वैश्विक तनाव के बीच देखने के लिए तीन रक्षा स्टॉक

इस लेख में मैं एएआईआई के ए+ निवेशक स्टॉक ग्रेड का उपयोग तीन रक्षा शेयरों में अंतर्दृष्टि प्रदान करने के लिए करता हूं जो बढ़ते रक्षा खर्च से लाभान्वित होते रहेंगे। यूक्रेन में चल रहे संघर्ष के कारण पिछले सप्ताह अमेरिकी रक्षा विभाग (डीओडी) के इन्वेंट्री से उपकरणों की 33वीं कमी हुई, जिसकी कीमत 400 मिलियन डॉलर तक थी। बढ़े हुए खर्च के साथ, क्या आपको इन तीन रक्षा शेयरों पर विचार करना चाहिए? जनरल डायनेमिक्सGD
, लॉकहीड मार्टिनLMT
और रेथियॉन टेक्नोलॉजीजआरटीएक्स
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रक्षा हाल समाचार

2014 की शुरुआत में, रूस ने आक्रमण किया और यूक्रेनी प्रायद्वीप, क्रीमिया पर अधिकार कर लिया। अक्टूबर 2021 में हालात बदल गए, जब रूस ने यूक्रेन के साथ अपनी सीमा के पास सैनिकों और सैन्य उपकरणों को स्थानांतरित करना शुरू कर दिया, जिससे एक और आक्रमण की संभावना प्रबल हो गई। फरवरी 2022 में, रूसी सेना ने यूक्रेन पर आक्रमण किया, और एक साल बाद, युद्ध अभी भी उग्र है।

फरवरी 2022 में, राष्ट्रपति बिडेन ने लगभग 3,000 अमेरिकी सैनिकों को पोलैंड और रोमानिया में जाने का आदेश दिया, जो उत्तर अटलांटिक संधि संगठन (नाटो) देश हैं जो यूक्रेन की सीमा से लगे हैं। बिडेन प्रशासन ने कहा कि तैनाती अस्थायी थी और अमेरिकी सैनिक यूक्रेन में प्रवेश नहीं करेंगे। इसके बावजूद, अमेरिका यूक्रेनी सेना को सैन्य उपकरणों का प्राथमिक आपूर्तिकर्ता रहा है। 6 जनवरी, 2023 तक, बाइडेन प्रशासन ने यूक्रेन को लगभग 25 बिलियन डॉलर का भुगतान किया है।

पिछले वर्ष के दौरान, रक्षा शेयरों में वृद्धि हुई है क्योंकि बाकी के अधिकांश बाजार गिर गए हैं। यह चलन रुकने का कोई संकेत नहीं दिखा रहा है क्योंकि अमेरिकी सरकार इन कंपनियों को अनुबंधों को अधिकृत करना जारी रखे हुए है। ऐतिहासिक रूप से, रक्षा शेयरों ने संघर्षों के दौरान अच्छा प्रदर्शन किया है, तब भी जब शेयर बाजार बड़ी मात्रा में अस्थिरता और नुकसान का अनुभव करता है।

यूएस एयरोस्पेस और रक्षा क्षेत्र वैश्विक बुनियादी ढांचे और विनिर्माण गतिविधियों में सबसे बड़ा है। 2019 में, कुल उद्योग बिक्री राजस्व ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर एक महत्वपूर्ण छाप छोड़ी, जिसने $396 बिलियन के संयुक्त आर्थिक मूल्य में योगदान दिया। यह अमेरिका के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के 1.8% का प्रतिनिधित्व करता है। बाजार मुख्य रूप से एयरोस्पेस और रक्षा क्षेत्र में निवेश से प्रेरित है और वाणिज्यिक और सैन्य अंत उपयोगकर्ताओं दोनों द्वारा उत्पादों की बढ़ती मांग से समर्थित है। अमेरिका में अग्रणी उद्योग पदधारियों की उपस्थिति से भी बाजार को बल मिला है, जिनकी विनिर्माण और अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) क्षमताएं उद्योग के विकास का समर्थन करती हैं।

अंतरिक्ष क्षेत्र रक्षा कंपनियों के लिए लाभ उठाने का एक आकर्षक अवसर हो सकता है। अंतरिक्ष क्षमताएं अमेरिका और उसके सहयोगियों को राष्ट्रीय निर्णय लेने, सैन्य संचालन और मातृभूमि सुरक्षा में अभूतपूर्व लाभ प्रदान करती हैं। जबकि मुट्ठी भर निजी कंपनियों ने सबसे हालिया अंतरिक्ष अन्वेषण प्रयासों को संचालित किया है, अमेरिकी सेना की छठी शाखा के रूप में एक अंतरिक्ष बल की स्थापना के लिए चर्चा चल रही है। यह भविष्य में अंतरिक्ष प्रौद्योगिकियों की ओर सार्वजनिक क्षेत्र के निवेश को बढ़ावा देगा। यूएस स्पेस कमांड के निर्माण से डीओडी और यूएस एयरोस्पेस और रक्षा उद्योग को समान रूप से लाभ होने की संभावना है।

एएआईआई के ए+ स्टॉक ग्रेड के साथ रक्षा शेयरों की ग्रेडिंग

किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय, एक वस्तुनिष्ठ ढाँचा रखना सहायक होता है जो आपको उसी तरह से कंपनियों की तुलना करने की अनुमति देता है। यही एक कारण है कि एएआईआई ने ए+ स्टॉक ग्रेड बनाया, जो पांच कारकों के आधार पर कंपनियों का मूल्यांकन करता है जो लंबे समय में बाजार को मात देने वाले शेयरों की पहचान करते हैं: मूल्य, विकास, गति, आय अनुमान संशोधन (और आश्चर्य) और गुणवत्ता।

AAII's का उपयोग करना A+ निवेशक स्टॉक ग्रेड, निम्न तालिका तीन रक्षा शेयरों-जनरल डायनेमिक्स, लॉकहीड मार्टिन और रेथियॉन टेक्नोलॉजीज-के आकर्षण को उनके मूल सिद्धांतों के आधार पर सारांशित करती है।

तीन रक्षा स्टॉक के लिए एएआईआई का ए+ स्टॉक ग्रेड सारांश

क्या ए + स्टॉक ग्रैडेस का पता चलता है

जनरल डायनेमिक्स एक वैश्विक एयरोस्पेस और रक्षा कंपनी है। यह व्यापार विमानन उत्पादों और सेवाओं का एक पोर्टफोलियो प्रदान करता है, जिसमें जहाज निर्माण और मरम्मत शामिल है; भूमि युद्धक वाहन, हथियार प्रणालियाँ और युद्ध सामग्री; और प्रौद्योगिकी उत्पादों और सेवाओं। इसके ऑपरेटिंग सेगमेंट में एयरोस्पेस, समुद्री सिस्टम, युद्ध प्रणाली और प्रौद्योगिकियां शामिल हैं। इसका एयरोस्पेस खंड व्यावसायिक जेट का उत्पादन करता है और विमान की मरम्मत, सहायता और पूर्णता सेवाओं में मानक वाहक है। इसकी समुद्री प्रणाली खंड परमाणु-संचालित पनडुब्बियों का डिजाइन और निर्माण करती है और अमेरिकी नौसेना के लिए सतह के लड़ाकू, सहायक जहाज डिजाइन और निर्माण की पेशकश करती है। इसका कॉम्बैट सिस्टम सेगमेंट पहिएदार और ट्रैक किए गए लड़ाकू वाहनों, हथियार प्रणालियों और युद्ध सामग्री सहित भूमि युद्ध समाधानों का निर्माण करता है।

44 के मोमेंटम स्कोर के आधार पर जनरल डायनेमिक्स का मोमेंटम ग्रेड सी है। इसका मतलब है कि यह पिछली चार तिमाहियों में अपनी भारित सापेक्ष शक्ति के मामले में सभी शेयरों के मध्य स्तर में रैंक करता है। यह स्कोर क्रमशः दूसरी और तीसरी तिमाही में 7.8% और 3.5% की उच्च सापेक्ष मूल्य शक्ति से प्राप्त होता है, पहली और चौथी तिमाही में -7.8% और -3.3% की मामूली कम सापेक्ष मूल्य शक्ति द्वारा ऑफसेट। पहली तिमाही से स्कोर क्रमशः 32, 78, 61 और 48 हैं। भारित चार-तिमाही सापेक्ष शक्ति रैंक पिछली चार तिमाहियों में से प्रत्येक के लिए सापेक्ष मूल्य परिवर्तन है, जिसमें सबसे हालिया तिमाही मूल्य परिवर्तन को 40% का भार दिया गया है और पिछली तीन तिमाहियों में से प्रत्येक को 20% का भार दिया गया है।

कंपनी के पास 8 के एफ-स्कोर के आधार पर ए का एक बहुत मजबूत गुणवत्ता ग्रेड है। एफ-स्कोर शून्य और नौ के बीच की संख्या है जो कंपनी की वित्तीय स्थिति की ताकत का आकलन करती है। यह किसी कंपनी की लाभप्रदता, उत्तोलन, तरलता और परिचालन दक्षता पर विचार करता है। General Dynamics में भी 1.5% की मजबूत बायबैक यील्ड (बाजार पूंजीकरण द्वारा विभाजित शेयरों की संख्या) है।

General Dynamics का A+ ग्रोथ ग्रेड B है। ग्रोथ ग्रेड राजस्व, प्रति शेयर आय और ऑपरेटिंग कैश फ्लो दोनों में निकट और लंबी अवधि के ऐतिहासिक विकास पर विचार करता है। कंपनी ने 2022 की चौथी तिमाही में $10.9 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो कि पूर्व-वर्ष की तिमाही में $5.4 बिलियन से 10.3% अधिक है। कंपनी ने प्रति वर्ष $3.57 की प्रति शेयर आय में त्रैमासिक पतलापन दर्ज किया, जो कि वर्ष-दर-वर्ष $5.4 प्रति शेयर से 3.39% अधिक है।

लॉकहीड मार्टिन (एलएमटी) वैश्विक स्तर पर सबसे बड़ा रक्षा ठेकेदार है और 35 में F-2001 कार्यक्रम प्रदान किए जाने के बाद से उच्च अंत लड़ाकू विमानों के लिए पश्चिमी बाजार पर हावी रहा है। इसका सबसे बड़ा खंड वैमानिकी है, जो बड़े पैमाने पर F-35 कार्यक्रम का प्रभुत्व है। लॉकहीड मार्टिन के शेष खंड रोटरी और मिशन सिस्टम हैं, जो मुख्य रूप से सिकोरस्की हेलीकाप्टर व्यवसाय है; मिसाइल और अग्नि नियंत्रण, जो मिसाइल और मिसाइल रक्षा प्रणाली बनाता है; और अंतरिक्ष प्रणालियाँ, जो उपग्रहों का उत्पादन करती हैं और संयुक्त लॉन्च एलायंस संयुक्त उद्यम से इक्विटी आय प्राप्त करती हैं।

F-35 कार्यक्रम, हाइपरसोनिक मिसाइलों और अंतरिक्ष के सैन्यीकरण के लिए लॉकहीड मार्टिन का प्रदर्शन रक्षा बजट के भीतर धर्मनिरपेक्ष विकास के क्षेत्रों के साथ अच्छी तरह से जुड़ा हुआ है। F-35, जो फर्म के राजस्व का लगभग 30% है, 2070 तक बना रहेगा। विनियमित मार्जिन, परिपक्व बाजार, ग्राहक-प्रदत्त R&D और दीर्घकालिक राजस्व दृश्यता कंपनी को शेयरधारकों को बहुत अधिक नकदी देने की अनुमति देती है।

लॉकहीड मार्टिन के पास 80 के स्कोर के साथ बी का गुणवत्ता ग्रेड है। ए + गुणवत्ता ग्रेड संपत्ति (आरओए) पर रिटर्न के प्रतिशतक रैंक के औसत का प्रतिशतक रैंक है, निवेशित पूंजी पर वापसी (आरओआईसी), संपत्ति के लिए सकल लाभ, बायबैक यील्ड, संपत्ति के लिए कुल देनदारियों में बदलाव, संपत्ति के लिए उपार्जन, जेड डबल प्राइम दिवालियापन जोखिम (जेड) स्कोर और एफ-स्कोर। स्कोर परिवर्तनशील है, जिसका अर्थ है कि यह सभी आठ उपायों पर विचार कर सकता है या, आठ उपायों में से कोई भी मान्य नहीं होना चाहिए, वैध शेष उपाय। गुणवत्ता स्कोर निर्दिष्ट करने के लिए, हालांकि, स्टॉक के पास आठ गुणवत्ता उपायों में से कम से कम चार के लिए एक वैध (गैर-शून्य) माप और संबंधित रैंकिंग होनी चाहिए।

लॉकहीड मार्टिन अपने एफ-स्कोर के मामले में 62वें प्रतिशतक में और संपत्ति पर वापसी के लिए 88वें प्रतिशतक में रैंक करता है। संपत्ति पर वापसी यह मापती है कि किसी कंपनी की संपत्ति से कितनी शुद्ध आय उत्पन्न होती है। लॉकहीड मार्टिन उद्योग के औसत की तुलना में अपनी संपत्ति से तीन गुना अधिक शुद्ध आय उत्पन्न करता है। 38वें पर्सेंटाइल में कंपनी की संपत्ति की सकल आय के मामले में खराब रैंक है।

आय अनुमान संशोधन इस बात का संकेत देते हैं कि विश्लेषक किसी फर्म की अल्पकालिक संभावनाओं को कैसे देख रहे हैं। कंपनी के पास 40 के स्कोर के साथ डी का आय अनुमान संशोधन ग्रेड है, जिसे नकारात्मक माना जाता है। ग्रेड पिछले दो तिमाही आय आश्चर्यों के सांख्यिकीय महत्व और पिछले महीने और पिछले तीन महीनों में चालू वित्त वर्ष के लिए आम सहमति अनुमान में प्रतिशत परिवर्तन पर आधारित है।

लॉकहीड मार्टिन ने 2022 की चौथी तिमाही के साथ-साथ पिछली तिमाही के आम सहमति अनुमान के अनुरूप कमाई की सूचना दी। पिछले महीने के दौरान, 2023 की पहली तिमाही के लिए आम सहमति आय का अनुमान $6.129 प्रति शेयर पर समान बना हुआ है।

रेथियॉन टेक्नोलॉजीज, पूर्व में यूनाइटेड टेक्नोलॉजीजUTX
, एक एयरोस्पेस और रक्षा कंपनी है जो दुनिया भर में वाणिज्यिक, सैन्य और सरकारी ग्राहकों के लिए उन्नत सिस्टम और सेवाएं प्रदान करती है। कंपनी के संचालन को चार प्रमुख व्यावसायिक खंडों में वर्गीकृत किया गया है: कोलिन्स एयरोस्पेस सिस्टम्स, जो एयरोस्पेस और रक्षा उत्पादों का वैश्विक प्रदाता है और विमान निर्माताओं, रक्षा और वाणिज्यिक अंतरिक्ष संचालन के लिए आफ्टरमार्केट सेवा समाधान है; प्रैट एंड व्हिटनी, जो वाणिज्यिक, सैन्य, व्यावसायिक जेट और सामान्य विमानन ग्राहकों के लिए विमान के इंजनों की आपूर्ति करने में लगी हुई है; रेथियॉन इंटेलिजेंस एंड स्पेस, जो उन्नत मिशनों, उन्नत प्रशिक्षण और खुफिया, रक्षा, संघीय और वाणिज्यिक ग्राहकों के लिए साइबर और सॉफ्टवेयर समाधान के लिए एकीकृत सेंसर और संचार प्रणालियों का विकासकर्ता और प्रदाता है; और रेथियॉन मिसाइल और रक्षा, जो एक डिजाइनर, डेवलपर और एकीकृत वायु और मिसाइल रक्षा प्रणालियों के निर्माता हैं।

रेथियॉन टेक्नोलॉजीज के पास 28 के वैल्यू स्कोर के आधार पर डी का वैल्यू ग्रेड है, जो महंगा माना जाता है। कंपनी की वैल्यू स्कोर रैंकिंग कई पारंपरिक वैल्यूएशन मेट्रिक्स पर आधारित है। कंपनी के पास मूल्य-से-बिक्री (पी/एस) अनुपात के लिए 54, शेयरधारक उपज के लिए 31 और मूल्य-से-बुक-मूल्य (पी/बी) अनुपात के लिए 60 रैंक है। रेथियॉन टेक्नोलॉजीज का मूल्य-से-बिक्री अनुपात 2.15, 1.8% शेयरधारक उपज और 1.98 का ​​मूल्य-से-बुक-मूल्य अनुपात है। कम मूल्य-से-बिक्री अनुपात को बेहतर माना जाता है, और रेथियॉन टेक्नोलॉजीज का मूल्य-से-बिक्री अनुपात 1.36 के सेक्टर माध्य से ऊपर है। प्राइस-टू-बुक वैल्यू (जितना कम उतना बेहतर) और शेयरहोल्डर यील्ड दोनों ही सेक्टर के माध्य से अधिक आकर्षक हैं। सफल स्टॉक निवेश में कम खरीदना और उच्च बेचना शामिल है, इसलिए स्टॉक चयन के लिए स्टॉक वैल्यूएशन एक महत्वपूर्ण विचार है।

वैल्यू ग्रेड मूल्य-से-मुक्त-नकद-प्रवाह (पी/एफसीएफ) अनुपात के साथ ऊपर उल्लिखित मूल्यांकन मेट्रिक्स के प्रतिशतक रैंक के औसत का प्रतिशतक रैंक है, ब्याज, करों से पहले उद्यम मूल्य का आय का अनुपात , मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) और मूल्य-आय (P/E) अनुपात।

एक उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक में ऊपर की ओर क्षमता और कम नकारात्मक जोखिम से जुड़े लक्षण होते हैं। क्वालिटी ग्रेड के बैकटेस्टिंग से पता चलता है कि 1998 से 2019 की अवधि में उच्च गुणवत्ता ग्रेड वाले शेयरों ने औसतन कम ग्रेड वाले शेयरों से बेहतर प्रदर्शन किया है।

रेथियॉन टेक्नोलॉजीज के पास 6 के एफ-स्कोर और -0.4% की बायबैक उपज के आधार पर बी का गुणवत्ता ग्रेड है। कंपनी के पास बी का एक मजबूत ग्रोथ ग्रेड है। ग्रोथ ग्रेड के घटक नवीनतम रिपोर्ट की गई वित्तीय तिमाही के लिए और वार्षिक आधार पर साल-दर-साल आधार पर अपनी बिक्री, प्रति शेयर आय और ऑपरेटिंग कैश को बढ़ाने में कंपनी की सफलता पर विचार करते हैं। पिछले पांच वर्षों में।

दृष्टिकोण के मानदंडों को पूरा करने वाले स्टॉक "अनुशंसित" या "खरीद" सूची का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। उचित परिश्रम करना महत्वपूर्ण है।

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