथ में कई लोगों के लिए "गेम चेंजर" बनने जा रहे हैं, खासकर अर्जेंटीना जैसे देशों में, जो लोगों के लिए डॉलर खरीदना बहुत कठिन बना देता है, ताविल ने कहा। "अमेरिका में, बैंक खाता खोलने में वास्तव में कोई बाधा नहीं है।" लैटिन अमेरिका और अफ्रीका सहित विकासशील दुनिया में, किसी के वित्तीय विकल्प अक्सर काफी सीमित होते हैं।

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क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग असंख्य हो सकता है। अर्जेंटीना में, क्रिप्टो का उपयोग मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए एक तंत्र के रूप में किया जा सकता है, लोगों के लिए डॉलर तक पहुंचने का एक तरीका है, या सिर्फ अपने धन का अंतर्राष्ट्रीयकरण करने का एक साधन है, ताविल ने कहा। ब्राजील में, यह धन का अंतर्राष्ट्रीयकरण करने का एक साधन हो सकता है - भले ही ब्राजील में अर्जेंटीना जैसी मुद्रास्फीति की समस्या न हो। "लेकिन यह मूल रूप से स्वतंत्रता तक पहुंच है," तविल ने कहा।

César के विचार में, FTX अभी भी वैश्विक स्तर पर क्रिप्टो उद्योग को वर्षों तक पीछे धकेल सकता है। लेकिन "क्रिप्टो बहुत लचीला है, खासकर जब आप देखते हैं कि यह वास्तविक समस्याओं को हल करता है।"