ग्वांगडोंग में एक धन-प्रबंधन फर्म में मध्य-स्तर के कार्यकारी डेविड ली को पता है कि सेवानिवृत्ति के बाद अपने जीवन स्तर को बनाए रखने के लिए वह अपनी मूल सरकारी पेंशन, या सेवानिवृत्ति बीमा में अपने अतिरिक्त व्यक्तिगत निवेश पर भी भरोसा नहीं कर सकते हैं।
43 वर्षीय व्यक्ति ने कहा, "रिटायरमेंट के बारे में बात करते समय मुझे चिंता महसूस होती है," उन्हें चिंता है कि उनकी पेंशन और बीमा मुद्रास्फीति के अनुरूप नहीं रहेंगे।
हालाँकि, ली के लिए एक नया विकल्प अप्रैल के अंत में आया जब चीनी सरकार ने एक नई रूपरेखा तैयार की देश की निजी पेंशन योजना का विस्तार करें. नया विकल्प योग्य कर्मचारियों को निजी पेंशन खाते स्थापित करने की अनुमति देता है, जिसके लिए वे निवेश साधनों के मेनू में से चयन कर सकेंगे।
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यह तथाकथित चीन के पेंशन बुनियादी ढांचे का तीसरा स्तंभ पहले स्तंभ में शामिल है, अनिवार्य राज्य पेंशन, और दूसरे स्तंभ में, राज्य के स्वामित्व वाली संस्थाओं, कंपनियों और उनके श्रमिकों द्वारा स्वैच्छिक अतिरिक्त योगदान। चीन की 1.4 अरब की तेजी से बूढ़ी होती आबादी को देखते हुए तीसरे स्तंभ को महत्वपूर्ण माना जाता है घटती जन्म दर रहे अपनी मौजूदा पेंशन प्रणाली पर दबाव डाल रहा है. भविष्यवाणियों के बीच कि सिस्टम ऐसा कर सकता है 2035 तक सूख जायेगा, चीन ने भी संकेत दिया है कि वह ऐसा करेगा अनिवार्य सेवानिवृत्ति की आयु बढ़ाएँ सात दशकों तक मजबूती से टिके रहने के बाद।
मैकिन्से एंड कंपनी के अनुसार, यह योजना एक ऐसा बाज़ार भी तैयार करेगी जिसका मूल्य 10 तक लगभग 1.5 ट्रिलियन युआन (US$2030 ट्रिलियन) होगा। वह अवसर - 5.5 में अपने आकार का 2020 गुना - चीन और विदेशों दोनों में सभी प्रकार की वित्तीय-सेवा कंपनियां प्रतिस्पर्धा करने की तैयारी कर रही हैं।
मैकिन्से के पार्टनर चार्लेन वू ने कहा, "बाजार की आम सहमति यह है कि स्तंभ 3 पेंशन बाजार में प्रतिस्पर्धा करने वाले खिलाड़ियों के लिए एक प्रमुख युद्ध का मैदान होगा।" "प्रत्येक प्रकार के खिलाड़ी के लिए 'बनाओ या तोड़ो' क्षण यह है कि क्या वह अपने मूल्य प्रस्ताव को परिभाषित कर सकता है और अपनी ताकत के अनुसार खेल सकता है।"
बैंकों सहित वित्तीय संस्थान, बीमा कंपनियों को और धन-प्रबंधन कंपनियाँ नए बाज़ार के लिए तैयारी कर रही हैं। तीसरे स्तंभ को विकसित करने के अपने प्रयास में, सरकार चार राज्य बैंकों के बचत उत्पादों को शामिल करते हुए पायलट कार्यक्रमों का नेतृत्व कर रही है, जिनके जल्द ही लॉन्च होने की उम्मीद है। इसके बाद बीजिंग ने धन-प्रबंधन उत्पादों और वाणिज्यिक पेंशन बीमा में पायलट कार्यक्रमों को चार शहरों से बढ़ाकर 10 कर दिया।
22 जुलाई, 2020 को चीन के जियांग्सू प्रांत के चांगझौ में बुजुर्ग लोग व्यायाम करते हैं। अनुमान है कि 20 वर्षों में, चीन की 28 प्रतिशत आबादी 60 वर्ष से अधिक की होगी। फोटो: गेटी इमेजेज ऑल्ट=22 जुलाई, 2020 को चीन के जियांग्सू प्रांत के चांगझौ में बुजुर्ग लोग व्यायाम करते हैं। अनुमान है कि 20 वर्षों में, चीन की 28 प्रतिशत आबादी 60 वर्ष से अधिक की होगी। फोटो: गेटी इमेजेज>
मैकिन्से के अनुसार, लक्ष्य पेंशन फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ) की शुरुआत करने वाले 2018 के पायलट कार्यक्रम ने पहली बार गैर-बीमाकर्ताओं के लिए तीसरा स्तंभ बाजार खोला।
कुछ अंतरराष्ट्रीय खिलाड़ियों ने बताया पद वे पेंशन प्रणाली के विकास पर चीनी सरकार और नियामकों को सलाह देते रहे हैं।
उदाहरण के लिए, मैन्युलाइफ ने शुरू से ही टारगेट पेंशन फंड ऑफ फंड (एफओएफ) पहल में भाग लिया है, कंपनी ने कहा।
मैनुलाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के एशिया रिटायरमेंट के प्रमुख केल्विन चिउ ने कहा, "मैनुलाइफ लंबे समय से चीन की सेवानिवृत्ति प्रणाली डिजाइन पर सरकार, प्रासंगिक नियामकों और उद्योग निकायों का एक विश्वसनीय सलाहकार रहा है।" "विशेष रूप से, मैनुलाइफ को राज्य परिषद को तीसरे स्तंभ पेंशन ढांचे के विकास और प्रचार पर हमारी सिफारिशें प्रदान करने के लिए आमंत्रित किया गया था।"
फिडेलिटी इंटरनेशनल भी सरकार को सलाह दे रही है और चीनी बाजार में अपनी पेशकश बढ़ाने के लिए तैयार कंपनियों में से एक है।
फिडेलिटी इंटरनेशनल के बीजिंग प्रतिनिधि कार्यालय में मुख्य प्रतिनिधि लिली कांग ने कहा, "वर्षों से, हम चीन की पेंशन प्रणाली के विकास में भाग लेने के लिए एक समग्र दृष्टिकोण अपना रहे हैं, जिसमें नीति विकास में योगदान और निवेशक शिक्षा को बढ़ावा देना शामिल है।" "आगे चलकर, हम चीनी लोगों को पेशेवर सेवानिवृत्ति उत्पाद और सेवाएँ प्रदान करने की योजना बना रहे हैं।"
अमेरिका स्थित इनवेस्को अपने संयुक्त उद्यम, इनवेस्को ग्रेट वॉल के माध्यम से जुड़ेगी, जिसने इस कार्यक्रम की प्रत्याशा में 2019 में पेंशन पायलट उत्पादों को पेश करना शुरू किया था, एशिया-प्रशांत के लिए फर्म के मुख्य परिचालन अधिकारी रेनी क्वोक ने कहा। "कार्यक्रम आधिकारिक तौर पर लॉन्च होने के बाद यह हमें एक शुरुआत देगा।"
हांगकांग स्थित परिसंपत्ति प्रबंधक मुख्य भूमि से धन के बड़े ढेर का पीछा कर रहे हैं। शहर में फंड-प्रबंधन क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करने वाले उद्योग निकाय, हांगकांग इन्वेस्टमेंट फंड्स एसोसिएशन ने हांगकांग अनिवार्य भविष्य निधि द्वारा अनुमोदित पूलित निवेश फंडों में निवेश करने के लिए दूसरे और तीसरे स्तंभों से धन की अनुमति देने का प्रस्ताव प्रस्तुत किया है।
एसोसिएशन के सीईओ सैली वोंग ने कहा, "एक रॅन्मिन्बी (आरएमबी) शेयर वर्ग जोड़ा जा सकता है ताकि कर्मचारी आरएमबी में निवेश और भुना सकें, और पेशेवरों को विदेशी मुद्रा रूपांतरण संभालने दें।" “यह उत्पाद विविधता को बढ़ाने और कर्मचारियों को अधिक विकल्प देने में भी मदद कर सकता है। यदि हम व्यक्तियों के बीच स्वामित्व की अधिक भावना को प्रोत्साहित करना चाहते हैं, तो उत्पादों की पर्याप्त विस्तृत श्रृंखला महत्वपूर्ण है।
शामिल होने वाले अन्य अंतर्राष्ट्रीय संस्थानों में ब्लैकरॉक, स्टैंडर्ड लाइफ एबरडीन और डेलॉइट शामिल हैं।
ब्लैकरॉक की स्थापना ब्लैकरॉक सीसीबी वेल्थ मैनेजमेंट, चाइना कंस्ट्रक्शन बैंक के साथ एक संयुक्त उद्यम जिसने अप्रैल में अपना पहला उत्पाद लॉन्च किया। स्टैंडर्ड लाइफ एबरडीन 2021 की शुरुआत में पेंशन बीमा कंपनी में मुख्य भूमि चीन का पहला विदेशी शेयरधारक बन गया जब उसने टियांजिन टेडा इंटरनेशनल के साथ एक संयुक्त उद्यम, हेंग एन स्टैंडर्ड रिटायरमेंट इंश्योरेंस की स्थापना की। इसमें कहा गया है कि कंसल्टेंसी डेलॉइट बाजार में रुचि रखने वाले मुख्य भूमि और अंतरराष्ट्रीय दोनों खिलाड़ियों को सलाह देने के लिए तैयार है।
चीनी सरकार एक स्थायी पारिस्थितिकी तंत्र बनाने की कोशिश कर रही है जिसमें चीन और विदेशों दोनों में वित्तीय-सेवा कंपनियां शामिल हैं। उदाहरण के लिए, मार्च में स्थापित नेशनल पेंशन इंश्योरेंस कंपनी के प्रमुख शेयरधारक हैं जिनमें बैंकों की धन-प्रबंधन इकाइयाँ, निजी कंपनियाँ, प्रतिभूति कंपनियाँ और बीमाकर्ता शामिल हैं।
देश मानता है कि उसे विदेशी वित्तीय संस्थानों की तरह समृद्ध अनुभव और पेंशन संबंधी जानकारी की जरूरत है।
"विशेष रूप से धन प्रबंधन और परिसंपत्ति आवंटन में, विदेशों में कई कंपनियां हैं जो पेंशन व्यवसायों में विशेषज्ञ हैं और जानती हैं कि [पेंशन प्रणाली में प्रतिभागियों की] जरूरतों को कैसे पूरा किया जाए," पीडब्ल्यूसी के पार्टनर जिमी झोउ ने कहा। "पेंशन प्रणाली, जिसमें 1 अरब से अधिक की आबादी शामिल है, जिसमें पैसे जमा करने और निकालने के इतने सारे लेनदेन शामिल हैं, बुनियादी ढांचे और तकनीकी पहलुओं के मामले में बहुत जटिल और मांग वाली है।"
उद्योग प्रतिभागियों और विशेषज्ञों ने कहा कि पेंशन फंड का आकार, स्थिरता और दीर्घकालिक प्रकृति परिसंपत्ति प्रबंधकों जैसे वित्तीय संस्थानों को पूंजी बाजार के विस्तार और विकास का समर्थन करने में सक्षम बनाएगी। तीसरे स्तंभ की अपेक्षा है परिसंपत्ति-प्रबंधन बाज़ार में प्रति वर्ष 17.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर आकर्षित करें, और वित्तीय सेवाओं और पेशेवर सलाह की मांग भी व्यवसाय की नई दिशाएं प्रदान करेगी।
2.6 ट्रिलियन के साथ चीन की सबसे बड़ी फंड प्रबंधन कंपनी ई फंड मैनेजमेंट के फंड मैनेजर वांग लिंग ने कहा, "पेंशन फंड से पूंजी बड़े पैमाने पर है, इस पैसे का उपयोग स्थिरता के साथ और लंबी अवधि के लिए निवेश के लिए किए जाने की उम्मीद है।" 31 मार्च तक युआन प्रबंधन के अधीन है। कंपनी को 2018 में पेंशन एफओएफ लॉन्च करने वाले पहले में से एक के रूप में मंजूरी मिलने के बाद से वांग छह सेवानिवृत्ति-थीम वाले फंड का प्रबंधन करता है। "यह सामाजिक जिम्मेदारी और व्यवसाय विकास दोनों का एहसास करने का एक अच्छा तरीका है।"
वह भविष्य में विदेशी अनुभव के आधार पर बांड, स्टॉक, मौद्रिक और हाइब्रिड फंड से लेकर पेंशन उत्पादों की एक और अधिक विविध श्रेणी की उम्मीद करती है।
अप्रैल 2007 में बीजिंग में बुजुर्ग चीनी लोगों का एक समूह एक दिन का आनंद लेता है। 2021 में, चीन में 267.36 वर्ष से अधिक आयु के 60 मिलियन लोग और 200.56 वर्ष से अधिक आयु के 65 मिलियन लोग थे। फोटो: एएफपी alt=बुजुर्ग चीनी लोगों का एक समूह बीजिंग में एक दिन का आनंद लेता है अप्रैल 2007 में। 2021 में, चीन में 267.36 से अधिक आयु के 60 मिलियन लोग और 200.56 से अधिक आयु के 65 मिलियन लोग थे। फोटो: एएफपी>
उद्योग के खिलाड़ियों ने कहा कि बाजार की वृद्धि से चीन के पूंजी बाजार और सेवानिवृत्ति से संबंधित सेवाओं को भी बढ़ावा मिलेगा।
मैनुलाइफ के चिउ ने कहा, "हम पूंजी बाजार के विकास और बाजार संरचना और संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार के अवसर भी देखते हैं।" "पूंजी बाजार का सतत विकास और दीर्घकालिक पूंजी अविभाज्य हैं।" उन्होंने कहा, अपनी बड़ी संभावित मात्रा और लंबी अवधि के साथ, लगातार पेंशन फंड प्रवाह संस्थागत निवेश के लिए प्राथमिक विकास चालक है।
साथ ही, वित्तीय संस्थान, विशेष रूप से बीमाकर्ता, सेवानिवृत्त लोगों की जरूरतों को पूरा करने में अपना मूल्य बढ़ाने के लिए सेवानिवृत्ति और नर्सिंग सेवा प्रदाताओं के साथ काम कर रहे हैं।
पीडब्ल्यूसी के झोउ ने कहा, "जो पैसा निकाला जाएगा उसका इस्तेमाल बुजुर्गों के रहने के खर्च या नर्सिंग और स्वास्थ्य प्रबंधन सहित अन्य सेवाओं के लिए किया जाएगा।" “अगर इन खातों में पैसा सीधे ऐसी सेवाओं में स्थानांतरित किया जा सकता है, तो वे इसका आनंद लेने में प्रसन्न होंगे। बैंक, सुरक्षा फर्म, फंड, बीमा कंपनियां और ट्रस्ट कंपनियां संपूर्ण मूल्य श्रृंखला और पारिस्थितिकी तंत्र में बिंदुओं को जोड़ने के लिए इसमें कुछ करने की कोशिश कर रही हैं। सबसे विशिष्ट बात यह है कि बीमाकर्ता सेवानिवृत्ति समुदायों का निर्माण कर रहे हैं।"
तीसरे स्तंभ की सुचारु प्रगति के लिए विभिन्न चुनौतियाँ मौजूद हैं।
इतनी बड़ी आबादी से जुड़ी एक जटिल प्रणाली को विकसित होने में समय लगेगा, खासकर इसलिए क्योंकि इसमें कई नियामक और कई तरह के क्षेत्र भी शामिल हैं।
यात्री 25 अगस्त, 2021 को बीजिंग में एक चौराहे पर प्रतीक्षा करते हैं। देश की पेंशन योजना का नया स्तंभ योग्य श्रमिकों को प्रति वर्ष 12,000 युआन को स्व-चयनित निवेश वाहनों में निर्देशित करने की अनुमति देगा। फोटो: ब्लूमबर्ग ऑल्ट = 25 अगस्त, 2021 को बीजिंग में एक चौराहे पर प्रतीक्षा करते यात्री। देश की पेंशन योजना का नया स्तंभ योग्य श्रमिकों को प्रति वर्ष 12,000 युआन को स्व-चयनित निवेश वाहनों में निर्देशित करने की अनुमति देगा। फोटो: ब्लूमबर्ग>
हालाँकि, सबसे बड़ी चुनौतियों में से एक सांस्कृतिक हो सकती है, क्योंकि चीनी बुजुर्ग परंपरागत रूप से अपनी सेवानिवृत्ति के लिए अपने बच्चों पर भरोसा करते हैं। विशेषज्ञों ने कहा कि उस मानसिकता को बदलने के लिए सही नीतियों, प्रणालियों, बुनियादी ढांचे और पेंशन उत्पादों के साथ-साथ बाजार को अवधारणा के बारे में शिक्षित करने के लिए विपणन की आवश्यकता होगी।
जर्मन वित्तीय दिग्गज एलियांज ग्लोबल इन्वेस्टर्स के चीन में फंड-प्रबंधन व्यवसाय के प्रमुख लियो शेन ने कहा, "कम तरलता और लंबी निवेश अवधि वाले पेंशन उत्पाद चीनी निवेशकों के लिए नए हैं।" "निवेशकों को आवश्यकता और लाभ के बारे में समझाने के लिए निवेशक शिक्षा और उत्पाद डिजाइन पर अधिक प्रयास खर्च किए जाएंगे।"
बीजिंग की निजी पेंशन योजना व्यक्तियों को स्वेच्छा से प्रति वर्ष 12,000 युआन तक जमा करने की अनुमति देती है। नियामकों के अनुसार उपयुक्त होने पर कोटा समायोजित किया जाएगा। सरकार भागीदारी को प्रोत्साहित करने के लिए कर प्रोत्साहन की पेशकश करेगी, लेकिन इन्हें अंतिम रूप नहीं दिया गया है या घोषणा नहीं की गई है। और आगे देखते हुए, उद्योग के खिलाड़ियों को उम्मीद है कि सरकार भागीदारी बढ़ाने के लिए और अधिक उपाय करेगी।
इस बीच, बढ़ती प्रतिस्पर्धा से कुछ खिलाड़ियों के बाहर होने की संभावना है। डेलॉइट चाइना के कंसल्टिंग पार्टनर डुआन लेई ने कहा, "कई बाजारों में, पेंशन व्यवसाय उच्च-मार्जिन वाला व्यवसाय नहीं है।" “तीखी प्रतिस्पर्धा कम प्रदर्शन करने वालों को बाहर कर देगी। एमपीएफ की शुरुआत के कुछ साल बाद हांगकांग में कई पेंशन प्रदाता गायब हो गए।
जहां तक ली की बात है, गुआंगडोंग के कार्यकारी ने अपनी सेवानिवृत्ति की तैयारी के लिए नई पेंशन योजना के तहत एक पेंशन खाता बनाने की योजना बनाई है।
"यह लोगों को सेवानिवृत्ति के लिए निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करने का एक अच्छा तरीका है, और अधिक कर कटौती नीति [भविष्य में] मुझे और अधिक निवेश करने के लिए प्रेरित कर सकती है," उन्होंने कहा, उन्होंने कहा कि वह इक्विटी और बॉन्ड दोनों में आवंटन के साथ फंड पर विचार कर रहे हैं।
ली ने स्वीकार किया कि भले ही वह धन प्रबंधन में काम करते हैं, लेकिन उन्होंने अपनी सेवानिवृत्ति के बारे में व्यवस्थित रूप से नहीं सोचा है। उन्होंने कहा, "मुझे लगता है कि अधिकांश अन्य लोगों के पास सेवानिवृत्ति के लिए पेंशन की अवधारणा नहीं होगी।" "यह सरकार की ओर से एक अच्छा आह्वान है, हालांकि थोड़ा देर हो चुकी है, लेकिन यह कुछ न होने से बेहतर है।"
यह लेख मूल रूप से में दिखाई दिया साउथ चाइना मॉर्निंग पोस्ट (SCMP), एक सदी से भी अधिक समय से चीन और एशिया पर सबसे आधिकारिक आवाज रिपोर्टिंग। अधिक एससीएमपी कहानियों के लिए, कृपया देखें एससीएमपी ऐप या एससीएमपी पर जाएँ फेसबुक और ट्विटर पृष्ठों की है। कॉपीराइट © 2022 दक्षिण चीन मॉर्निंग पोस्ट पब्लिशर्स लिमिटेड सभी अधिकार सुरक्षित।
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-tillion-093000861.html