2022 के अंत में यहां खड़े होकर, हम अगले वर्ष अनिश्चितता की धुंध के माध्यम से देख सकते हैं - और अभी के लिए, उस दृश्य पर उच्च मुद्रास्फीति, बढ़ती ब्याज दरों और संभावित मंदी का प्रभुत्व है।
बाजार की स्थिति को देखते हुए, गोल्डमैन सैक्स के रणनीतिकार क्रिश्चियन मुलर-ग्लिसमैन लिखते हैं: “हम 3-महीने के क्षितिज के लिए रक्षात्मक बने हुए हैं, बढ़ती वास्तविक पैदावार और सुस्त विकास अनिश्चितता से आगे की विपरीत परिस्थितियों के साथ … विकास / मुद्रास्फीति का मिश्रण प्रतिकूल बना हुआ है – मुद्रास्फीति के सामान्य होने की संभावना है लेकिन वैश्विक विकास धीमा है और केंद्रीय बैंक अभी भी सख्त हैं, भले ही धीमी गति से।"
मुलर-ग्लिसमैन के अनुसार, नीचे की रेखा यह है कि निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में वृद्धि के साथ रक्षात्मक मुद्राएं लेने की जरूरत है। और यह स्वाभाविक रूप से निवेशकों को उच्च-उपज वाले लाभांश शेयरों की ओर ले जाएगा। ये आय पैदा करने वाले इक्विटी एक स्थिर आय स्ट्रीम प्रदान करके मुद्रास्फीति और शेयर मूल्यह्रास दोनों के खिलाफ कुछ हद तक सुरक्षा प्रदान करते हैं।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, कुछ शीर्ष रेटेड विश्लेषकों ने दो लाभांश शेयरों को 12% से कम उपज देने के लिए अंगूठा दिया है। खोल रहा है टिपरैंक डेटाबेस, हमने इन दोनों के पीछे के विवरणों की जांच की ताकि यह पता लगाया जा सके कि उन्हें और क्या खरीदारी करने के लिए मजबूर करता है।
एफएस केकेआर कैपिटल (एफएसके)
हम BDC सेगमेंट पर केंद्रित एक वित्तीय सेवा और सलाहकार कंपनी FSK के साथ शुरुआत करेंगे। अर्थात्, FSK व्यवसाय विकास कंपनियों को उच्च-स्तरीय वित्तपोषण और संपत्ति प्रबंधन प्रदान करता है, जो यूएस में संचालित निजी मध्य-बाजार फर्मों के लिए अनुकूलित क्रेडिट समाधानों पर ध्यान केंद्रित करता है। FSK का निवेश और इक्विटी पोर्टफोलियो मुख्य रूप से वरिष्ठ सुरक्षित ऋण से बना है - जो कि कुल का 71% है - और ऋण निवेश का 89% अस्थायी दरों पर है। कंपनी के पास कुछ 195 पोर्टफोलियो फर्मों में सक्रिय निवेश है, और पोर्टफोलियो का कुल उचित मूल्य $15.8 बिलियन है।
पोर्टफोलियो लाभदायक है, और पिछली तिमाही में रिपोर्ट की गई, 3Q22, FSK ने $411 मिलियन की कुल निवेश आय देखी, जबकि समायोजित शुद्ध आय 73 सेंट प्रति शेयर पर आ गई। दोनों आंकड़े साल-दर-साल 14% ऊपर थे।
रिटर्न-माइंडेड निवेशकों के लिए, FSK की मजबूत आय एक ठोस लाभांश का समर्थन करती है। Q3 में, कंपनी ने 67 सेंट के सामान्य शेयर लाभांश का भुगतान किया; यह Q4 से 68 सेंट प्रति सामान्य शेयर के लिए घोषणा में बढ़ाया गया था। नई दर पर, लाभांश वार्षिक रूप से $2.72 हो जाता है और 14% की मजबूत उपज देता है। यह मुद्रास्फीति की वर्तमान दर को 6 अंकों से अधिक से हराता है, और यह सुनिश्चित करता है कि शेयरधारकों को रिटर्न की एक अच्छी दर प्राप्त होगी। बढ़ा हुआ लाभांश, जिसमें 61-प्रतिशत आधार और 7-प्रतिशत पूरक शामिल हैं, 3 जनवरी को भुगतान के लिए निर्धारित है।
जॉन हेचट, जेफ़रीज़ के साथ 5-सितारा विश्लेषक, इस कंपनी को कवर कर रहा है, और वह देखता है कि यह एक अस्थिर आर्थिक स्थिति में एक मजबूत रक्षात्मक स्थिति रखती है। हेचट लिखते हैं: "एफएसके मुख्य रूप से फ्लोटिंग रेट बुक (90%) के साथ बढ़ती ब्याज दरों का लाभार्थी बना हुआ है ... प्रत्येक 100 बीपीएस वृद्धि के लिए, एफएसके को प्रति शेयर $ 0.25 वार्षिक लाभ या $ 0.06 प्रति तिमाही देखना चाहिए, साथ ही प्रबंधन दर वृद्धि पर जोर देता है। व्यापक अर्थव्यवस्था द्वारा अवशोषित होने के लिए 6-12 महीने। एफएसके की अनुशासित अंडरराइटिंग को इसे मंदी में सुरक्षा प्रदान करनी चाहिए क्योंकि 4 में मूल्यांकन किए गए निवेशों में से केवल 2022% बंद हैं।
आगे देखते हुए, हेचट ने एफएसके द्वारा खरीदे गए शेयरों की दरें तय कीं, और वह $24 मूल्य का लक्ष्य निर्धारित करता है जो एक साल की समय सीमा के लिए ~23% की वृद्धि दर्शाता है। वर्तमान डिविडेंड यील्ड और अपेक्षित मूल्य प्रशंसा के आधार पर, स्टॉक में ~37% संभावित कुल रिटर्न प्रोफ़ाइल है। (हेचट का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, इस हाई-यील्ड डिविडेंड स्टॉक ने स्ट्रीट के विश्लेषकों से हाल ही में 6 समीक्षाएं प्राप्त की हैं, और इसमें 2 होल्ड्स (यानी न्यूट्रल) के खिलाफ 4 खरीद शामिल हैं - एक मध्यम खरीदें आम सहमति रेटिंग के लिए। (टिपरैंक पर FSK स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
तैयार राजधानी निगम (RC)
अगला लाभांश विजेता जो हम देख रहे हैं वह रेडी कैपिटल, एक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) है। ये कंपनियां विभिन्न प्रकार की आवासीय और वाणिज्यिक वास्तविक संपत्तियों का अधिग्रहण, स्वामित्व, पट्टे और प्रबंधन करती हैं, और पट्टे, बिक्री और बंधक गतिविधियों से अपनी आय प्राप्त करती हैं। संपत्ति को सीधे रखने या पट्टे पर देने के अलावा, कई आरईआईटी वित्तीय सेवाएं भी प्रदान करते हैं, विशेष रूप से छोटे से मध्यम आकार के वाणिज्यिक और आवासीय बंधक। यहीं पर रेडी कैपिटल मौजूद है; कंपनी वाणिज्यिक अचल संपत्ति संपत्तियों द्वारा समर्थित बंधक ऋणों में माहिर है।
अपनी हालिया 3Q22 वित्तीय रिलीज़ में, रेडी कैपिटल ने $53 मिलियन की नकद होल्डिंग के साथ 44 सेंट का GAAP EPS और प्रति शेयर वितरण योग्य आय में 208 सेंट की सूचना दी। कंपनी की शुद्ध ब्याज आय $186 मिलियन बताई गई थी, जबकि कुल शुद्ध आय $66.25 मिलियन थी।
वे ध्वनि संख्याएँ थीं, और कंपनी के लाभांश भुगतान का समर्थन करती थीं। सभी आरईआईटी की तरह, रेडी कैपिटल को टैक्स नियमों द्वारा सीधे शेयरधारकों को मुनाफे का उच्च प्रतिशत वापस करने की आवश्यकता होती है - और लाभांश अनुपालन के लिए एक सुविधाजनक वाहन बनाते हैं। कंपनी वर्तमान में 42 सेंट प्रति आम शेयर, या $ 1.68 वार्षिक भुगतान करती है, और लाभांश 12.8% पैदा करता है।
JMP के लिए इस स्टॉक को कवर कर रहा है, 5-स्टार एनालिस्ट स्टीवन डेलेनी बताते हैं कि फर्म की कमाई उनके अनुमानों से अधिक थी, कहने से पहले, "हम मानते हैं कि रेडी कैपिटल अपने बहु-रणनीति क्रेडिट उत्पत्ति और प्रतिभूतिकरण प्लेटफॉर्म के कारण वाणिज्यिक बंधक आरईआईटी ब्रह्मांड के लिए एक प्रीमियम मूल्यांकन का वारंट करता है।"
अपने तेजी के दृष्टिकोण के अनुरूप, DeLaney RC के शेयरों को एक आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) रेटिंग देता है, और $16 का उनका मूल्य लक्ष्य इंगित करता है कि शेयरों में, उनके विचार में, आने वाले वर्ष में ~21% बढ़ने की संभावना है। (डेलानी का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, रेडी कैपिटल ने हाल ही में 7 वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों का ध्यान आकर्षित किया है, और उनकी समीक्षाओं में 5 बाय और 2 होल्ड फॉर ए मॉडरेट बाय कंसेंसस रेटिंग शामिल हैं। (टिपरैंक पर आरसी स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
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Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html