विकेंद्रीकृत विनिमय वर्चस्व के लिए एक नया दावेदार Uniswap को चुनौती दे रहा है। या तो मेवरिक सीटीओ बॉब बैक्सली का मानना है।
मैवरिक प्रोटोकॉल, लिडो, लिक्विटी और गैलेक्स के साथ, आज एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज तैनात किया गया है जो तरलता प्रदाताओं के लिए अधिक पूंजी दक्षता और कम गैस शुल्क प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट संचालित ऑन-चेन मॉड्यूलर ट्रेडिंग रणनीतियों का उपयोग करता है।
"मावरिक में, हम एलपी को स्वतंत्रता की एक नई डिग्री देते हैं, जो कि वे न केवल एक सीमा, बल्कि एक वितरण चुनते हैं," बैक्सले ने द ब्लॉक को बताया, यह कहते हुए कि एलपी तरलता को "कीमत के साथ एक स्वचालित तरीके से तैनात कर सकते हैं ताकि यह बना रहे सीमा में अधिक बार होता है और इससे पूंजी दक्षता बढ़ती है।
Maverick, Lido के साथ एकीकृत होगा और स्टेकिंग प्रोटोकॉल के लिपटे तरल स्टेकिंग टोकन, wstETH का उपयोग प्रमुख ETH- आधारित कोट एसेट के रूप में करेगा, और LPs जो ETH के बजाय wstETH का उपयोग करना चुनते हैं, अतिरिक्त APR प्राप्त करते हैं, क्योंकि wstETH स्टेकिंग रिवार्ड्स अर्जित करता है, कंपनी ने कहा।
Maverick के अनुसार, Galxe और Liquity के साथ एक अतिरिक्त साझेदारी, दोनों समुदायों के Maverick प्लेटफ़ॉर्म होस्ट LPs को संबंधित LUSD-wstETH और GAL-wstETH पूलों की स्थापना और समर्थन करेगी।
बाजार कार्रवाई और पूंजी आवंटन
विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज नेटवर्क में, एलपी उन पूंजी के साथ व्यापार की सुविधा प्रदान करते हैं जो वे क्रिप्टोकरेंसी के विभिन्न व्यापारिक जोड़े को आवंटित करते हैं जिसके लिए वे फीस जमा करते हैं।
बैक्सले ने कहा, "इसके साथ चुनौती यह है कि जब कीमत एलपीएस रेंज छोड़ती है, तो उनकी पूंजी दक्षता शून्य हो जाती है।"
मौजूदा स्वचालित बाजार निर्माताओं पर, तरलता प्रदाता पूंजी दक्षता को अधिकतम करने के लिए पार्श्व बाजार की कार्रवाई पर निर्भर करते हैं, और तरलता पूल की एकाग्रता को बनाए रखने के लिए मैन्युअल रूप से मूल्य परिवर्तन पर नज़र रखने से बैक्सले के अनुसार गैस की लागत और जटिलता की एक परत पेश होती है।
हालांकि, बाजार हमेशा बग़ल में नहीं चलते हैं। बैक्सले ने कहा कि मैवरिक ने ऐसे दृष्टिकोण तैयार किए हैं जो एलपी को मूल्य कार्रवाई पर दांव लगाने की अनुमति देते हैं क्योंकि वे स्वचालित रणनीतियों के साथ फीस जमा करते हैं जो ऑन-चेन संचालित होती हैं और यह सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन की जाती हैं कि पूंजी उस कीमत पर तैनात की जाए जहां व्यापार होता है।
एक रणनीति एक दिशात्मक दांव की तरह काम करती है जिसे बैक्सली ने "मोड राइट" कहा और केवल मूल्य में वृद्धि के साथ तरलता आवंटन को स्थानांतरित किया। कीमत में किसी भी बाद की कमी से इस परिदृश्य में तरलता आवंटन में बदलाव नहीं होता है। इसलिए यदि मूल्य घटता है या विस्तारित समय के लिए सीमा के नीचे ट्रेड करता है, तो दूसरे मोड को चुनने की आवश्यकता हो सकती है।
यदि बाजार "मोड लेफ्ट" दिशात्मक दांव के लिए अनुबंध कर रहा है तो समान सेटिंग्स को उलटा किया जा सकता है।
एक "मोड दोनों" रणनीति किसी भी दिशा में मूल्य कार्रवाई को ट्रैक करके और तदनुसार पूंजी आवंटित करके उच्चतम संभव पूंजी दक्षता प्रदान करती है, लेकिन साथ ही अस्थायी और स्थायी नुकसान के उच्च जोखिम के साथ आता है जो अत्यधिक अस्थिर स्थितियों के दौरान हो सकता है, बैक्सले ने कहा।
बैक्सले ने कहा, "यदि आप वास्तव में मानते हैं कि कीमत बग़ल में और बग़ल में जा रही है, तो मोड दोनों आपके लिए जाने का रास्ता है।" यहां तक कि एक एलएसडी जोड़ी जहां आप उम्मीद करते हैं कि कीमत में बाएँ और दाएँ तरह के कठोर उतार-चढ़ाव नहीं होंगे।
मनमाना पूंजी वितरण
बैक्सले ने कहा कि एक अन्य मनमौजी रणनीति Uniswap V3 में तरलता के कार्य करने के समान है, लेकिन इसमें अंतर है कि यह एलपी को एक निश्चित सीमा के भीतर मनमाने वितरण का चयन करने की अनुमति देता है जो मूल्य के साथ नहीं चलता है।
ये मनमाना वितरण एलपी को अपने समर्थन को निर्देशित करने और मूल्य दीवारों या मूल्य मंजिलों को निर्धारित करने, या बाजारों में पूंजी वितरित करने की अनुमति देता है, जैसा कि बैक्सले ने कहा था कि शुरुआती गोद लेने वालों को पुरस्कृत करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
बैक्सले ने कहा कि मूल स्थिर मुद्रा की डॉलर समानता को बनाए रखने में रुचि रखने वाले प्रोटोकॉल के लिए, जैसे कि तरलता, व्यापार को प्रोत्साहित करने के लिए डॉलर के खूंटी के दोनों ओर तरलता तैनात की जा सकती है, जहां समर्थन की जरूरत है।
"तो यह वक्र स्थिर स्वैप पूल के विपरीत है जहां तरलता हमेशा कीमत के समानुपाती होती है, और इसलिए यदि यह ऑफ पेग है और आप अधिक तरलता जोड़ते हैं, तो आप समस्या को बढ़ा रहे हैं," बैक्सले ने कहा, वक्र स्थिर स्वैप पूल की संरचना का मतलब एलपी कैपिटल इन्फ्यूजन हो सकता है जो स्थिति को ठीक करने का प्रयास कर सकता है "खूंटी और कीमत के बीच एक बड़ी तरलता दीवार बना सकता है।"
स्रोत: https://www.theblock.co/post/217919/maverick-protocol-dex-launches-with-lido-integration-to-compete-with-uniswap?utm_source=rss&utm_medium=rss