(ब्लूमबर्ग) - ब्रॉडकॉम इंक ने गुरुवार को $ 61 बिलियन में वीएमवेयर इंक को खरीदने के लिए एक सौदे को सील करने से बहुत पहले, कंपनी को गुप्त रूप से दूर से देखा।
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मामले से परिचित लोगों के अनुसार, VMware कुछ समय के लिए ब्रॉडकॉम की लक्ष्य सूची में सबसे ऊपर की संपत्ति में से एक था, लेकिन आगे बढ़ने से पहले सूइटर ने चुपचाप कारोबार की छानबीन की। ब्रॉडकॉम ने संख्याओं की कमी की, वीएमवेयर के उत्पादों को बाहर कर दिया और दृष्टिकोण बनाने से पहले लगभग एक साल तक परिदृश्यों को चलाया, लोगों ने कहा, जिन्होंने पहचान नहीं करने के लिए कहा क्योंकि विचार-विमर्श निजी थे।
इस प्रकार शुरू हुआ जो इतिहास में एक चिपमेकर द्वारा सबसे बड़ा अधिग्रहण और अब तक के शीर्ष तकनीकी सौदों में से एक है। गुरुवार का समझौता एक सिलिकॉन वैली सॉफ्टवेयर अग्रणी के साथ एक विशाल अर्धचालक कंपनी से शादी करता है - इस सप्ताह की शुरुआत में ब्लूमबर्ग ने वार्ता की खबर को तोड़ने से पहले कुछ विलय का अनुमान लगाया था। ब्रॉडकॉम ने बूम-एंड-बस्ट चिप उद्योग पर अपनी निर्भरता को कम करते हुए, VMware को अपनी सॉफ्टवेयर रणनीति का लिंचपिन बनाने की योजना बनाई है।
अच्छे कारण के लिए प्रेमालाप धीरे-धीरे शुरू हुआ। VMware पिछले साल एक स्पिनऑफ तक डेल टेक्नोलॉजीज इंक का हिस्सा था। वह विभाजन, अप्रैल 2021 में घोषित किया गया और 1 नवंबर को पूरा हुआ, वीएमवेयर को डेल से निकाला और अधिग्रहण के रूप में इसे और अधिक आकर्षक बना दिया। लेकिन ब्रॉडकॉम के अधिकारी सौदा बंद होने के कम से कम छह महीने बाद तक कुछ भी नहीं कर सकते थे या अपनी रुचि नहीं दिखा सकते थे, लोगों ने कहा।
कर नियम एक स्पून-ऑफ कंपनी को समय की अवधि के लिए एम एंड ए वार्तालाप करने से रोकते हैं - वकील आम तौर पर छह महीने की खिड़की की सलाह देते हैं - इसलिए ब्रॉडकॉम को तब तक इंतजार करना पड़ा जब तक यह महसूस नहीं हुआ कि वीएमवेयर संलग्न होने के इच्छुक होगा।
मई की शुरुआत में ब्रॉडकॉम के मुख्य कार्यकारी अधिकारी हॉक टैन से माइकल डेल के एक फोन कॉल के साथ बातचीत चल रही थी, जो अपने कंप्यूटर व्यवसाय से स्पिनऑफ के बाद वीएमवेयर में शीर्ष शेयरधारक बने रहे थे। मलेशिया में जन्मे एक उद्यमी टैन, जिन्होंने ब्रॉडकॉम को सबसे बड़े और सबसे विविध चिपमेकर्स में से एक बनाया, डेल को एक टाई-अप में रुचि के बारे में बताना चाहते थे।
दो लोगों ने ऑस्टिन, टेक्सास में एक बैठक की स्थापना की। वहां, टैन ने अपनी आधिकारिक पिच बनाई: उसने एक उदार प्रीमियम की पेशकश करने और उससे अधिक मूल्य देने का वादा किया। डेल इस विचार के प्रति ग्रहणशील लग रहा था, क्योंकि VMware का स्टॉक - जिसमें से उसका 40% स्वामित्व था - स्पिनऑफ़ के बाद से अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहा था। VMware के बोर्ड, जहां डेल अध्यक्ष हैं, ने संभावित अधिग्रहण का विश्लेषण करने के लिए एक लेनदेन समिति का गठन किया।
लेकिन अगर सौदे की शुरुआत धीमी थी, तो दोनों पक्ष जल्द ही खोए हुए समय के लिए तैयार हो गए। एक बार जब वे दोनों आगे बढ़ने के लिए सहमत हो गए, तो लगभग दो से तीन सप्ताह में लेन-देन एक साथ हो गया।
टैन और डेल के अलावा, मुख्य वार्ताकार ब्रॉडकॉम सॉफ्टवेयर प्रमुख टॉम क्रूस और निजी इक्विटी दिग्गज सिल्वर लेक में भागीदार एगॉन डरबन थे। निवेश फर्म एक प्रमुख VMware शेयरधारक है और उसने लगभग एक दशक पहले डेल की नामी कंपनी को निजी होने में मदद की थी। VMware को गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक. और जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी के बैंकरों द्वारा सलाह दी गई थी।
ब्रॉडकॉम एम एंड ए के लिए कोई अजनबी नहीं है। कंपनी टैन की एवागो टेक्नोलॉजीज लिमिटेड के साथ 2016 के विलय का उत्पाद थी, और तब से इसने कई ब्लॉकबस्टर सौदे पूरे किए हैं। ब्रॉडकॉम प्रक्रिया के माध्यम से चला गया।
ब्रॉडकॉम के क्रॉस ने एक साक्षात्कार में कहा, "हम जो करना चाहते हैं, उसके संदर्भ में बहुत स्पष्ट दृष्टि रखने पर हमें गर्व है।" "और जब हम इन अवसरों को देखते हैं, तो हम तेजी से आगे बढ़ते हैं।"
सलाहकारों को बनाए रखा गया था, और कर्मचारियों ने वीएमवेयर - कोड-नाम वेरोना को बातचीत के दौरान - ब्रॉडकॉम के साथ लाने के लिए पूरी तरह से परिश्रम किया, जो बार्सिलोना द्वारा चला गया।
यूरोपीय विषय उपयुक्त था क्योंकि वार्ता के अंतिम चरण के दौरान डेल स्विट्जरलैंड के दावोस में था। ब्रॉडकॉम और वीएमवेयर ने भी अपने सिलिकॉन वैली कार्यालयों के पास बैठकें कीं। सैन जोस में ब्रॉडकॉम और पालो ऑल्टो में वीएमवेयर के साथ दोनों कंपनियां एक-दूसरे से लगभग 20 मील की दूरी पर स्थित हैं।
ब्रॉडकॉम ने कम से कम चार बैंकों के साथ काम किया, और फिर सौदे से पहले के दिनों में दो और बैंक लाए। उन छह फर्मों - बार्कलेज पीएलसी, बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प, सिटीग्रुप इंक, क्रेडिट सुइस ग्रुप एजी, मॉर्गन स्टेनली और वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी - ने ब्रॉडकॉम को 32 बिलियन डॉलर का ऋण देने के लिए सहमति व्यक्त की, जो एक वर्ष से अधिक समय में सबसे बड़ा ऋण वित्तपोषण है।
इस महीने बाजार में उथल-पुथल के बावजूद तकनीकी शेयरों को दंडित करने के बावजूद, सौदा सुचारू रूप से और नियमित परिश्रम के साथ आगे बढ़ा। बातचीत के करीबी लोगों ने कहा कि यह इस साल के आखिरी बड़े तकनीकी सौदे, एलोन मस्क के ट्विटर पर 44 बिलियन डॉलर के अधिग्रहण की तुलना में एक पारंपरिक बातचीत थी।
दोनों पक्ष तेजी से आगे बढ़ना चाहते थे - लीक को कम करने और एक अस्थिर बाजार से निपटने के लिए - इसलिए वीएमवेयर ने अन्य संभावित बोलीदाताओं के साथ बात करने से रोक दिया, चर्चा के जानकार लोगों के अनुसार। इसके बजाय, एक तथाकथित गो-शॉप क्लॉज को समझौते में शामिल किया गया था।
उस प्रावधान के तहत, VMware अगले 40 दिनों के लिए प्रतिस्पर्धी प्रस्तावों की मांग कर सकेगा, जो इस आकार के रणनीतिक सौदों में दुर्लभ है। इसने VMware के बोर्ड को आराम दिया कि वह आगे बढ़ सके।
दोनों पक्ष $1.5 बिलियन के गोलमाल शुल्क के लिए सहमत हुए, लेकिन VMware को केवल $750 मिलियन का भुगतान करना होगा यदि उसे 5 जुलाई की समय सीमा तक बेहतर प्रस्ताव मिल सकता है।
समझौते में गो-शॉप प्रावधान होने से यह सौदा VMware के लिए अधिक आकर्षक हो गया - और ब्रॉडकॉम इसके साथ रहने को तैयार था।
क्रॉस ने कहा, "यह वही है जो यह है।" “यह एक अत्यधिक बातचीत वाले सौदे का हिस्सा है। बहुत सारे ट्रेड-ऑफ किए गए थे। ”
कीमत और अन्य शर्तों के आधार पर, उन्होंने कहा, "गो-शॉप में डाल देना - यह सही संतुलन की तरह लग रहा था।"
(13वें पैराग्राफ में बैठकों के बारे में अधिक अपडेट के साथ।)
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/broadcom-secretly-eyed-vmware-61-143157556.html