एफटीएक्स एक्सचेंज का पतन क्रिप्टो उद्योग के लिए अब तक का सबसे खराब स्टिंग हो सकता है क्योंकि यह अधिक क्रिप्टो कंपनियों के पतन का कारण बना हुआ है। नवीनतम शिकार जेनेसिस ग्लोबल है, जिसने यूएस दिवालियापन अधिनियम के अध्याय 11 के तहत दिवालियापन के लिए दायर किया था।
जेनेसिस, FTX का सबसे बड़ा असुरक्षित ऋणदाता, BlockFi, Celcius Network और Voyager Digital से जुड़ता है, जो क्रिप्टो उद्योग में हाल की वित्तीय समस्याओं के कारण कम हो गए हैं। पिछले साल दिवालिएपन में जाने पर एफटीएक्स ने वायेजर के अधिग्रहण की बोली जीत ली थी।
एफटीएक्स के संपर्क में आने वाली कई अन्य कंपनियों ने परिचालन संबंधी समस्याओं की सूचना दी है, कभी-कभी विशिष्ट क्रिप्टोकरेंसी पर निकासी को रोकने और वित्तीय बचाव योजनाओं की मांग करने वाली अन्य कंपनियों के रूप में।
जो लोग संकट से उबरेंगे उन्हें उबरने में भी निश्चित रूप से कुछ समय लगेगा। और यह प्रभाव वैश्विक प्रतीत होता है, अभी और प्रकाश में आना बाकी है जिसके बारे में अन्य कंपनियां प्रभावित हो सकती हैं। इस हफ्ते, एक ब्रिस्बेन-आधारित क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज डिजिटल सर्ज, जिसके पास एफटीएक्स पर 33 मिलियन डॉलर थे, जब बाद में ढह गया, को जमानत दे दी गई है और ग्राहकों को उनके पैसे वापस कर देगा और ऑपरेशन पर वापस आ जाएगा। लेनदारों द्वारा वसूली योजना की मंजूरी 20,000 से अधिक ग्राहकों के साथ लंबी लड़ाई के बाद आती है क्योंकि एक्सचेंज ने एफटीएक्स के पतन के बाद नवंबर में निकासी को रोकने का फैसला किया था। एफटीएक्स के संपर्क में आने वाली अन्य कंपनियों में जेमिनी, कॉइनशेयर, जेनेसिस और गैलेक्सी डिजिटल शामिल हैं।
BlockFi, अपनी ओर से, पुनर्प्राप्त नहीं कर सका। इसने FTX के पतन के दो सप्ताह बाद पिछले साल नवंबर में दिवालियापन के लिए दायर किया। दिवालियापन के लिए दायर किए जाने पर कंपनी के पास एफटीएक्स के लिए $ 275 मिलियन का बकाया ऋण था। इस सप्ताह कुछ दस्तावेज़ सामने आए हैं, जिनसे पता चलता है कि कंपनी के पास FTX और अल्मेडा रिसर्च के साथ 1.2 बिलियन डॉलर से अधिक का ऋण और संपत्ति थी।
क्रिप्टो ऋण देने वाली फर्मों की जांच करना जो दूसरों के पतन के कारण दिवालिया हो गई हैं, जटिल अंतर-फर्म लिंकेज का खुलासा करती हैं। ज्यादातर मामलों में, कंपनियां अपने उत्पादों की संरचना कैसे करती हैं, इसके कारण समस्याएं उत्पन्न होती हैं। उनमें से कई ब्याज-भुगतान बचत उत्पादों को ऋण देने वाले उत्पादों के साथ जोड़ते हैं, जो कोई समस्या नहीं है। हालांकि, ब्याज-भुगतान बचत उत्पादों वाले ग्राहकों को उच्च APY का वादा करते हैं क्योंकि उन्हें जमा की आवश्यकता होती है। इसके बाद वे उच्च ब्याज प्राप्त करने के लिए इन जमाओं को अन्य फर्मों को ऋण देते हैं, लेकिन समस्याएँ तब उत्पन्न होती हैं जब उनके देनदार विफल हो जाते हैं। इसके अलावा, अधिकांश ग्राहक जमा को उनकी स्पष्ट स्वीकृति के बिना उधार देते हैं, और इसलिए समस्याएँ तब उत्पन्न होती हैं जब बाजार में घबराहट के दौरान मूल ग्राहकों द्वारा निकासी के लिए धन उपलब्ध नहीं होता है।
Celcius Network और Voyager Digital एक और फर्म, थ्री एरो कैपिटल के पतन के बाद दिवालिया हो गए, जिस पर उनका बकाया था। थ्री एरो कैपिटल ने मई 2022 में टेरायूएसडी एल्गोरिथम स्थिरकोइन को भी उधार दिया था। टेरायूएसडी एंकर प्रोटोकॉल के संबंध में भी ढह गया था जो टेरा ब्लॉकचेन पर संचालित होता था। इसने जमाकर्ताओं को उच्च ब्याज दिया और बदले में, इन जमाओं को अन्य कंपनियों को उधार दिया।
Celcius Network, जिसने जुलाई 2022 में दिवालियापन के लिए दायर किया था, को TerraUSD और Luna के पतन के बाद समस्याओं का सामना करना पड़ा। इसके बाद अदालत ने ग्राहक निधि की प्रतिपूर्ति करने का आदेश दिया था। कंपनी ने अब लेनदारों के लिए एक दिवालियापन क्रिप्टो टोकन जारी करने का प्रस्ताव दिया है जो एक निश्चित सीमा को पूरा करते हैं और सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के रूप में पुनर्गठित और पुन: स्थापित करने के लिए दूसरों को धन की प्रतिपूर्ति करते हैं। यह योजना एक महीने में चलेगी, उसने कहा, अगर नियामक इसे मंजूरी देते हैं। टेरा और लूना संकट में ग्राहक और लेनदार निधियों में लगभग 60 बिलियन डॉलर शामिल थे, लेकिन FTX का संकट और भी बुरा हो सकता है।
कई क्रिप्टो उधार देने वाली कंपनियां उन ग्राहकों को भी उधार देती हैं जो बहुत कम संपार्श्विक प्रदान करते हैं। क्रिप्टो कीमतों में हालिया दुर्घटना के बाद ऋण के लिए संपार्श्विक वाले लोगों ने भी मूल्य में भारी कमी देखी है। वे उच्च नकारात्मक अस्थिरता के समय ठीक नहीं हो सकते, जैसा कि क्रिप्टो बाजारों में देखा गया है।
इस प्रकार इस तरह के ऋणों का कम संपार्श्विककरण केवल क्रिप्टो मूल्य क्रैश के दौरान चीजों को बदतर बनाता है। अधिकांश कंपनियां तब स्थिति को बचाने के लिए और अधिक लेनदारों के पास जाती हैं जब तक कि बाजार की कीमतें ठीक नहीं हो जातीं और उनके पतन की ओर बढ़ जाती हैं। फिर भी, कुछ लोग बाजार की गड़बड़ी के लिए जाने जाते हैं, जैसे लेनदारों से मदद मांगते समय उनकी संपत्ति का अधिक मूल्यांकन और पारदर्शिता की कमी। उपयुक्त उत्पादों को डिजाइन करने के बजाय, अधिकांश विनियामक और बीमा समर्थन के बिना विरासत बैंकों की तरह काम करने की कोशिश कर रहे हैं।
स्रोत: https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/