सिग्नेचर बैंक के शेयरधारक सब कुछ खो देते हैं क्योंकि रेगुलेटर इसे बंद कर देता है — सिलिकॉन वैली बैंक के पतन के कुछ दिनों बाद

चाबी छीन लेना

• सिग्नेचर बैंक को राज्य के नियामकों द्वारा रविवार को बंद कर दिया गया था, दो दिन पहले सिलिकॉन वैली बैंक के पतन के बाद
• सिलिकॉन वैली बैंक की तरह, सिग्नेचर बैंक में निवेशकों का सफाया हो गया है, लेकिन नियामकों ने बैंक के भीतर 100% जमा की गारंटी देने के लिए कदम बढ़ाया है
• सोमवार को बैंकिंग शेयरों में भारी गिरावट दर्ज की गई, खासकर छोटे क्षेत्रीय बैंक जैसे फर्स्ट रिपब्लिक बैंक (-61.83%) और वेस्टर्न एलायंस बैनकॉर्प (-47.06%)।

शुक्रवार को सिलिकॉन वैली बैंक (एसवीबी) के नाटकीय पतन के बाद, जमाकर्ताओं और बैंकिंग प्रणाली को आपातकालीन सहायता प्रदान करने के लिए नियामक रविवार को आगे आए। लेकिन यह एकमात्र बैंक नहीं है जो अस्थिरता से जूझ रहा है।

पिछले सप्ताह बुधवार और शुक्रवार के बीच, सिग्नेचर बैंक का स्टॉक 32.27% गिर गया, जिससे निवेशकों का कुल नुकसान पिछले वर्ष की तुलना में 75.84% हो गया। रविवार तक, वह नुकसान 100% था।

उसी दिन जब उन्होंने एसवीबी जमाकर्ताओं के लिए समर्थन की घोषणा की, ट्रेजरी, फेडरल रिजर्व और एफडीआईसी के संयुक्त बयान ने स्पष्ट किया कि राज्य नियामक भी सिग्नेचर बैंक को बंद कर देंगे।

बयान पढ़ा:

"हम सिग्नेचर बैंक के लिए एक समान प्रणालीगत जोखिम अपवाद की भी घोषणा कर रहे हैं, जिसे आज इसके राज्य चार्टरिंग प्राधिकरण द्वारा बंद कर दिया गया था। इस संस्था के सभी जमाकर्ताओं को संपूर्ण बनाया जाएगा। करदाता को कोई नुकसान नहीं होगा।

शेयरधारकों और कुछ असुरक्षित ऋणधारकों की सुरक्षा नहीं की जाएगी। वरिष्ठ प्रबंधन को भी हटा दिया गया है।

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सिग्नेचर बैंक कौन था?

सिग्नेचर बैंक की स्थापना 2001 में न्यूयॉर्क में हुई थी, जिसमें उच्च निवल मूल्य वाले ग्राहकों के लिए एक व्यवसाय मॉडल और एक उच्च कठिन, व्यक्तिगत दृष्टिकोण था। समय के साथ व्यापार का विस्तार और परिवर्तन हुआ और 2018 में उन्होंने क्रिप्टो क्षेत्र के साथ काम करना शुरू किया।

क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यवसायों को अक्सर बैंकिंग सेवाओं तक पहुंचने में कठिनाई होती है, और तथ्य यह है कि सिग्नेचर बैंक ने उन्हें पेशकश की है, इसका मतलब है कि उनके क्रिप्टोक्यूरेंसी लिंक तेजी से बढ़े हैं।

फरवरी 2023 तक, बैंक की जमा राशि का 30% क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र से आया, जिसमें स्थिर यूएसडीसी के लिए प्रमुख भंडार शामिल हैं।

जुलाई 2022 के अंत में, फाइनेंशियल टाइम्स ने एक लेख प्रकाशित किया, जिसमें क्रिप्टो क्षेत्र में बैंकों की एकाग्रता पर चिंता व्यक्त की गई थी, यह देखते हुए कि 8 सबसे बड़े क्रिप्टो ब्रोकरों में से 12 बैंक के ग्राहक थे।

यह देखते हुए कि उन्हें 'क्रिप्टो बैंक' के रूप में जाना जाने लगा था, यह सोचना बहुत आश्चर्य की बात नहीं है कि मौजूदा क्रिप्टो सर्दियों की गहराई को देखते हुए उन्हें अपनी क्लाइंट बुक के साथ चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा।

पतन की ओर ले जाने वाली परिस्थितियाँ

यह कोई रहस्य नहीं है कि पिछले 18 महीनों में क्रिप्टो को कड़ी टक्कर मिली है। कई कंपनियां दिवालिया हो गई हैं, और जो बची हैं उन्हें बने रहने के लिए गंभीर छँटनी और कटौतियाँ करनी पड़ी हैं।

इस तरह के माहौल में, इस प्रकार की कंपनियां अपनी जमा राशि में महत्वपूर्ण नकदी नहीं जोड़ने जा रही हैं। कई मामलों में, वे रोशनी चालू रखने के लिए अपने बरसात के दिन के फंड में डुबकी लगाएंगे, नकद भंडार को कम करने के लिए उन्हें बदलने के लिए कोई अल्पकालिक योजना नहीं होगी।

एक बैंक के लिए, यह तरलता के साथ चुनौतियां प्रदान करता है। जैसा कि हमने सिलिकॉन वैली बैंक के साथ देखा, बैंकों के लिए उच्च ब्याज दरों के लिए लंबी अवधि के लिए जमा राशि को ऋण देना आम बात है। यह फ्रैक्शनल रिजर्व बैंकिंग, स्वीकृत वैश्विक बैंकिंग प्रणाली की आधारशिला है।

आने वाले हफ्तों और महीनों में पूरा विवरण सामने आएगा, लेकिन यह माना जाता है कि बैंक की पहले से ही अस्थिर वित्तीय स्थिति (गुरुवार को सिलिकॉन वैली बैंक की खबर से पहले ही स्टॉक 62% से अधिक नीचे था) और क्रिप्टो के लिंक, जमाकर्ताओं को शुक्रवार देर रात एक और बैंक चलने की वजह से हड़कंप मच गया।

सिग्नेचर बैंक के निवेशकों का क्या होता है?

जैसा कि फेड, ट्रेजरी और एफडीआईसी के बयान में उल्लिखित है, सिग्नेचर बैंक के शेयरधारक अपने स्टॉक मूल्य को शून्य पर जाते देखेंगे। यह निवेश के जोखिम का हिस्सा है, और दुर्भाग्य से उन निवेशकों को इसे एक सीखने के अनुभव तक चाक करना होगा।

विविधीकरण इतना महत्वपूर्ण क्यों है इसका एक प्रमुख उदाहरण है। सिग्नेचर बैंक जैसी छोटी कंपनियां निवेशकों के लिए आकर्षक संभावित रिटर्न की पेशकश कर सकती हैं, लेकिन यह बिना जोखिम के नहीं आती है।

सिग्नेचर बैंक का स्टॉक 80 के अंत में $2020 से नीचे चला गया और 366 की शुरुआत में $2022 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। और अब इसकी कीमत $0 है।

जेपी मॉर्गन चेज़ और वेल्स फ़ार्गो जैसे बड़े बैंकों को इस प्रकार के रिटर्न देखने की अत्यधिक संभावना नहीं है, लेकिन उनके $ 0 तक जाने की भी बहुत कम संभावना है। सभी आकारों और सभी उद्योगों की कंपनियों में निवेश करने से निवेशकों को संभावित बड़े विजेताओं के संपर्क में आने की अनुमति मिलती है, जबकि उन पर यह सब जोखिम नहीं होता है।

सिग्नेचर बैंक के जमाकर्ताओं का क्या होता है?

नियामकों द्वारा घोषित उपायों का मतलब है जमाकर्ताओं को कुछ नहीं होगा नुकसान. 2008 के वित्तीय संकट के विपरीत, मौजूदा बैंकिंग मुद्दे तरलता की समस्या हैं। ऐसी संपत्तियां हैं जो बैंक में सभी जमा राशि वापस करती हैं, वे लंबी अवधि के निवेश में बंद हैं।

नियामकों से सुरक्षा का मतलब यह होगा कि जमाकर्ता जरूरत पड़ने पर अपनी नकदी तक पहुंच बनाने में सक्षम होंगे, लेकिन इसका मतलब यह भी है कि करदाता अंतर को पूरा करने के लिए हुक पर नहीं होंगे।

जो कुछ भी प्रदान किया जा रहा है वह अल्पकालिक तरलता है, ताकि सिस्टम को काम करना जारी रखने की अनुमति मिल सके।

इतना ही नहीं, बल्कि यह भी घोषणा की गई है कि भविष्य में इस तरह की तरलता के मुद्दों से प्रभावित होने पर बैंकों को अल्पकालिक पूंजी तक पहुंचने की अनुमति देने के लिए नए उपाय किए जाएंगे।

बैंकिंग शेयरों के लिए गिरावट

अभी क्षेत्रीय बैंकों के लिए यह अच्छी खबर नहीं है। खाताधारक थोड़े घबराए हुए हैं, और हम छोटे बैंकों से बड़े 'टू बिग टू फेल' बैंकों में नकदी की उड़ान देख रहे हैं। फेड के हस्तक्षेप को देखते हुए यह आवश्यक है या नहीं, यह बहस का मुद्दा है, लेकिन यह वैसे भी हो रहा है।

गुरुवार को कई क्षेत्रीय बैंकों में बढ़त देखने को मिली मूल्य मिटा दिया फर्स्ट रिपब्लिक बैंक (-61.83%), पैकवेस्ट बैनकॉर्प (-21.05%), वेस्टर्न एलायंस बैनकॉर्प (-47.06%) और ज़ायन्स बैनकॉर्प (-25.72%) सहित उनका मार्केट कैप।

बड़े बैंक भी नीचे थे, लेकिन सामान्य बैंकिंग नकारात्मकता के स्तर को देखते हुए, इन बूंदों को काफी मामूली माना जा सकता है। जेपी मॉर्गन चेस गुरुवार को 1.8% नीचे बंद हुआ, बैंक ऑफ अमेरिका 5.85% गिर गया, वेल्स फ़ार्गो 7.13% गिरा और सिटी 7.47% नीचे रहा।

हालांकि, गुरुवार को कारोबार के बाद इन सभी बैंकों में तेजी रही।

अधिकांश विश्लेषक इस बात से सहमत हैं कि बैंकिंग प्रणाली की स्थिरता के बारे में कोई मौलिक चिंता नहीं है। यह तरलता का मुद्दा रहा है और बैंकों के लिए जमाकर्ताओं को भुगतान करने के लिए पर्याप्त तेजी से अपनी संपत्ति का उपयोग करने की क्षमता, 2008 की तरह उन संपत्तियों के वास्तविक मौलिक मूल्य पर चिंता नहीं है।

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बैंक स्टॉक रखने वाले निवेशकों के लिए कुछ दिन तनावपूर्ण रहे हैं, और हमें आने वाले दिनों में कुछ निरंतर उतार-चढ़ाव देखने की संभावना है। यह देखना बहुत दिलचस्प होगा कि फेड अगली एफओएमसी बैठक में कैसे प्रतिक्रिया करता है, क्योंकि पिछले कुछ दिनों की उथल-पुथल को देखते हुए दरों में वृद्धि करना मुश्किल है।

हमेशा की तरह, यह जानने का कोई तरीका नहीं है कि वास्तव में क्या होगा, लेकिन अगर फेड अपनी दरों में वृद्धि को रोक देता है, तो बाजार में तेजी आ सकती है। या वे परवाह किए बिना चार्ज कर सकते हैं, और बाजार में गिरावट आ सकती है।

लंबी अवधि के रिटर्न के लिए निवेशित और विविधतापूर्ण बने रहना महत्वपूर्ण है, लेकिन जब संभव हो तो अपने नकारात्मक पक्ष की रक्षा करना भी अविश्वसनीय रूप से महत्वपूर्ण है।

हेजिंग ऐसा करने का एक शानदार तरीका है, लेकिन खुदरा निवेशकों के लिए यह काफी लंबा ऑर्डर है। इसमें आम तौर पर जटिल व्यापार और वित्तीय साधन शामिल होते हैं, जो कि यदि आप नहीं जानते कि आप क्या कर रहे हैं, तो इसका उलटा असर हो सकता है। इसलिए हमने अपना AI-पावर्ड बनाया है पोर्टफोलियो सुरक्षा.

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