बिटकॉइन की कीमत में गिरावट जारी है, लेकिन डेरिवेटिव डेटा अल्पकालिक रैली में $ 25K पर संकेत देता है

यह संभव है कि बहुत से लोग पहले ही भूल गए हों कि बिटकॉइन (BTC) कीमत 2022 में $16,529 पर बंद हुई और हाल ही में $25,000 के स्तर पर रिबाउंड और अस्वीकृति कुछ निवेशकों के बीच चिंता पैदा कर सकती है। भालू $ 25,000 के स्तर पर वापस धकेल रहे हैं और 16 फरवरी और 21 फरवरी के बीच के स्तर पर कई असफल प्रयास हुए हैं। वर्तमान में, ऐसा लगता है कि $ 23,500 का प्रतिरोध हर रिटेस्ट के साथ मजबूत होना जारी है। 

बिटकॉइन के 45.5% वर्ष-दर-वर्ष लाभ के पीछे तर्क स्पष्ट नहीं है, लेकिन इसका एक हिस्सा संयुक्त राज्य फेडरल रिजर्व द्वारा 15 वर्षों में ब्याज दरों को अपने उच्चतम स्तर तक बढ़ाते हुए मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने में असमर्थता से आता है। अनपेक्षित परिणाम उच्च सरकारी ऋण अदायगी है और इससे बजट घाटे पर और दबाव पड़ता है।

यह भविष्यवाणी करना लगभग असंभव है कि फेड कब अपना रुख बदलेगा, लेकिन जैसा कि सकल घरेलू उत्पाद अनुपात में ऋण 128 से अधिक है, इसमें 18 महीने से अधिक समय नहीं लगना चाहिए। किसी बिंदु पर, अत्यधिक ऋण उत्तोलन के कारण अमेरिकी डॉलर का मूल्य ही संकटग्रस्त हो सकता है।

23 फरवरी को, फेड, फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन और मुद्रा के नियंत्रक कार्यालय ने एक संयुक्त जारी किया कथन मजबूत जोखिम प्रबंधन प्रथाओं को बनाए रखते हुए तरलता को रोकने के लिए क्रिप्टो क्षेत्र से धन पर भरोसा करने वाले अमेरिकी बैंकों को प्रोत्साहित करना। नियामकों ने कहा कि अस्थिरता जोखिम बढ़ने के कारण उद्योग में "हाल की घटनाओं" से रिपोर्ट को प्रेरित किया गया था।

आइए डेरिवेटिव मेट्रिक्स को बेहतर ढंग से समझने के लिए देखें कि मौजूदा बाजार स्थितियों में पेशेवर व्यापारियों की स्थिति कैसी है।

$ 24,000 के स्तर की रक्षा के लिए बिटकॉइन मार्जिन वाले लंबे समय का उपयोग किया गया था

मार्जिन बाजार इस बात की जानकारी प्रदान करते हैं कि पेशेवर ट्रेडर कैसे स्थित हैं क्योंकि यह निवेशकों को अपनी स्थिति का लाभ उठाने के लिए क्रिप्टोकरेंसी उधार लेने की अनुमति देता है।

उदाहरण के लिए, बिटकॉइन (लंबी) बिटकॉइन खरीदने के लिए स्टैब्लॉकॉक्स उधार लेकर एक्सपोजर बढ़ाया जा सकता है। दूसरी ओर, बिटकॉइन उधारकर्ता केवल क्रिप्टोक्यूरेंसी के खिलाफ (लघु) दांव लगा सकते हैं। भिन्न वायदा अनुबंध, मार्जिन लॉन्ग और शॉर्ट के बीच का संतुलन हमेशा मेल नहीं खाता है।

उपरोक्त चार्ट से पता चलता है कि OKX व्यापारियों का मार्जिन उधार अनुपात 21 फरवरी और 23 फरवरी के बीच बढ़ा है, यह दर्शाता है कि पेशेवर व्यापारियों ने लाभ उठाने वाले लंबे पदों को जोड़ा क्योंकि बिटकॉइन की कीमत 24,000 डॉलर से नीचे टूट गई।

कोई यह तर्क दे सकता है कि 25,000 फरवरी को $21 के प्रतिरोध को तोड़ने के असफल प्रयास के बाद तेजी से मार्जिन की स्थिति के लिए अत्यधिक मांग एक हताश चाल लगती है। कुछ दिन।

ऑप्शंस ट्रेडर्स नकारात्मक जोखिम के प्रति अधिक आश्वस्त हैं

व्यापारियों को यह समझने के लिए विकल्प बाजारों का भी विश्लेषण करना चाहिए कि क्या हाल की रैली ने निवेशकों को अधिक जोखिम-प्रतिकूल बना दिया है। 25% डेल्टा तिरछा एक स्पष्ट संकेत है जब आर्बिट्रेज डेस्क और बाजार निर्माता ऊपर या नीचे की सुरक्षा के लिए अधिक शुल्क लेते हैं।

संकेतक समान कॉल (खरीदें) और पुट (बिक्री) विकल्पों की तुलना करता है और जब डर प्रचलित होता है तो सकारात्मक हो जाएगा क्योंकि सुरक्षात्मक पुट विकल्प प्रीमियम जोखिम कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक है।

संक्षेप में, यदि व्यापारियों को बिटकॉइन की कीमत में गिरावट का डर है, तो तिरछा मीट्रिक 10% से ऊपर चला जाएगा। दूसरी ओर, सामान्यीकृत उत्साह नकारात्मक 10% तिरछा दर्शाता है।

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ध्यान दें कि 25% डेल्टा तिरछा 18 फरवरी से थोड़ा नकारात्मक हो गया है, जब विकल्प व्यापारियों को अधिक विश्वास हो गया और $ 23,500 का समर्थन मजबूत हो गया। -5% पर तिरछा पढ़ना तेजी और मंदी के विकल्प उपकरणों के बीच संतुलित मांग को दर्शाता है।

डेरिवेटिव डेटा लंबे समय के लिए अत्यधिक मार्जिन मांग और विकल्प व्यापारियों से एक तटस्थ जोखिम मूल्यांकन के असामान्य संयोजन को चित्रित करता है। फिर भी, जब तक आने वाले दिनों में स्थिर मुद्रा/बीटीसी अनुपात 30 से नीचे के स्तर पर लौट आता है, तब तक इसके बारे में कुछ भी नहीं है।

यह देखते हुए कि नियामक क्रिप्टो सेक्टर पर भारी दबाव डाल रहे हैं, बिटकॉइन डेरिवेटिव अच्छी तरह से पकड़ बना रहे हैं। उदाहरण के लिए, 22 फरवरी को, बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के महाप्रबंधक अगस्टिन कार्स्टेंस नियमन की आवश्यकता पर बल दिया और क्रिप्टो स्पेस में जोखिम प्रबंधन। कीमत पर बीआईएस बयान का सीमित प्रभाव एक तेजी का संकेत है और यह अल्पावधि में बिटकॉइन की कीमत के $25,000 से ऊपर टूटने की संभावना को बढ़ा सकता है।