चीनी एडीआर को हटाना नए शीत युद्ध का हिस्सा है

युद्ध की रेखाएँ खींची जा रही हैं ... कोई भी सही नहीं है अगर हर कोई गलत है। यह थोड़ा बफ़ेलो स्प्रिंगफ़ील्ड का समय है, क्योंकि अमेरिका और चीन के बीच तनाव बढ़ता जा रहा है।

मार्केट्स इनसाइडर के अनुसार:

पेट्रो चाइना और चीन पेट्रोलियम और रासायनिक कार्पोरेशन, या सिनोपेक, चीन की एल्यूमिनियम कार्पोरेशन, चीन जीवन बीमा, तथा सिनोपेक शंघाई पेट्रोकेमिकल प्रत्येक ने अमेरिकी बाजार में अपने शेयरों का व्यापार बंद करने की योजना के बारे में नियामक अधिसूचनाएं दायर कीं। कंपनियों ने कहा कि वे इस महीने के अंत में डीलिस्टिंग आवेदन जमा करेंगी।

हम अमेरिका और चीन के बीच एक नए शीत युद्ध के बीच में हैं, और वित्तीय बाजार इसे महसूस करने जा रहे हैं। स्पीकर पेलोसी की ताइवान की गैर-सलाह वाली यात्रा के बाद दोनों शक्तियों के बीच तनाव बढ़ गया है, और यह एक ग्रेट अनविंड की धमकी देता है जो अमेरिकी शेयरों को प्रभावित करेगा।

सबसे पहले एडीआर को नुकसान होगा, क्योंकि यूएस एक्सचेंजों को डीलिस्ट करना एक कठिन प्रक्रिया है जो निवेशकों को कुछ विकल्पों के साथ छोड़ देती है।

डब्ल्यूएसजे से:

असूचीबद्ध एडीआर के मूल्य का क्या होता है? क्या वे बेकार हैं?

प्राप्तियां बेकार नहीं होंगी-प्रभावी रूप से वे अभी भी कंपनी में आर्थिक हित का प्रतिनिधित्व करती हैं। उदाहरण के लिए, धारक अभी भी लाभांश एकत्र कर सकते हैं। लेकिन केवल गैर-अमेरिकी संस्थाएं ही एडीआर खरीदना चाहेंगी, जिससे उनके मूल्य में कमी आने की संभावना है, और उन्हें व्यापार करना और मूल्य देना मुश्किल हो सकता है।

जब कोई स्टॉक डीलिस्ट होने वाला हो तो निवेशक क्या कर सकते हैं?

चीनी टेलीकॉम कैरियर में निवेशक अपने एडीआर को एनवाईएसई पर बेच सकते हैं, इससे पहले कि वे डीलिस्टेड हों या उन्हें हांगकांग-सूचीबद्ध साधारण शेयरों में परिवर्तित करें। लेकिन अमेरिकी प्रतिबंध अमेरिकी निवेशकों को किसी भी एक्सचेंज पर कहीं भी व्यापार करने वाली प्रतिभूतियों को खरीदने से रोकता है, या यहां तक ​​​​कि सिर्फ ओवर-द-काउंटर, इसलिए हांगकांग के शेयरों में स्विच करने से केवल कुछ महीनों की राहत मिल सकती है।

ये बढ़िया विकल्प नहीं हैं। अलीबाबा को देख रहे हैं (बाबा), प्रमुख चीनी एडीआर, हम देख सकते हैं कि यह स्टॉक के प्रदर्शन में परिलक्षित हुआ है। पिछले पांच सालों में बाबा के शेयरों में 44 फीसदी की गिरावट आई है। एक संपूर्ण पोस्ट-कोविड बुल मार्केट है … जो कि अलीबाबा धारकों के लिए नहीं हुआ था।

लेकिन क्या यह खराब हो सकता है? निश्चित रूप से, गैर-सूचीबद्ध स्टॉक से निपटने की प्रक्रिया व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक दर्द है और असंभव है - क्योंकि गैर-सूचीबद्ध एडीआर आयोजित होने के योग्य नहीं हैं - कई संस्थागत निवेशकों के लिए।

ओटीसी पिंक शीट-सूचीबद्ध एडीआर की दुनिया वाइल्ड वेस्ट है। मुझे याद दिलाया गया था कि इस सप्ताह जब दक्षिण अफ्रीकी खाद्य उत्पादक एस्ट्रल फूड्स के कुछ शेयरों को ट्रैक करने की कोशिश की जा रही थी (एएलएफडीएफ) मेरे एक ग्राहक के लिए जो मेरे फूड मॉडल पोर्टफोलियो में एएलएफडीएफ के शामिल होने से आकर्षित हुआ था, जो मेरी साइट पर पेवॉल के पीछे स्थित है, www.excelsiorcapitalpartners.com.

खोजने में आसान नहीं है, और एक बार मैंने पाया, मैंने पाया कि उसका ब्रोकर, टीडी अमेरिट्रेड, एडीआर खरीदने के विशेषाधिकार के लिए हमें कुछ अजीब जेएसई विनिमय शुल्क से गुजरेगा। यह सिर्फ परेशानी के लायक नहीं था, और यह एक स्पष्ट निष्कर्ष है।

हमेशा की तरह, मुंह से सांस लेने वाले नैस्डैक-फ्लफर्स इसे अनदेखा कर देंगे क्योंकि वे आज हैं - अमेरिकी मुद्रास्फीति केवल 8.5% थी !! - लेकिन "नेटफ्लिक्स! खरीदना!" भीड़ अल्पकालिक स्टॉक मूल्य चाल चला सकती है, लेकिन दीर्घकालिक बुनियादी बातों को नहीं।

इसका Apple के लिए प्रभाव है (AAPL), टेस्ला (TSLA) और अन्य बिग टेक नाम जिनका चीनी उपभोक्ताओं से संपर्क है, हालांकि नेटफ्लिक्स (NFLX) चीन में प्रतिबंधित है।

CPCA के अनुसार, चीनी बाजार में टेस्ला की स्थानीय बिक्री जुलाई में 8,461 इकाई थी, जो साल-दर-साल 5.9% की गिरावट थी। मॉडल Y के वेरिएंट चीनी बाजार में अब एक साल से अधिक समय से बिक्री पर हैं, और मॉडल 3, जिसने 5 जुलाई को अपना 28 वां जन्मदिन "मनाया", दुनिया में कहीं भी मांग में वाहन नहीं है। . लेकिन क्या तीन साल तक उनकी मदद करने के लिए पीछे की ओर झुकने के बाद चीनी सरकार Elon Musk के लिए जीवन को और कठिन बना सकती है? सबसे अच्छा विश्वास करो।

लेकिन बुनियादी बातों पर ध्यान क्यों दें, जब हम पुराने, अविश्वसनीय अमेरिकी डेटा पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं जो है अभी भी मुद्रास्फीति का एक पीढ़ी-दर-उच्च स्तर दिखा रहा है, जो उपभोक्ताओं की क्रय शक्ति को नष्ट कर देता है? क्योंकि वॉल स्ट्रीट प्रचार मशीन बनाने वाले ग्रिफ़र्स और चोर कलाकार आपको यह नहीं बताना चाहते हैं कि मूल रूप से सब कुछ के लिए एक प्रमुख अंत-बाजार - नेटफ्लिक्स के अपवाद के साथ - अमेरिकी कंपनियों के लिए मार्जिन पर बंद हो रहा है। यह उसी समय है जब दुनिया का सबसे बड़ा पूंजी बाजार - अमेरिका - चीनी कंपनियों के लिए बंद हो रहा है।

बफेलो स्प्रिंगफील्ड पर ध्यान दें। सब देखो क्या घट रहा है.

(Apple में एक होल्डिंग है एक्शन अलर्ट प्लस सदस्य क्लब. AAP को खरीदने या बेचने से पहले सतर्क रहना चाहते हैं? अभी और जानें।)