क्या मेटा स्टॉक एक खरीद है? फेसबुक पेरेंट के पास नया टिकर है लेकिन वही समस्याएं हैं

उपयोगकर्ताओं और विज्ञापनदाताओं दोनों के लिए - सोशल मीडिया पर फेसबुक के प्रभुत्व का सूरज डूबने की चिंता के बीच मेटा स्टॉक पिछले साल के ट्रिलियन-डॉलर के शिखर से 50% से अधिक गिर गया है। जबकि 1 अप्रैल को पहली तिमाही की आय सबसे खराब स्थिति से इंकार करती दिख रही थी मेटा प्लेटफार्म (मेटा) राजस्व में कमी के बावजूद, राहत रैली जल्दी ही लड़खड़ा गई।

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तो अब पूर्व FANG दिग्गज के लिए क्या दृष्टिकोण है? कई वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के पास अभी भी मेटा स्टॉक के लिए 300+ मूल्य लक्ष्य हैं, जिसने 9 जून को आधिकारिक तौर पर इसके टिकर को एफबी से मेटा में बदल दिया था। फिर भी स्टॉक को परेशान करने वाली चिंताओं की सूची बढ़ती दिख रही है, सिकुड़ती नहीं, बढ़ते जोखिम के साथ मंदी संभावित रूप से ई-कॉमर्स खर्च में वर्तमान मंदी को बढ़ा रही है या बढ़ा रही है।

यह और भी गहरी समस्याओं के शीर्ष पर आता है। टिकटॉक से बढ़ती प्रतिस्पर्धा मेटा के मुनाफे को प्रभावित कर रही है क्योंकि यह शॉर्ट-फॉर्म वीडियो में बढ़त हासिल करने के लिए संघर्ष कर रहा है। ऐप्पल के गोपनीयता परिवर्तन ने, ऑनलाइन विज्ञापनों को प्रभावी ढंग से लक्षित करना कठिन बनाकर, विज्ञापन मूल्य निर्धारण में कटौती की है और मेटा की मजबूत स्थिति को झटका दिया है। और विनियमन और अविश्वास मुकदमेबाजी का खतरा मेटा की ताकत को और कमजोर कर सकता है।

इतनी अनिश्चितता के साथ, निवेशकों को इस संकेत के लिए मेटा स्टॉक के चार्ट पर नज़र रखनी चाहिए कि कंपनी वास्तव में बदल गई है।

मेटा आय अद्यतन

संभवतः मेटा के लिए सबसे अच्छी खबर यह है कि उपयोगकर्ता फेसबुक को नहीं छोड़ रहे हैं। सीईओ मार्क जुकरबर्ग ने 27 अप्रैल के आय विवरण में कहा, "आज पहले से कहीं अधिक लोग हमारी सेवाओं का उपयोग करते हैं।" दैनिक सक्रिय फेसबुक उपयोगकर्ता Q1.96 में 1.929 बिलियन से बढ़कर 4 बिलियन हो गए। अमेरिका और यूरोप में उपयोगकर्ताओं के अनिवार्य रूप से बग़ल में जाने के साथ, वृद्धि एशिया-प्रशांत और अन्य क्षेत्रों से हुई। एक चेतावनी: फेसबुक को ब्लॉक करने के बाद रूस में उपयोगकर्ताओं की हानि का हिसाब दूसरी तिमाही तक पूरी तरह से नहीं लगाया जाएगा।

2 फरवरी को, मेटा ने पहली तिमाही का मार्गदर्शन जारी किया जिसमें $27 बिलियन-$29 बिलियन की सीमा में राजस्व का आह्वान किया गया। विश्लेषकों को पहली तिमाही में 30.2 बिलियन डॉलर की बिक्री की उम्मीद है, उस चेतावनी ने एक बड़ी बिकवाली की शुरुआत कर दी, जिससे अब मेटा का बाजार मूल्य लगभग 1 बिलियन डॉलर हो गया है।

विश्लेषकों ने अपना अनुमान घटाकर 28.2 अरब डॉलर कर दिया, लेकिन फेसबुक 27.91 अरब डॉलर पर शर्मसार हो गया। हालाँकि, एक साल पहले की तुलना में 16% गिरने के बावजूद, समायोजित ईपीएस 18 सेंट के अनुमान से सबसे ऊपर है।

मेटा ने कहा कि उसने 15 की पहली तिमाही की तुलना में 2021% अधिक विज्ञापन इंप्रेशन दिए, लेकिन प्रति विज्ञापन औसत कीमत एक साल पहले की तुलना में 8% कम हो गई। मेटा ने कहा, दूसरी तिमाही का राजस्व $2-$28 बिलियन के बीच होगा, जो लगभग $30 बिलियन की उम्मीद से कम है।

उस कमजोरी में से कुछ ऐप्पल की गोपनीयता परिवर्तन को दर्शाती है, जिसने विज्ञापनदाताओं के विज्ञापन खर्च पर रिटर्न को नुकसान पहुंचाया है। इसका मतलब है कि वे फेसबुक पर प्रति विज्ञापन उतना खर्च करने को तैयार नहीं हैं। उच्च ब्याज दरों और आपूर्ति की कमी दोनों नकारात्मक कारकों के साथ, व्यापक आर्थिक मुद्दों ने भी विज्ञापन खर्च को कम कर दिया है। इस बीच, यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने उन अर्थव्यवस्थाओं को ख़राब कर दिया और ऊर्जा की कीमतें बढ़ गईं, खासकर यूरोप में।

कमाई की मार कम खर्च को दर्शाती है। मेटा ने कुल वर्ष के खर्चों को $87-$92 बिलियन के पूर्व दृष्टिकोण से घटाकर $90-$95 बिलियन की सीमा तक सीमित कर दिया।

Q1 में, मेटा के रियलिटी लैब्स डिवीजन ने संवर्धित और वर्चुअल-रियलिटी हेडसेट और सॉफ्टवेयर के माध्यम से मेटावर्स को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित किया, इस तिमाही में $2.96 मिलियन के राजस्व पर $695 बिलियन का नुकसान हुआ।

मेटा के ऐप्स परिवार - जिसमें फेसबुक, इंस्टाग्राम, व्हाट्सएप और अन्य शामिल हैं - की परिचालन आय $ 11.48 बिलियन थी, जबकि राजस्व $ 27.21 बिलियन था।

फेसबुक की टिकटॉक समस्या

ऐप्पल के गोपनीयता परिवर्तन के अलावा, जिसने ऑनलाइन विज्ञापनों को कम प्रभावी बना दिया है, मेटा की Q4 आय घोषणा ने अतिरिक्त चिंताएं बढ़ा दी हैं जो विकास पर असर डाल सकती हैं। सबसे बड़ा: "हमारा मानना ​​है कि प्रतिस्पर्धी सेवाएं विकास पर नकारात्मक प्रभाव डाल रही हैं, खासकर युवा दर्शकों के साथ," सीएफओ डेव वेनर ने बुधवार की चौथी तिमाही की आय कॉल में कहा। टिकटॉक नाम से उल्लेखित एकमात्र प्रतियोगी था।

टिकटॉक के खतरे से निपटने और युवा वयस्कों के साथ इसके खेल को बढ़ाने की कोशिश ने मेटा की कमाई की शक्ति में एक और बाधा पैदा कर दी है। मेटा अब अपने रील्स शॉर्ट-फॉर्म वीडियो फीचर के माध्यम से उपयोगकर्ता जुड़ाव बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित कर रहा है, फिर भी "रील्स में आज अपेक्षाकृत कम विज्ञापन हैं," वेहनर ने 2 फरवरी को कहा।

जबकि मेटा को उम्मीद है कि रील्स मुद्रीकरण के लिए उपजाऊ जमीन साबित होगी, इसमें समय लगेगा। इस बीच, रीलों की वृद्धि समग्र परिणामों पर असर डालेगी, क्योंकि मेटा एल्गोरिदम शॉर्ट-फॉर्म वीडियो को प्राथमिकता देगा, जिसका अर्थ है कि अधिक विज्ञापन-भारी समाचार फ़ीड और स्टोरीज़ प्रारूपों के लिए कम वृद्धि।

फरवरी में, मेटा ने रील्स के लिए दो विज्ञापन प्रारूप जारी करने की घोषणा की जो अर्धपारदर्शी हैं ताकि वीडियो सामग्री में हस्तक्षेप न करें। मेटा रील्स क्रिएटर्स को विज्ञापन लगाने के लिए राजस्व हिस्सेदारी की पेशकश कर रहा है। मॉर्गन स्टेनली के ब्रायन नोवाक आंकड़े के रचनाकारों को उनके द्वारा लगाए गए विज्ञापनों के लिए राजस्व का 55% मिलेगा।

26 अप्रैल को, Google अभिभावक वर्णमाला (GOOGL) पहली तिमाही के नतीजों से चूक गया क्योंकि टिकटॉक ने यूट्यूब के राजस्व पर भारी असर डाला। इससे पहले अप्रैल में, स्नैपचैट पेरेंट स्नैप (तस्वीर) भी दृश्य छूट गए। इसके बाद, 23 मई को, स्नैप ने चेतावनी दी कि दूसरी तिमाही में राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन से चूक जाएगी।

Apple की कीमत मेटा $10 बिलियन है

फेसबुक 2020 के अंत से एप्पल के गोपनीयता परिवर्तन से उत्पन्न चुनौती के बारे में चेतावनी दे रहा है। लेकिन पिछले वसंत में iOS 14.5 अपडेट के साथ जो बदलाव शुरू हुआ, उसका Q4 तक मामूली प्रभाव पड़ा। ऐप्पल को अब ऐप स्टोर के माध्यम से डाउनलोड किए गए ऐप्स की आवश्यकता है ताकि उपयोगकर्ता तृतीय-पक्ष साइटों पर अपनी गतिविधि को ट्रैक करने या उससे बाहर निकलने का विकल्प चुन सकें। बड़ी संख्या में उपयोगकर्ताओं के बाहर निकलने के कारण, व्यवसाय अपने उत्पादों या सेवाओं में रुचि रखने वाले उपभोक्ताओं पर विज्ञापन लक्षित करने में कम सक्षम हैं।

वेहनर ने 2022 फरवरी को कहा, "हमारा मानना ​​​​है कि 10 में हमारे व्यवसाय पर प्रतिकूल प्रभाव के रूप में iOS का प्रभाव 2 बिलियन डॉलर का होगा।"

साल-दर-साल वृद्धि पर असर का खामियाजा 2022 की पहली छमाही में महसूस होने की संभावना है, क्योंकि आईओएस परिवर्तन का प्रभाव वास्तव में 2021 की दूसरी छमाही तक महसूस नहीं किया गया था।

गोपनीयता-संबंधी परिवर्तनों के प्रभाव के बावजूद, मेटा अपने विज्ञापन-लक्ष्यीकरण को और अधिक प्रभावी बनाने के लिए परिवर्तनों पर काम कर रहा है। हालाँकि, उपयोगकर्ता गतिविधि पर नज़र रखने के विकल्प के रूप में उपभोक्ता की रुचि का अनुमान लगाने के लिए कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उपयोग करना कोई त्वरित समाधान नहीं है।

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मेटा स्टॉक विश्लेषण

मेटा स्टॉक अपने गिरते 50-दिवसीय मूविंग एवरेज से एक बार फिर नीचे गिर गया है। स्टॉक को अभी भी निचले ऊंचे और निचले निचले स्तर के गिरावट के रुझान को तोड़ना बाकी है। इससे दूर रहने के लिए यही पर्याप्त कारण है। मेटा स्टॉक ने 384.33 सितंबर को 1 के अपने सर्वकालिक उच्च मूल्य से आधे से अधिक मूल्य खो दिया है।

28 अक्टूबर के नाम परिवर्तन के बावजूद, मेटा प्लेटफ़ॉर्म, जिसे अभी भी कई लोग फेसबुक के नाम से जानते हैं, पिछले अगस्त तक बाज़ार में अग्रणी था। हालाँकि, 50 सितंबर को मेटा शेयर अपनी 20-दिवसीय लाइन से गिर गए, जिससे बिक्री का संकेत मिला। यह कंपनी के 22 सितंबर के ब्लॉग पोस्ट से दो दिन पहले था जिसमें एप्पल के हालिया iOS अपडेट से "अधिक प्रभाव" की चेतावनी दी गई थी।

फेसबुक का कायापलट

फेसबुक का 28 अक्टूबर को नाम बदलकर मेटा प्लेटफॉर्म करना कई कारणों से सार्थक हुआ। यह शायद कोई संयोग नहीं है कि ऐसा इसलिए हुआ क्योंकि फेसबुक को एक राजनीतिक अछूत के रूप में माना जा रहा था, जिस पर आरोप लगाया गया था कि वह राजनीतिक रूप से विभाजनकारी सामग्री को बढ़ावा देने और कमजोर किशोरों को नुकसान पहुंचाने से लाभ उठाता है। नाम बदलने का उद्देश्य युवा लोगों के बीच फेसबुक की कम-से-कम छवि से दूरी बनाने का प्रयास भी हो सकता है। सीईओ मार्क जुकरबर्ग ने मेटा नाम का परिचय देते हुए कहा, "हमारी अन्य सेवाओं का उपयोग करने के लिए आपको फेसबुक खाते की आवश्यकता नहीं होगी।"

लेकिन मेटा नाम सोशल नेटवर्किंग को "अगली सीमा" तक ले जाने की ज़करबर्ग की व्यापक महत्वाकांक्षाओं को भी दर्शाता है।

वह सीमा त्रि-आयामी होगी, जो गहन अनुभवों की अनुमति देगी। उन्होंने लिखा, "मेटावर्स की परिभाषित गुणवत्ता उपस्थिति की भावना होगी - जैसे कि आप वहीं किसी अन्य व्यक्ति के साथ या किसी अन्य स्थान पर हैं।"

"हमारी आशा है कि अगले दशक के भीतर, मेटावर्स एक अरब लोगों तक पहुंच जाएगा, सैकड़ों अरब डॉलर के डिजिटल वाणिज्य की मेजबानी करेगा, और लाखों रचनाकारों और डेवलपर्स के लिए नौकरियों का समर्थन करेगा।"

एक और प्रमुख कारण है कि जुकरबर्ग उस अगली सीमा के लिए हार्डवेयर का उत्पादन करना चाहते हैं: वह ऐप्पल जैसे मानकों को निर्धारित करने के बजाय नियमों को निर्धारित करने में मदद करना चाहते हैं। लेकिन धीमी वृद्धि के बीच मेटा ने अपने पुनरुद्धार पर खर्च धीमा कर दिया है। ज़करबर्ग की दीर्घकालिक दृष्टि से संबंधित खर्च की अधिक नियंत्रित गति - और घाटा - एक कारण था कि विश्लेषकों ने Q1 आय रिपोर्ट की सराहना की।

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मेटा स्टॉक: क्या यह एक खरीद है?

मेटा प्रबंधन ने रील्स मुद्रीकरण के अपने वर्तमान परिवर्तन की तुलना स्टोरीज़ और मोबाइल में बदलाव जैसे पहले के सफल सामग्री परिवर्तनों से की है। लेकिन इस बार मामला अलग है. बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बीच उपयोगकर्ता की वृद्धि धीमी हो गई है, जबकि गोपनीयता परिवर्तनों ने इसके प्रदर्शन विज्ञापन प्रभुत्व को कम कर दिया है। साथ ही, मेटावर्स क्षमता की स्थिति के लिए मेटा अभी भी बहुत अधिक खर्च कर रहा है जो वर्षों तक पूरा नहीं हो सकता है। यह सब मेटा के पलटाव की ताकत पर विश्वास करना कठिन बना देता है।

नीचे पंक्ति: मेटा स्टॉक खरीदना नहीं है।

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