बिटकॉइन विकल्प डेटा शुक्रवार की समाप्ति तक $ 17K बीटीसी मूल्य के लिए बैल का लक्ष्य दिखाता है

बिटकॉइन (BTC) 15,500 नवंबर को कीमत गिरकर $21 पर आ गई, जिससे कीमत दो साल के सबसे निचले स्तर पर आ गई। 2-दिन के सुधार में कुल 8% की गिरावट आई और $230 मिलियन मूल्य के उत्तोलन वाले लंबे (खरीद) वायदा अनुबंधों का सफाया हो गया। 

कीमतों में उतार-चढ़ाव ने भालू को गलत धारणा दी कि 15,500 दिसंबर को विकल्प समाप्ति पर उप-$ 9 की समाप्ति संभव थी, लेकिन समय सीमा समाप्त होने के कारण उन दांवों का भुगतान करने की संभावना नहीं है।

साल-दर-साल, बिटकॉइन की कीमत 65 के लिए 2022% कम है, लेकिन अग्रणी क्रिप्टोकरंसी मेटा प्लेटफॉर्म (META), सैमसंग (30.KS), और कोका-कोला (जैसे तकनीकी दिग्गजों से आगे एक शीर्ष 005930 वैश्विक व्यापार योग्य संपत्ति वर्ग बनी हुई है। केओ)।

निवेशकों की मुख्य चिंता अभी भी मंदी की संभावना है यदि अमेरिकी फेडरल रिजर्व उम्मीद से अधिक समय तक दरें बढ़ाता है। इसका प्रमाण 2 दिसंबर के आंकड़ों से मिलता है, जिसमें दिखाया गया है कि नवंबर में 263,000 नौकरियां सृजित की गईं, जो अर्थव्यवस्था को धीमा करने और मुद्रास्फीति को कम करने के फेड के प्रयास को इंगित करता है।

7 दिसंबर को, वेल्स फ़ार्गो के निदेशक अजहर इकबाल ने एक में लिखा नोट ग्राहकों के लिए कि "सभी ने बताया, वित्तीय संकेतक क्षितिज पर मंदी की ओर इशारा करते हैं।" इकबाल ने कहा, "इनवर्टेड यील्ड कर्व के साथ मिलकर, बाजार 2023 में मंदी के लिए स्पष्ट रूप से तैयार हैं।"

भालू अत्यधिक निराशावादी थे और इसके परिणाम भुगतने होंगे

9 दिसंबर के विकल्पों की समाप्ति के लिए ओपन इंटरेस्ट $320 मिलियन है, लेकिन वास्तविक आंकड़ा कम होगा क्योंकि भालू उप-$15,500 मूल्य स्तर की उम्मीद कर रहे थे। 16,000 नवंबर को बिटकॉइन के 22 डॉलर से नीचे कारोबार करने के बाद ये व्यापारी अति-आत्मविश्वासी हो गए।

1.19 कॉल-टू-पुट अनुपात $175 मिलियन कॉल (खरीद) ओपन इंटरेस्ट और $145 मिलियन पुट (बिक्री) विकल्पों के बीच असंतुलन को दर्शाता है। वर्तमान में, बिटकॉइन $ 16,900 पर खड़ा है, जिसका अर्थ है कि अधिकांश मंदी के दांव बेकार हो जाएंगे।

अगर 17,000 दिसंबर को सुबह 8:00 UTC पर बिटकॉइन की कीमत $9 के करीब रहती है, तो इन पुट (बिक्री) विकल्पों में से केवल $16 मिलियन मूल्य के ही उपलब्ध होंगे। यह अंतर इसलिए होता है क्योंकि बिटकॉइन को $16,500 या $15,500 पर बेचने का अधिकार बेकार है यदि बीटीसी समाप्ति पर उस स्तर से ऊपर ट्रेड करता है।

18 मिलियन डॉलर के लाभ को सुरक्षित करने के लिए बुल्स का लक्ष्य $ 130k है

नीचे मौजूदा मूल्य गतिविधि के आधार पर चार सबसे संभावित परिदृश्य हैं। कॉल (बुल) और पुट (बियर) उपकरणों के लिए 9 दिसंबर को उपलब्ध विकल्प अनुबंधों की संख्या समाप्ति मूल्य के आधार पर भिन्न होती है। प्रत्येक पक्ष के पक्ष में असंतुलन सैद्धांतिक लाभ का गठन करता है:

• $ 15,500 और $ 16,500 के बीच: 200 कॉल बनाम 2,100 पुट। शुद्ध परिणाम $30 मिलियन द्वारा पुट (भालू) उपकरणों के पक्ष में है।
• $ 16,500 और $ 17,000 के बीच: 1,700 कॉल बनाम 1,500 पुट। शुद्ध परिणाम भालू और बैल के बीच संतुलित है।
• $ 17,000 और $ 18,000 के बीच: 5,500 कॉल बनाम 100 पुट। शुद्ध परिणाम 100 मिलियन डॉलर के कॉल (बैल) उपकरणों का समर्थन करता है।
• $ 18,000 और $ 18,500 के बीच: 7,300 कॉल बनाम 0 पुट। 130 मिलियन डॉलर का लाभ लेकर बुल्स समाप्ति पर पूरी तरह से हावी हैं।

यह क्रूड अनुमान मंदी के दांव में उपयोग किए जाने वाले पुट विकल्पों और विशेष रूप से तटस्थ-से-बुलिश ट्रेडों में कॉल विकल्पों पर विचार करता है। फिर भी, यह अधिक सरलीकरण अधिक जटिल निवेश रणनीतियों की अवहेलना करता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक पुट विकल्प बेच सकता था, प्रभावी रूप से एक विशिष्ट मूल्य से ऊपर बिटकॉइन के लिए सकारात्मक जोखिम प्राप्त कर सकता था, लेकिन दुर्भाग्य से, इस प्रभाव का अनुमान लगाने का कोई आसान तरीका नहीं है।

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कीमत का समर्थन करने के लिए बुलों के पास शायद कम मार्जिन है

संभावित $ 18,000 मिलियन लाभ को सुरक्षित करने के लिए बिटकॉइन बैल को शुक्रवार को $ 130 से ऊपर की कीमत बढ़ाने की आवश्यकता है। दूसरी ओर, भालू के सर्वश्रेष्ठ परिदृश्य को अपने लाभ को अधिकतम करने के लिए $ 16,500 से थोड़ा नीचे धकेलने की आवश्यकता होती है।

बिटकॉइन बुलों के पास सिर्फ 230 मिलियन डॉलर का लीवरेज लॉन्ग पोजीशन था नष्ट दो दिनों में, इसलिए कीमत का समर्थन करने के लिए उनके पास कम मार्जिन की आवश्यकता हो सकती है।

मंदी की चिंताओं और ब्याज दरों में वृद्धि के कारण पारंपरिक बाजारों से नकारात्मक दबाव को देखते हुए, 17,000 दिसंबर को बिटकॉइन को 9 डॉलर से नीचे रखकर भालू नुकसान से बच सकते हैं।